基于宏觀經(jīng)濟不確定性的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險防范研究.pdf

1、現(xiàn)階段,我國的金融體系以銀行業(yè)為主導(dǎo),信貸業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù),在作為銀行主要收入來源的同時,與之相應(yīng)的信貸風(fēng)險也成為商業(yè)銀行面臨的首要風(fēng)險。在經(jīng)濟全球化時代,已經(jīng)實行全面對外開放的我國銀行業(yè)面臨日益紛繁復(fù)雜的外部經(jīng)營環(huán)境,無論從理論上還是實踐上,銀行信貸風(fēng)險防范水平都面臨比以往更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
　　 隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展和對外開放程度的加深,在國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的影響下,宏觀經(jīng)濟運行的不確定性逐漸增強。在后危機時代,金融

2、危機所延續(xù)的諸如國際大宗商品價格上升、貿(mào)易摩擦加劇、刺激政策導(dǎo)致的通貨膨脹預(yù)期及刺激政策逐步退出導(dǎo)致的緊縮預(yù)期、利率和匯率的波動等不確定性持續(xù)加大,經(jīng)濟發(fā)展的不確定性使商業(yè)銀行的發(fā)展面臨新的形勢和挑戰(zhàn)。在理論方面,目前我國學(xué)術(shù)界從宏觀經(jīng)濟不確定性角度對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險防范的研究尚不多見,特別是在實證方面的研究則甚少；在實踐方面,我國銀行業(yè)信貸風(fēng)險量化技術(shù)亟待加強,信貸風(fēng)險防范水平有待進一步提高。因此從宏觀經(jīng)濟不確定性的角度,研究影響商業(yè)

3、銀行信貸風(fēng)險的宏微觀因素,加強信貸風(fēng)險的防范,從而維護金融穩(wěn)定,是一個值得深入研究的重要課題,具有重要的理論和實踐意義。
　　 本文研究的目的是論證宏觀經(jīng)濟不確定性與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險之間的因果關(guān)系及風(fēng)險傳導(dǎo)機制,.通過計量方法驗證理論分析的結(jié)果；從行為金融的角度,研究在宏觀經(jīng)濟的不確定性變化下商業(yè)銀行主動的信貸擴張和收縮行為,研究商業(yè)銀行如何通過完善制度防范宏觀經(jīng)濟不確定性導(dǎo)致的信貸風(fēng)險；從宏觀調(diào)控的角度研究如何通過改進制度增加

4、宏觀調(diào)控的有效性,從而為通過改進制度來引導(dǎo)微觀經(jīng)濟主體行為和減小宏觀經(jīng)濟運行的不確定性提供依據(jù),為商業(yè)銀行在宏觀經(jīng)濟不確定性條件下制定信貸決策提供理論依據(jù)和技術(shù)支持,為引導(dǎo)信貸資源合理配置以及增加宏觀經(jīng)濟政策信貸傳導(dǎo)的有效性提供有價值的研究成果。
　　 本文遵循“理論分析→實證檢驗→對策建議”的基本研究思路,主要采取理論分析與實證研究相結(jié)合的研究方法,從宏觀經(jīng)濟不確定性的角度出發(fā)研究我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險防范問題,是一個嶄新的研

5、究視角。論文以宏觀經(jīng)濟不確定性對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響根源、傳導(dǎo)機理和防范對策為主要研究內(nèi)容,全文共分為四部分:
　　 第一部分,介紹了論文的寫作背景。該部分運用歷史分析法,回顧并梳理了國內(nèi)外關(guān)于宏觀經(jīng)濟不確定性與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險方面的理論與實證研究文獻(xiàn),闡述了現(xiàn)有研究的主要觀點并進行評述,闡明了論文研究意義、思路等。
　　 第二部分,研究了宏觀經(jīng)濟不確定性和銀行信貸風(fēng)險的相關(guān)理論。該部分分析了宏觀經(jīng)濟不確定性及其產(chǎn)生根

6、源,并從不同角度概括了我國宏觀經(jīng)濟不確定性的特征；然后界定信貸風(fēng)險的定義及其理論基礎(chǔ),分析宏觀經(jīng)濟不確定性影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的傳導(dǎo)機理,最后詳細(xì)分析我國信貸風(fēng)險的現(xiàn)狀及形成原因。
　　 第三部分,著重進行了以下三個方面的實證研究:一是銀行信貸風(fēng)險的不確定性影響因素實證檢驗,即通過構(gòu)建理論計量模型,利用我國銀行業(yè)2000年至2009年的面板數(shù)據(jù),實證檢驗各項宏觀經(jīng)濟因素對銀行業(yè)信貸風(fēng)險的影響程度。二是宏觀經(jīng)濟不確定性對銀行信貸風(fēng)

