滬港通AH價差實證分析.pdf

1、本文參考了國內(nèi)外學者關于市場分割條件下在不同市場交叉上市的上市公司股票價差的研究成果,結合內(nèi)地A股市場和香港H股市場的最近半年多以來的實際情況，在考慮了信息不對稱、匯率變動的預期、投資者情緒均有可能影響AH股價差的前提下，建立計量經(jīng)濟學模型驗證滬港通對AH股價差的影響，用數(shù)據(jù)闡釋了滬港通的推出對我國證券市場的重大意義以及影響。
　　本文以滬港通的開通為分界點,利用滬港通的推出后的2014年11月-2015年6月這個時間段為樣本區(qū)間

2、。在樣本公司的選擇上，剔除了長期停牌、交易數(shù)據(jù)不全的3家公司：中國中車股份有限公司、洛陽玻璃股份有限公司、沈機集團昆明機床股份有限公司，選擇67家在A股和H股同時上市的中國公司。以上述67家在A股和H股同時上市的中國公司的相關財務數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，建立計量經(jīng)濟學模型，采用回歸分析的方法進行實證研究，分析滬港通的開通對于交叉上市公司AH股價差產(chǎn)生的影響。
　　本文的研究結果是，滬港通的開通對AH股價差的影響是負向，即滬港通成交額越大，