GY證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、融資融券交易于2010年3月31日在我國(guó)正式啟動(dòng)，并于2011年的10月份開(kāi)始轉(zhuǎn)向常規(guī)業(yè)務(wù)。融資融券業(yè)務(wù)是我國(guó)證券行業(yè)發(fā)展速度較快、發(fā)展前景較為廣闊的一項(xiàng)創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，它的出現(xiàn)為投資者和證券公司以及整個(gè)證券市場(chǎng)都帶來(lái)了新的機(jī)遇和發(fā)展，在為投資者和證券公司創(chuàng)造盈利等方面發(fā)揮出了巨大的作用。然而隨著融資融券市場(chǎng)規(guī)模的迅速增加，融資融券交易因?yàn)槠渥陨硖攸c(diǎn)所導(dǎo)致的高風(fēng)險(xiǎn)性等問(wèn)題也不斷表現(xiàn)出來(lái)，引起了各界的廣泛關(guān)注。證券公司作為融資融券交易市場(chǎng)中重

2、要的參與者，其風(fēng)險(xiǎn)控制效果的優(yōu)劣十分重要，而如何進(jìn)一步完善證券公司對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于整個(gè)融資融券交易市場(chǎng)乃至整個(gè)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都意義重大。
　　本文共分為六個(gè)部分。第一部分為緒論，介紹了本文的研究背景與意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究思路與方法以及研究創(chuàng)新與特色。第二部分為理論基礎(chǔ)概述，首先介紹了融資融券相關(guān)概念、特點(diǎn)、作用和交易風(fēng)險(xiǎn)，接著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)理論做出了闡述，其中包括全面風(fēng)險(xiǎn)控制理論、信息論和多米諾骨牌理論等。第三部

3、分介紹了本文的研究對(duì)象——GY證券公司融資融業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r。第四部分對(duì)GY證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制情況做出了介紹，首先指明了GY證券公司在開(kāi)展融資融業(yè)務(wù)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及合規(guī)與操作風(fēng)險(xiǎn)，接著介紹了公司目前的融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，包括風(fēng)險(xiǎn)控制的組織架構(gòu)、開(kāi)戶(hù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制以及交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容，最后指出了其風(fēng)險(xiǎn)控制中仍然存在的問(wèn)題，包括客戶(hù)資料真實(shí)性和完整性欠缺、風(fēng)險(xiǎn)揭示環(huán)節(jié)流于形式、客戶(hù)

4、適當(dāng)性管理持續(xù)性不足、追求業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利擴(kuò)大存在隱患等。第五部分給出了完善GY證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的一些建議，包括加強(qiáng)客戶(hù)的適當(dāng)性管理、加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)單一賬戶(hù)集中度的監(jiān)管、加強(qiáng)與客戶(hù)的聯(lián)系溝通、完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)、提高業(yè)務(wù)人員風(fēng)控意識(shí)及能力、完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急準(zhǔn)備工作和加強(qiáng)責(zé)任追究等措施。第六部分是研究結(jié)論以及研究不足與展望，對(duì)本文的研究結(jié)果做出了總結(jié)，同時(shí)指出了本文研究的不足并對(duì)未來(lái)的研究做出了展望。
　　本文的創(chuàng)新與特色主要在于:

5、一是研究角度具有新意。目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于融資融券交易的研究主要是從宏觀層面來(lái)分析融資融券交易與市場(chǎng)整體價(jià)格波動(dòng)之間的關(guān)系、融資融券授信模式的選擇以及證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制問(wèn)題，分析研究的出發(fā)角度較大。本文創(chuàng)新性地選擇以一家證券公司作為研究對(duì)象，從這樣一個(gè)較小的視角出發(fā)進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，具有從小處出發(fā)，以小見(jiàn)大的特色。二是本文的研究?jī)?nèi)容較為新穎。由于融資融券業(yè)務(wù)在我國(guó)開(kāi)展的時(shí)間并不長(zhǎng)，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究也相對(duì)較少，而針對(duì)具體的某