營運資金短缺風險的預警模型研究——以零售行業(yè)為例.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟建設的日臻完善，我國經(jīng)濟逐步融入世界經(jīng)濟大環(huán)境。一方面為我國企業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇，同時也將我國企業(yè)帶入了復雜的國際經(jīng)濟環(huán)境之中。縱觀當今世界經(jīng)濟形勢，金融危機的影響尚未消退，歐洲國家主權債務危機又接踵而來，愈演愈烈的嚴峻經(jīng)濟形勢使我國企業(yè)難以回避市場經(jīng)濟優(yōu)勝劣汰的競爭法則。企業(yè)能否成功應對風險，能否在危機出現(xiàn)之前成功化解風險日漸成為當前企業(yè)的生存法則之一，風險管理也因此越來越受到重視。營運資金作為企業(yè)財務管理的一

2、個重要方面，與之相關的風險不容忽視，由于營運資金供需不平衡造成的營運資金短缺風險甚至關系著企業(yè)的生死存亡。如何科學有效的化解這一矛盾，將營運資金短缺風險降低到企業(yè)可接受的范圍之內，成為了一個亟需解決的問題。要想準確的了解這一矛盾，尋找有效降低營運資金短缺風險的途徑與方法，僅依靠定性分析是不夠的，還需要定量的風險預警工具來輔助。專門針對營運資金短缺風險進行的研究并不多，有關營運資金短缺風險預警模型的研究尚處于起步階段，能夠科學、合理、有效

3、的預測營運資金短缺風險的預警模型尚未建立起來。
　　 本文對營運資金短缺風險預警模型的建立思路與方法進行了探索。文章由分析營運資金短缺風險相關理論開始，在借鑒較為成熟的財務風險預警模型的基礎上，結合營運資金的行業(yè)特點，從對影響營運資金短缺風險因素的分析入手，以零售業(yè)上市公司為例，探索了營運資金短缺風險預警模型的建立思路與方法，并嘗試性的建立起以多元綜合預測模型為核心的營運資金短缺風險預警模型。通過我國零售業(yè)上市公司的檢驗，該模型

4、以76.85％的成功率對營運資金短缺風險進行了預警，達到了本文的研究目的，為企業(yè)管理營運資金短缺風險提供了量化工具和定量信息參考，也為企業(yè)風險管理提供了新的思路。這一風險預警模型的建立，一方面為企業(yè)建立營運資金短缺風險管理長效機制提供了工具，一旦預警，企業(yè)便可對現(xiàn)有經(jīng)營管理進行合理調整，將風險降低至企業(yè)可接受的范圍之內，防患于未然；另一方面為同類企業(yè)間的比較提供了統(tǒng)一口徑的量化方法，提高了風險判別的參照性。同時，也為從宏觀方面衡量一個行