實物期權定價理論在石油開發(fā)項目價值分析中的應用.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩50頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內容提供方，若內容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

1、石油開發(fā)項目投資具有投資建設時間長、投資不可逆性和較高的不確定性等特點，投資項目的不確定性因素形成了投資的機會價值。傳統(tǒng)的投資決策方法忽視了石油開發(fā)項目的期權價值，常常低估項目的價值，從而導致錯誤的決策。 本文研究實物期權定價理論在石油開發(fā)項目價值分析中的應用。詳細分析了石油開發(fā)項目的實物期權特性，提出了實物期權方法應用于評價石油開發(fā)項目價值的原因及應用機理。文中還指出傳統(tǒng)的幾何布朗運動模型在預測石油價格時，預測結果有向一個固定

2、方向變化的趨勢，針對這一缺點，提出了指數O-U模型。同時為了更加準確地計算復雜期權的價格，引入了二叉樹期權定價方法。 本文主要包括以下內容：第一章介紹了本文研究的背景和意義。第二章給出了指數O-U過程的一些性質，為第四章討論指數O-U模型下的期權定價問題做理論鋪墊。第三章是實物期權的概述，通過比較傳統(tǒng)的投資決策方法和實物期權方法，得出了實物期權方法更加適合于評價石油開發(fā)項目的價值。第四章介紹實物期權的定價理論，這也是本論文的重點

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網頁內容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內容的表現方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容，請與我們聯系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論