私募股權投資信托契約研究.pdf

1、近年來,我國私募股權投資信托市場蓬勃發(fā)展,各大信托公司紛紛開展私募股權投資信托業(yè)務,同時,在實際操作中經(jīng)常出現(xiàn)投資者利益被侵犯的現(xiàn)象。因此,有必要分析私募股權投資信托契約的法律屬性,論述投資者和信托公司之間的信托法律關系,受益人和信托公司之間的債權關系以及投資者和受益人之間的贈與法律關系,基于私募股權投資信托契約法律關系構造,私募股權投資信托契約的制度功能表現(xiàn)在降低交易成本、明確信托投資契約當事人間的權利義務關系和保障財富增值以及投資者

2、權益上。與其它商事信托契約的訂立相比,私募股權投資信托在要約邀請、合意內容和契約形式上具有特殊性,另外,在訂立的程序上也較其它商事信托復雜。對私募股權投資信托契約的訂立程式進行研究有助于從法理上分析訂立的各個步驟,從一般的商事活動中抽象出法律規(guī)律,填補私募股權投資信托契約的研究空白。在私募股權投資信托契約中,投資者和信托公司是兩個最為重要的當事人,私募股權投資信托實踐中對投資者和信托公司的資格都有較高的要求。在權利享有和義務承擔方面,投

3、資者享有查閱權、優(yōu)先分紅請求權、股息分配權和轉讓權、回贖請求權以及清算請求權等等,同時也承擔相應的義務;信托公司享有獲取報酬和管理費以及行使股東權等權利,而承擔善良管理和忠實運營義務。基于對投資者和信托公司權利及義務的類型化分析,有助于解決私募股權投資信托契約當事人權益的沖突,從而平衡當事人的權益。依照信托法原理,投資者把資金信托給信托公司處分于非上市公司股權或上市公司限售流通股,投資者本人不親自處分信托資金,在履行信托契約時,信托公司