收拾亞洲壞帳的爛攤子

1、管理營銷資源中心管理營銷資源中心M&MResourcesCenter收拾亞洲壞帳的爛攤子收拾亞洲壞帳的爛攤子作者：作者：LaurenceW.BergerGegeNastChristianRaubachLaurenceW.BergerGegeNastChristianRaubach來源：《麥肯錫高層管理論叢》2002.4來源：《麥肯錫高層管理論叢》2002.41997年的金融危機重創(chuàng)了亞洲各經(jīng)濟體，如今壞帳危機又蠢蠢欲動，各國政府和銀行須

2、痛下決心整頓方能避免危機1997年的金融危機重創(chuàng)了亞洲各經(jīng)濟體，如今壞帳危機又蠢蠢欲動，各國政府和銀行須痛下決心整頓方能避免危機發(fā)生于199798年間的亞洲金融危機，最嚴重的后遺癥莫過于持續(xù)惡化的壞帳問題，威脅著區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟和銀行的生存命脈。根據(jù)民間的估計，逾期放款總額已高達2兆美元—幾乎等于該區(qū)域GDP的30%。然而，各國政府還未體認到問題的嚴重性：根據(jù)Ernst&Young出版的亞洲2002年逾期放款報告，官方正式報告的數(shù)據(jù)僅占實

3、際金額的一小部份（見圖一）。發(fā)生于199798年間的亞洲金融危機，最嚴重的后遺癥莫過于持續(xù)惡化的壞帳問題，威脅著區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟和銀行的生存命脈。根據(jù)民間的估計，逾期放款總額已高達2兆美元—幾乎等于該區(qū)域GDP的30%。然而，各國政府還未體認到問題的嚴重性：根據(jù)Ernst&Young出版的亞洲2002年逾期放款報告，官方正式報告的數(shù)據(jù)僅占實際金額的一小部份（見圖一）。管理營銷資源中心管理營銷資源中心M&MResourcesCenter款不

4、繳的貸款人身上──拖垮了國家生產(chǎn)力──而已無償債能力的公司寧愿繼續(xù)茍延殘喘，也不愿選擇出清資產(chǎn)償債。此外，隨著逾期放款金額節(jié)節(jié)升高，銀行的風險部位也轉(zhuǎn)向，紛紛投資政府有價證券和國外市場，不再加碼貸款給本地企業(yè)（見圖二），形成了全亞洲區(qū)的企業(yè)信用危機?？畈焕U的貸款人身上──拖垮了國家生產(chǎn)力──而已無償債能力的公司寧愿繼續(xù)茍延殘喘，也不愿選擇出清資產(chǎn)償債。此外，隨著逾期放款金額節(jié)節(jié)升高，銀行的風險部位也轉(zhuǎn)向，紛紛投資政府有價證券和國外市場，

5、不再加碼貸款給本地企業(yè)（見圖二），形成了全亞洲區(qū)的企業(yè)信用危機。解決這些難題絕非易事，原因是亞洲銀行的經(jīng)營哲學一向重視個人關(guān)系高于市場導向，以及一旦打消壞帳，勢必沖擊它們的財務報表。但是，這類銀行若迅速采取行動，是有機會可以減輕沖擊的，理由是催收帳款的價值──在對貸款人有利的司法制度下已然不彰──假以時日即大幅滑落。我們的經(jīng)驗顯示，只要銀行盡速針對不良債權(quán)采取行動，有機會將催收率提高兩倍甚至三倍之多。然而，如果這些銀行繼續(xù)無視于這個問題

6、的存在，將增加金融體系再一次崩潰的風險，連續(xù)幾年的經(jīng)濟成長低迷更是在所難免。解決這些難題絕非易事，原因是亞洲銀行的經(jīng)營哲學一向重視個人關(guān)系高于市場導向，以及一旦打消壞帳，勢必沖擊它們的財務報表。但是，這類銀行若迅速采取行動，是有機會可以減輕沖擊的，理由是催收帳款的價值──在對貸款人有利的司法制度下已然不彰──假以時日即大幅滑落。我們的經(jīng)驗顯示，只要銀行盡速針對不良債權(quán)采取行動，有機會將催收率提高兩倍甚至三倍之多。然而，如果這些銀行繼續(xù)無