我國財產保險公司承保風險經濟資本的計量.pdf

1、隨著國內外經濟環(huán)境的不斷變化，我國保險公司正面臨著越來越多的風險。監(jiān)管部門為保險公司設定的最低償付能力要求和股東們對利潤的訴求讓保險公司對其自身資本管理效率的要求也越來越高。資本管理的趨勢是基于經濟資本的管理。財產保險公司因其業(yè)務線具有較大的波動性，故而對資本管理的要求更高。而承保風險又是財產保險公司面臨的最主要的風險。合理的度量為其應持有的經濟資本在很大程度上將決定財產保險公司所應持有的總資本。
　　基于以上背景，在財產保險公司

2、持續(xù)經營的假設下，本文以承保業(yè)務線的簡單賠付率數(shù)據(jù)為基礎，使用藤Copula對業(yè)務線之間的相關結構進行建模并模擬出業(yè)務線賠付率的聯(lián)合概率分布，進而獲取總的賠付率分布。然后再基于當期的保費收入，即可獲得保險公司下一期的損失分布。在此基礎上，使用凹扭曲風險度量中的Wang風險度量決定應為承保風險持有的經濟資本。
　　本文以我國大型財產保險公司為樣本進行了分析，測算結果得出，隨著風險水平的增大，C藤Copula與多元T-Copula下的

3、經濟資本之差先增大后減少;低風險水平下，Wang風險度量下的數(shù)值要高于VaR，小于TVaR，但是在高風險水平下，Wang風險度量下的數(shù)值要小于VaR。該結果分析表明，藤Copula比橢圓族Copula能夠更好的擬合該公司承保業(yè)務線之間的相關結構;Wang風險度量能夠根據(jù)風險整體水平調整公司所應持有的經濟資本，其比VaR、TVaR更加靈活。
　　最后本文從保險數(shù)據(jù)庫的構建、業(yè)務線結構的優(yōu)化與再保險方面提供了承保風險管理建議。指出，完