7、險影響的實證研究,即構(gòu)建一個GARCH模型,利用工業(yè)增加值增長率的時間序列數(shù)據(jù)得到代理變量以測度宏觀經(jīng)濟不確定性,然后利用我國銀行業(yè)2000年至2009年的面板數(shù)據(jù),實證分析宏觀經(jīng)濟不確定性對我國銀行業(yè)信貸風(fēng)險的影響程度。三是宏觀經(jīng)濟不確定性與銀行信貸資產(chǎn)配置實證分析,即構(gòu)建一個投資組合模型,論證宏觀經(jīng)濟不確定性與銀行資產(chǎn)組合之間的理論關(guān)系,然后利用計量模型,基于我國銀行業(yè)從1995年至2009年的面板數(shù)據(jù),對兩者的關(guān)系作實證分析。

8、r>　　 第四部分,基于前面的理論分析,針對實證研究的結(jié)論提出對策。從注重開放經(jīng)濟條件下的信貸風(fēng)險分析、優(yōu)化基于宏觀分析的信貸調(diào)整、綜合運用信貸風(fēng)險分散工具、建立有梯度差異的區(qū)域信貸風(fēng)險防范體系、提高宏觀經(jīng)濟不確定條件下的行業(yè)信貸配置效率、完善商業(yè)銀行風(fēng)險撥備制度和加強宏觀經(jīng)濟不確定性下的中小企業(yè)信貸風(fēng)險防范這幾個方面提出建議。
　　 通過對宏觀經(jīng)濟不確定性影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的理論分析和實證研究,本文主要得出以下結(jié)論:

9、>　　 1.宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險有著重要影響,信貸風(fēng)險與經(jīng)濟波動和貨幣政策等因素密切相關(guān),當(dāng)宏觀經(jīng)濟下滑、通貨緊縮、貨幣政策趨緊時,銀行收縮信貸供給,人們收入減少,支出也隨之減少,還款意愿降低或無力還貸；商業(yè)銀行在經(jīng)濟衰退時預(yù)計企業(yè)將面臨流動性短缺并可能違約,因此銀行的信貸政策將趨于緊縮,而這反過來使得企業(yè)融資變得更加困難,財務(wù)狀況更加惡化；不良貸款率顯著上升,信貸風(fēng)險顯著增加。
　　 2.實證研究表明宏觀經(jīng)濟不確

10、定性對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險情況有著重要影響,是金融資源配置中的一個重要因素,當(dāng)宏觀經(jīng)濟不確定性增加時,不良貸款率顯著上升,銀行將收縮信貸供給,信貸風(fēng)險顯著增加。表現(xiàn)為當(dāng)經(jīng)濟前景不明朗、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化時,許多企業(yè)將遭受外部沖擊。當(dāng)企業(yè)面臨的不利沖擊足夠大,從而導(dǎo)致其破產(chǎn)時,一系列的企業(yè)破產(chǎn)可能將接連發(fā)生,尤其是當(dāng)這種不利沖擊被銀行吸收后,銀行的信貸風(fēng)險問題將繼續(xù)惡化。銀行可能將以更加風(fēng)險厭惡的方式行事,它將繼續(xù)收縮信貸供給從而進一步加劇衰

11、退,導(dǎo)致銀行業(yè)風(fēng)險暴露和貸款損失的增加,從而不可避免地面臨著嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　 3.宏觀經(jīng)濟不確定性在銀行的投資決策中有著顯著影響,當(dāng)宏觀經(jīng)濟不確定性顯著增加時,銀行資產(chǎn)配置中的貸款份額下降,貸款/資產(chǎn)比率截面分布方差減小,出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”,貸款集中度增加,信貸風(fēng)險加大,表現(xiàn)為銀行收到關(guān)于貸款期望收益的更強的噪音信號,從而導(dǎo)致銀行行為比宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定階段更具有同質(zhì)性。異質(zhì)性的不確定性也有著顯著影響,當(dāng)特定項目貸款的收益更難預(yù)