政府管制、所有權(quán)安排與會計師事務(wù)所選擇.pdf

1、自1980年中國恢復(fù)注冊會計師制度以來，在政府的推動下我國注冊會計師行業(yè)經(jīng)歷了恢復(fù)重建、穩(wěn)定發(fā)展、脫鉤改制和規(guī)模擴張等階段。政府在培育獨立審計需求、努力提高審計質(zhì)量的過程中做出了一系列的嘗試。然而目前我國審計市場仍然處于買方市場，因此研究我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟下企業(yè)選擇不同質(zhì)量會計師事務(wù)所的動機問題，不僅關(guān)系到如何引導(dǎo)資本市場對高質(zhì)量獨立審計的需求，改善審計市場的競爭結(jié)構(gòu)，促進審計市場的良性循環(huán)，更關(guān)系到我國企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的完善和證券市場的健康

2、發(fā)展。 本文以2001至2004年間上海和深圳兩地證券交易所上市的A股公司為研究樣本，以我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中政府對審計市場供給、需求雙方的干預(yù)和影響為背景，在回顧既有文獻的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了研究我國審計需求問題的理論分析框架，并以此為出發(fā)點，從政府所有權(quán)與所有權(quán)安排的角度出發(fā)，著重研究了以下三方面的問題：(1)在我國目前的審計市場上，不同會計師事務(wù)所之間的審計服務(wù)質(zhì)量是否存在系統(tǒng)性差異?(2)如果審計質(zhì)量存在差異，那么企業(yè)選擇不同質(zhì)量的事

3、務(wù)所的動機是什么，政府在其中扮演了什么角色?(3)企業(yè)的事務(wù)所選擇行為的經(jīng)濟后果是什么-是否能達到降低資本成本，提高資源配置效率的目的? 通過研究，本文發(fā)現(xiàn)：(1)審計質(zhì)量方面，目前在我國資本市場上，審計質(zhì)量對會計信息透明度的影響存在差異化。具體表現(xiàn)在：四大審計的上市公司會計信息的透明度顯著高于非四大審計的上市公司；進一步將內(nèi)資所按業(yè)務(wù)收入排名劃分為國內(nèi)十大與非十大，按是否具備專項復(fù)核資格劃分為具有專項復(fù)核資格和不具有專項復(fù)核資

4、格的事務(wù)所后，國內(nèi)各類所審計質(zhì)量對會計信息透明度的影響證據(jù)比較微弱。(2)企業(yè)選擇會計師事務(wù)所行為方面，政府管制因素和所有權(quán)安排均會影響上市公司選擇事務(wù)所的行為。具體表現(xiàn)在：中央政府控制的上市公司存在選擇高質(zhì)量事務(wù)所的動機，地方政府控制的上市公司存在選擇地方小所的動機，非政府控制的上市公司存在選擇國家層面大所的動機；股權(quán)集中度與審計質(zhì)量需求之間呈非線性關(guān)系，存在區(qū)間效應(yīng)；管理層與股東之間的代理成本與企業(yè)選擇高質(zhì)量事務(wù)所行為之間呈正相關(guān)關(guān)

5、系。說明上市公司選擇事務(wù)所既存在經(jīng)濟動機，也存在管制動機，政府對于審計需求的引導(dǎo)既有攫取之手，又有幫助之手。(3)經(jīng)濟后果方面，選擇規(guī)模較大、服務(wù)質(zhì)量較高事務(wù)所的企業(yè)，權(quán)益資本成本顯著較低。 本文的主要創(chuàng)新與貢獻表現(xiàn)在研究方法和研究內(nèi)容方面。在研究方法上，本文分別采用了分段線性回歸、曲線回歸和兩階段最小二乘法。在研究內(nèi)容方面，本文建立了一個全新的我國上市公司選擇會計師事務(wù)所的理論分析框架；將獨立審計需求的保險假說拓展為政治擔保假