社保基金投資組合及風險管理研究.pdf

1、社會保障基金的運營與管理是學術(shù)界與管理層最為關(guān)心的問題之一，在經(jīng)濟全球化的今天，社?；鹈媾R著巨大的挑戰(zhàn)，如何能在保值的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)最大化的增值，是緩解社保基金的資金供求矛盾，保證社會穩(wěn)定，實現(xiàn)經(jīng)濟快速發(fā)展的基礎(chǔ)。同時應該看到，中國證券市場取得了很大的發(fā)展，在投資品種上，能夠基本滿足社?；鹜顿Y品種的多樣化的要求，在這種金融環(huán)境下，如何將社會保障基金進行合理有效地投資運營，實現(xiàn)社?；鸬谋Ｖ翟鲋?，如何結(jié)合中國證券市場的具體實際情況最優(yōu)化

2、的配置資產(chǎn)，如何度量和控制風險，在保證一定的收益率的前提下，實現(xiàn)風險最小就成為國內(nèi)理論界所關(guān)注的焦點。這也成為本文選題立意的出發(fā)點。 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型投資者所能接受的收益和風險水平相匹配的最適當、最滿意的資產(chǎn)組合的系統(tