股指期貨與現貨之間相互影響的實證研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩33頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內容提供方，若內容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

1、股指期貨是一種以股票指數為標的的金融衍生工具。股指期貨具有四種功能,即:股指期貨的價格發(fā)現功能；套期保值功能；風險管理和轉移功能；資產配置功能。
　　 本文圍繞著這四個功能,研究股指期貨與股指現貨之間相互影響的關系。本文將主要從三個方面對其展開研究:第一方面,研究股指期貨對股票指數的波動性的影響。目的在于研究股指期貨的推出是加劇了股票指數的波動性,還是減輕了其波動性,得出股指期貨的推出對于穩(wěn)定市場、規(guī)避風險的作用。本部分的研究主

2、要采用ARCH-GARCH模型進行解釋。第二方面,研究股票指數與股指期貨的協(xié)整關系。對于二維變量的協(xié)整檢驗采用E-G檢驗,證明股指期貨與股指之間存在長期穩(wěn)定的靜態(tài)關系,二者價格之間是相互影響的。第三方面,通過格蘭杰(Granger)因果關系檢驗,分析股指期貨與股指現貨的價格先行關系。然后采用VAR模型及其沖擊響應函數解釋股指期貨新生值的變動如何影響現貨價格,從而發(fā)揮其價格發(fā)現功能。本論文選用滬深300指數2006-2010年間的每日收盤

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網頁內容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內容的表現方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容，請與我們聯系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論