XBRL財務報告標準研究：市場反應及標準擴散.pdf

1、從1998年美國注冊會計師CharlieHoffman首次將XML語言應用于財務報告領域形成XBRL標準以來，XBRL標準的發(fā)展已經走過了十個年頭。XBRL標準作為未來的商業(yè)報告語言，將會影響整個財務報告信息鏈。2008年美國證券交易委員會（SEC）強制上市公司在未來三年內完成基于XBRL標準財務報告的報送工作，隨后各國加快了XBRL標準年報的強制披露工作。我國是世界上最早采用XBRL標準的國家之一，2009年初滬、深兩市推出了全新的基

2、于新會計準則的XBRL標準平臺系統(tǒng)，強制上市公司披露基于XBRL標準的財務報告。因此，XBRL財務報告標準已經成為會計研究的重要領域。
　　 本文主要圍繞以下四個問題進行研究。（1）在我國XBRL標準的財務報告是否得到了投資者的認同?XBRL標準的財務報告是否通過增強數據的相關性、可靠性和可比性等提高了公司的透明度?（2）已有的研究更多的是關注XBRL標準本身，然而XBRL分類標準就像企業(yè)會計準則一樣，是連接不同利益相關者的紐帶

3、，因此XBRL分類標準的發(fā)展以及XBRL標準在整個財務信息鏈中的擴散就不僅僅是一個技術問題，而是與XBRL標準的發(fā)展和擴散建立各種關系的社會網絡中不同利益相關者共同作用的結果。那么我們如何從社會學的視角去看待XBRL標準的發(fā)展與擴散呢?社會網絡中的哪些利益相關者或者因素影響XBRL標準在整個財務信息供應鏈中被采用?（3）現階段上市公司被強制采用XBRL標準，從理論上分析，如果要最大化XBRL標準的作用，只有作為整個財務信息供應鏈中的其它

4、中小企業(yè)也同時采用XBRL標準，才能徹底降低信息交互的成本，那么現階段的中小企業(yè)是否有動機采用XBRL標準呢?哪些因素影響中小企業(yè)引入XBRL標準呢?（4）盡管現階段XBRL標準財務報告只是對傳統(tǒng)財務報告的轉換，但是XBRL標準最終將會運用到企業(yè)的財務信息系統(tǒng)中。無論是大企業(yè)還是小企業(yè)當其有動機引AXBRL標準時，XBRL標準將會影響企業(yè)已有的財務信息系統(tǒng)。那么XBRL標準到底如何影響企業(yè)的財務信息系統(tǒng)?XBRL標準對企業(yè)的財務信息系統(tǒng)

5、會有哪些有效的改進?上述四個問題，從關注現階段XBRL標準的市場反應開始，將XBRL標準的擴散和推廣作為研究目標，為XBRL標準在全行業(yè)的應用提供了指導。
　　 本文采用實證分析、理論分析和構建模型的研究方法，同時借鑒了供應鏈、管理信息系統(tǒng)等其它相關學科的思想對上述問題進行了深入的研究。得出了如下結論：
　　 （1）對我國強制上市公司提交基于XBRL標準的財務報告后，上市公司財務信息質量的市場反應進行了實證檢驗。

6、　　 現階段，雖然整體來看市場并沒有對XBRL年報的披露產生異常波動，并且對于深圳證券交易所的樣本而言，XBRL年報的披露并沒有能夠顯著的影響盈余反應系數（ERC）；但是對于滬市而言，XBRL年報的披露在一定程度上影響了盈余反應系數（ERC）。實證檢驗中通過控制不同的窗口期，也得出了類似的結論。這就說明XBRL標準年報的信息含量已經有所表現，雖然XBRL標準在我國已經被強制采用很多年，但是依然沒有得到市場的完全認同。造成上述現象的主要

7、原因有兩點：首先XBRL分類標準本身的質量需要改進，以更好的滿足財務報告披露的要求；其次現階段僅僅將XBRL標準應用于上市公司財務報告層面是不夠的，應該將其推廣至整個財務信息供應鏈和企業(yè)的財務信息系統(tǒng)中。
　　 （2）XBRL標準擴散的理論架構要充分發(fā)揮XBRL標準的效用，必須將其應用在整個財務信息供應鏈中，這就涉及到XBRL標準在企業(yè)中的擴散。本文將XBRL標準的擴散和發(fā)展置于社會學視角下，對XBRL標準的擴散進行了理論分析。

8、構建了基于基礎架構的視角和基于開源模式的兩個XBRL標準擴散理論框架。從基礎架構的視角來看，如何將XBRL標準嵌入企業(yè)已有的信息基礎架構之中是影響XBRL標準擴散的主要因素，同時與XBRL標準相關聯(lián)的不同機構組織和個人也是影響標準擴散的因素，包括XBRL標準與會計準則的相互影響，XBRL標準與監(jiān)管者的關系等；由于XBRL標準由很多子標準組成，目前包括XBRLGL和XBRLFR。不同的標準所描述的財務信息的層面不同，也就是財務信息元素的粒

9、度不同，因此粒度的不同也會影響標準的擴散。從開源模式來看，XBRL是一個開放、免費的標準。通過運用行動者網絡理論分析了XBRL標準參與者的不同動機和市場結構對標準擴散的影響，并從三個方面對XBRL標準的擴散進行了分析，即：網絡外部性的特性，參與者對標準的支持程度，潛在的采用者對標準的內在價值的評價。最后分析得出現階段推動XBRL標準發(fā)展的主要還是監(jiān)管者和XBRL國際組織。如果不能有效激勵企業(yè)主動將XBRL標準應用于信息系統(tǒng)，XBRL標準

