Y公司創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行案例研究.pdf

1、近年來，中國經(jīng)濟由摸著石頭過河的“淺水區(qū)”到了經(jīng)濟發(fā)展“深水區(qū)”，在這場經(jīng)濟洪流中，各類企業(yè)都在做出自己應有的貢獻。很多中小企業(yè)為了不斷擴大再生產(chǎn)，壯大自己的企業(yè)，需要大量的資本投入，但是由于近些年國家宏觀調(diào)控等原因，中小企業(yè)越來越難從債券市場融到資金，所以他們逐漸將目光投向了資本市場。為了更好地規(guī)范和管理市場，證監(jiān)會歷來對于資本市場有著比其他國家更加嚴格的要求。2014年5月，證監(jiān)會出臺了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，其

2、目的在于促進鼓勵中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，為中小企業(yè)搭好公眾融資平臺，規(guī)范企業(yè)首次發(fā)行股票前期、后期的行為，保護利益相關(guān)者的利益，維護好中國資本市場的秩序。
　　如今，各行各業(yè)中一些發(fā)展良好的中小企業(yè)試圖在國內(nèi)市場，甚至國外市場尋求上市融資機會，在現(xiàn)有的審核制度之下，什么樣的企業(yè)是符合上市要求的企業(yè)？企業(yè)如何才能達到上市的要求？帶著疑問，筆者認真對我國創(chuàng)業(yè)板上市的相關(guān)制度做了全面梳理，選擇一家農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)擬上市過程進行案例分析。因

3、為只有通過具體的情況分析，才能更加深入的了解到證監(jiān)會對企業(yè)要求側(cè)重點在哪里，企業(yè)應該在哪些方面有所改善。本文擬從以下幾個方面進行研究:
　　第一，對國內(nèi)外主要創(chuàng)業(yè)板市場的介紹和比較，如美國納斯達克、英國高增長市場、韓國KOSDAQ市場等，企業(yè)可以結(jié)合自身實際的情況，按照各個市場的主要要求上市融資;
　　第二，詳細介紹擬上市公司審核機制發(fā)展的歷程，從1993年開始審批制到今天的核準制，以及未來可能施行的注冊制，尋找制度發(fā)展的邏

4、輯脈絡，對現(xiàn)行核準制下中小企業(yè)上市的條件、程序以及核準制本身的優(yōu)缺點進行分析，以幫助企業(yè)改善上市條件;
　　第三，采用案例分析方法，從Y公司財務角度和非財務角度兩個方面，結(jié)合最新的創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法，深入剖析該公司在上市過程中存在關(guān)鍵問題，分析上市失敗的原因，希望幫助更多的中小企業(yè)提高上市成功的概率。
　　第四，針對Y公司存在上市過程中存在問題，提出整改建議和措施。
　　本論文總結(jié)Y農(nóng)業(yè)科技股份有限公司IPO的全過程，