基于委托代理的金融服務外包研究.pdf

1、金融服務外包是指“受監(jiān)管實體持續(xù)地利用外包商來完成以前由自身承擔的業(yè)務活動。外包可以是將某項業(yè)務(或業(yè)務的一部分)從受監(jiān)管實體轉交給服務商操作,或由服務商進一步轉移給另一服務商”。目前金融服務外包發(fā)展迅速,具有離岸化、金額大、時間長、戰(zhàn)略重要性等特點,類型也是多種多樣。隨著國際化的深入和中國企業(yè)自身實力的增強,許多中國金融機構及企業(yè)開始加入金融服務外包,但是不成熟的外包中也會存在諸多風險。
　　 本文從信息經(jīng)濟學的角度,基于委托

2、--代理理論,分析了金融服務外包中的委托——代理問題和與之相關的選擇、激勵約束機制,并結合相關模型,闡述了金融服務外包這些機制的設計思路和方法。在此基礎上對金融服務外包中委托——代理問題的解決對策進行了系統(tǒng)的研究。
　　 文中首先介紹了委托——代理理論及其主要研究的問題。該理論認為,擁有所有權的委托人和擁有經(jīng)營權的代理人之間的信息是不對稱分布的,代理人擁有信息優(yōu)勢,這導致了逆向選擇和道德風險問題。解決委托——代理問題的關鍵就是建

3、立一套合理選擇機制與有效的激勵監(jiān)督機制,從而促使代理人采取適當行動,最大限度地增進委托人的利益。然后闡述了金融服務外包中的委托——代理關系和由此引發(fā)的委托--代理問題,通過對激勵約束過程一般模型的研究,分析了解決委托——代理問題的各種機制:分析了公共服務外包招標投標問題；從顧客滿意度和短期利潤出發(fā),提出多目標激勵模型,提供一個以短期效益和長期效益兼顧為目標的最優(yōu)激勵契約。最后,對金融服務外包中的委托--代理問題進行了總結,并指出文中的不