有違約風險的證券投資的對數(shù)效用優(yōu)化問題.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文考慮了一個含有違約風險的股票市場,股價服從跳擴散過程,在這個市場上,如果違約發(fā)生,股票價格會往下掉。投資者連續(xù)調(diào)整資產(chǎn)中投資于股票市場的比例,本文研究了如何選擇最優(yōu)投資策略使得終端財富效用期望值達到最大的對數(shù)效用優(yōu)化問題。
　　JIAO和PHAM(2009)[1]研究了這個模型中的基于CRRA效用最優(yōu)化問題,他們引入了違約條件密度,將不完全市場的最優(yōu)化問題分解成兩個完全市場的最優(yōu)化問題,得到了一個倒向隨機微分方程,通過其解來刻

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