基于貸款結構差異的商業(yè)銀行信用風險宏觀壓力測試研究.pdf

1、宏觀壓力測試作為宏觀審慎管理的重要組成部分，可用于評估宏觀經(jīng)濟沖擊下金融機構的極端損失，目前已受到全球金融機構和監(jiān)管當局的高度重視。目前國內對于宏觀壓力測試應用研究才剛剛起步。信用風險是我國商業(yè)銀行面臨的最主要的風險。已有對信用風險宏觀壓力測試的研究側重于評估宏觀經(jīng)濟沖擊對商業(yè)銀行信用風險影響的大小，并未就商業(yè)銀行產生這種變化的差異性的根源進行探討。商業(yè)銀行貸款結構是影響信用風險的重要因素，如果不考慮結構差異，將不能準確反映系統(tǒng)性風險變

2、化。因此，本文從貸款結構差異的視角對我國商業(yè)銀行進行信用風險宏觀壓力測試，旨在為商業(yè)銀行進行科學信貸決策、有效防范極端情景下的信用風險提供參考。
　　 本文構建了基于貸款結構差異的商業(yè)銀行信用風險宏觀壓力測試框架，選取2011年不良貸款率最高和最低的兩家國有銀行和兩家股份制商業(yè)銀行作為研究對象。首先，選取GDP、CPI、一年期貸款基準利、第三產業(yè)生產總值占比和國房景氣指數(shù)五個宏觀經(jīng)濟變量，構建VAR宏觀經(jīng)濟情景模型，模擬宏觀經(jīng)濟

3、因子的內在作用機制。其次，分析銀行貸款結構特征，利用KMV模型測算基于貸款結構差異的銀行違約率作為信用風險承壓指標，構建各銀行的宏觀壓力傳導模型。再次，考慮宏觀因子之間相互作用，對GDP增長大幅下降以及利率大幅上升兩種極端情景下各商業(yè)銀行信用風險進行壓力測試，并從行業(yè)貸款結構差異和貸款期限結構差異的角度對壓力測試結果進行分析。
　　 實證結果表明，GDP和利率大幅波動對我國各家商業(yè)銀行信用風險的沖擊都很大，在這兩個宏觀經(jīng)濟因子不