歐式期權B-S定價模型的推廣及期權交易的風控管理.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、期權定價問題一直是金融市場中的核心問題，特別是在B-S定價模型及B-S公式問世之后，一直受到普遍關注，并被逐漸推廣應用到一些金融衍生產(chǎn)品的定價問題中。
　　 本論文給出了B-S期權定價的數(shù)學模型，以及在做出適當市場假設條件下建立了對應該模型的數(shù)學微分方程;為了得到B-S定價公式，借助了Ito引理、熱傳導方程等相關數(shù)學知識，對B-S期權定價公式進行求解;之后聯(lián)系實際的金融市場情況，發(fā)現(xiàn)經(jīng)典的B-S定價公式待改進的地方，對模型和公式

2、進行完善，得出多種市場情況存在下的改進的B-S定價公式，具體的推廣公式有:支付紅利和有交易費用下的期權模型和公式、兩值期權和有跳-擴散過程的期權模型和公式、在分數(shù)布朗運動環(huán)境下、隨機波動率下和不完全信息下的期權模型和定價公式。
　　 接著文章利用推廣的B-S公式和理論分析了期權交易過程中的對沖策略，以降低交易過程中的可能出現(xiàn)的市場風險，實現(xiàn)風險可控的目的。具體的講述了對沖中常用的對沖管理策略，構造了具體事例進行說明，評價了各種策

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