我國(guó)商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析.pdf

1、我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，大批企業(yè)基于不同目的紛紛進(jìn)行了多元化經(jīng)營(yíng)，多元化經(jīng)營(yíng)在企業(yè)發(fā)展中占據(jù)重要地位，各國(guó)的學(xué)者們對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系問(wèn)題做了大量研究。但是卻對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營(yíng)情況關(guān)注甚少。在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，同樣面臨多元化經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。大量證據(jù)表明商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)會(huì)降低其績(jī)效，認(rèn)為多元化經(jīng)營(yíng)的銀行盈利水平要低于專(zhuān)業(yè)化銀行，對(duì)非相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)而言更是如此。然而最近也有文獻(xiàn)對(duì)多元化折價(jià)提出了質(zhì)疑，

2、認(rèn)為存在多元化溢價(jià)的可能。我國(guó)學(xué)者對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)的研究，大多停留在規(guī)范研究的層面上，實(shí)證研究比較有限，而且由于研究所依據(jù)的理論基礎(chǔ)、研究方法和所運(yùn)用的數(shù)據(jù)的不同，結(jié)論之間也存在一定差異。本文認(rèn)為，對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)的研究必須置于一定的研究背景之下，即必須從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的特點(diǎn)出發(fā)對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)與績(jī)效進(jìn)行分析與解釋。 本文首先對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)文獻(xiàn)做了綜述與評(píng)價(jià)，回顧了多元化經(jīng)營(yíng)的一般原理，接著分析了商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的行為決策以及多元化經(jīng)營(yíng)

3、的效應(yīng)，包括正面的內(nèi)部市場(chǎng)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)等，負(fù)面的代理成本、資源分散等效應(yīng)。之后，從我國(guó)商業(yè)銀行中選取12家作為研究樣本，利用《中國(guó)金融年鑒》和各上市銀行年報(bào)提供1998-2006年的數(shù)據(jù)，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的多元化與績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系做了實(shí)證檢驗(yàn)，并對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了分析。實(shí)證結(jié)果表明，多元化程度與績(jī)效之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，但并不顯著。這與我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期密切相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，企業(yè)空前發(fā)展，因此有更多的資本需求，

4、金融市場(chǎng)的需求也多元化發(fā)展，加上銀行業(yè)改革在不斷深入，這都為商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了條件，在一定程度上可以提高企業(yè)的績(jī)效。但是，商業(yè)銀行的特質(zhì)性因素，如商業(yè)銀行的資源、商業(yè)銀行管理者的能力，也會(huì)影響到多元化過(guò)程中的績(jī)效，因此導(dǎo)致多元化與績(jī)效之間不顯著的正相關(guān)關(guān)系。 同時(shí)，文中還分析了銀行的專(zhuān)業(yè)化程度和規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行的多元化績(jī)效的影響，并得出結(jié)論，在主業(yè)水平較突出、規(guī)模也較大的國(guó)有商業(yè)銀行，多元化經(jīng)營(yíng)提高了銀行的經(jīng)濟(jì)績(jī)效；但在主