10、的內在價值就不能充分發(fā)揮出來。
　　 （3）XBRL標準擴散的建模分析現階段XBRL標準只是被強制運用于上市公司中，那么這些上市公司的上游企業(yè)是否有動機采用XBRL標準呢?社會學視角下，在主體企業(yè)已經被強制采用XBRL標準后，利益相關者在XBRL標準引入過程的策略選擇和均衡結果是什么呢?通過建立博弈模型，本文得出如下結論，由于XBRL標準能夠通過降低交易成本提高企業(yè)的競爭力，因此上游企，業(yè)有主動采取XBRL標準的動機，但是由于不

11、同時間點XBRL標準的引入成本和信息的效用不同，導致了企業(yè)在引入XBRL標準過程中的差異。因此通過減少企業(yè)將XBRL標準引入已有系統(tǒng)的成本，提高信息的使用效用，例如完善會計準則，特別是在XBRL分類標準的開發(fā)上，要能夠充分實現財務信息的標準化，減少企業(yè)和投資者之間的信息不對稱，并且增加對XBRL數據應用軟件的開發(fā)和擴大XBRL標準宣傳的方式提高財務信息的質量和投資者對XBRL數據的認知和利用率等加速XBRL標準的擴散速度。政府也可以通過

12、強制和補貼同時進行的方式提高現階段XBRL標準的擴散速度。最后借鑒已有的標準擴散研究文獻，概括了四個影響XBRL標準擴散的主要方面，包括：技術標準本身的特性、技術標準采用者的特征、技術標準擴散的外部環(huán)境以及技術標準擴散的動力。
　　 （4）XBRL標準對企業(yè)財務信息系統(tǒng)的影響研究XBRL標準通過對財務信息鏈的影響，實現效用最大化。那么XBRL標準如何影響財務信息系統(tǒng)，基于XBRL標準的財務信息系統(tǒng)到底有哪些特點?論文的最后研究了

13、XBRL標準對企業(yè)財務信息系統(tǒng)的影響和重構。通過對商業(yè)過程主要特點的分析，考察了信息系統(tǒng)工作質量、信息系統(tǒng)用戶質量和業(yè)務集成的質量三個方面對商業(yè)過程質量的影響，同時分析了信息系統(tǒng)在人員的時間、信息系統(tǒng)使用者的時間、基礎結構和資本四個方面發(fā)生相應的成本，建立了企業(yè)信息系統(tǒng)的不同模式：便于使用模式的適應性系統(tǒng)和便于將來升級的適應性系統(tǒng)。上述兩種模式的差別主要體現在信息系統(tǒng)支持商業(yè)過程的適應性上。XBRL標準，特別是XBRLGL標準，能夠通過

14、對信息元素擴展的不同限制，實現不同模式下的信息系統(tǒng)。本文通過設計三種不同的XBRL分類標準擴展規(guī)則，實現了不同適應性的企業(yè)財務信息系統(tǒng)，從而提高不同環(huán)境下公司的運營效率。
　　 本文的研究創(chuàng)新主要有：
　　 （1）盡管已經有研究實證檢驗了美國自愿披露計劃下XBRL標準的采用是否改善了公司治理狀況以及是否提高了公司的透明度，然而作為世界上第一個強制上市公司報送XBRL標準財務報告的中國，卻還沒有研究實證檢驗中國的XBRL標

15、準報告是否提高了公司的財務信息質量。本文首次實證檢驗了XBRL標準財務報告對投資者的影響，通過對比上市公司披露XBRL標準財務報告前后的盈余反應系數，考察現階段XBRL標準是否充分發(fā)揮了應有的作用。實證結論為中國當前的XBRL標準實施效果提供了參考。
　　 （2）目前已有的研究文獻大多關注XBRL標準本身，例如不同國家分類標準之間的協(xié)調，分類標準是否真實、準確地反映了會計準則和監(jiān)管的要求等。然而XBRL標準不僅僅是一個技術工具，

16、它的擴散和發(fā)展是不同利益相關者相互作用的結果。因此本文將XBRL標準的發(fā)展和擴散置于社會網絡中，構建了基于基礎架構視角下和基于開源模式下的XBRL標準發(fā)展和擴散理論，分別分析了兩種視角下影響XBRL標準擴散的主要因素，在基礎架構視角下主要考慮網絡跟蹤和粒度問題，在開源模式下主要考慮標準參與者的動機和市場組織結構，最后分析了現階段影響XBRL標準擴散的因素和方式。這兩個理論的構建，為未來不同利益相關者對XBRL標準擴散和發(fā)展的影響提供了理

17、論指導。
　　 （3）基于本文構建的社會學視角下XBRL標準擴散的理論，通過建模研究了目前階段上市公司作為主體企業(yè)被監(jiān)管部門強制披露基于XBRL標準的財務報告后，財務信息供應鏈上的其它利益相關者在主體企業(yè)已經采用XBRL標準后所采取的策略行為以及均衡結果。為推動XBRL標準在中小企業(yè)的應用提供了指導。
　　 （4）從財務信息系統(tǒng)適應性的角度分析了XBRL標準對企業(yè)信息系統(tǒng)的影響，以及基于XBRL標準的財務信息系統(tǒng)所具有的