我國利率市場化改革與商業(yè)銀行對策探討.pdf

1、利率反映借貸資金的價格，是國民經濟的重要變量，只有市場化的利率才能夠真正反映貨幣市場的供求。作為經濟學中這樣一個重要的金融變量，幾乎所有的金融現(xiàn)象、金融資產均與利率有著或多或少的聯(lián)系。當前，世界各國頻繁運用利率杠桿實施宏觀調控，利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求，進而調控經濟的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。合理的利率，對發(fā)揮社會信用和利率的經濟杠桿作用有著重要的意義。
　　 利率市場化是指金融機構在

2、貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。我國自1992年開始嘗試利率市場化，經過十多年的努力，已經初步放開了銀行間同業(yè)拆借利率、銀行間債券回購利率、國債發(fā)行利

3、率、外幣貸款利率等119種，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。在利率的波動幅度方面也放松了管制，增大了利率波動幅度區(qū)間，對利率體系也進行了或多或少的調整，中央銀行的利率體系趨于規(guī)范。我國的利率市場化改革雖然取得了相當大的進展，但是利率市場化的實現(xiàn)需要一定的宏觀和微觀條件，還無法在短時間內完成。
　　 當今世界經濟自由化、一體化已是大勢所趨。發(fā)達國家和一些發(fā)展中國家在上世紀70年代末至80年代初都相繼完成了利率市場化進程，中

4、國作為一個已加入WTO的全球最大、經濟發(fā)展最活躍的發(fā)展中國家，利率市場化刻不容緩，但應該以謹慎穩(wěn)健為原則，汲取成功的經驗、失敗的教訓。文中通過對美國、日本和韓國利率市場化改革的漸進改革模式的規(guī)律性進行比較和分析，總結了改革的經驗并予以借鑒。
　　 隨著我國金融對外開放程度的不斷提高，我國的銀行業(yè)將面臨進一步開放和市場化的挑戰(zhàn)。作為金融市場核心工具的利率必然市場化，從而起到調節(jié)資金供求，規(guī)范競爭的作用。我國商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)

5、銀行，長期以來受國家政策影響較大，已經習慣在國家政策范圍內經營，雖然進行了一系列改革，但是還沒有真正形成完善的市場機制和相應的管理機制。利率市場化必然對商業(yè)銀行外部環(huán)境、經營以及金融工具、產品和服務等方面產生巨大的影響。在這其中既有有利的一面，也面臨著風險。因此，商業(yè)銀行必須在利率市場化的改革進程中，揚長避短，及時對商業(yè)銀行經營策略、經營宗旨、經營組織等作出一系列的調整，以進一步完善和健全內控制度，提高化解風險的能力，擴大新的利潤增長點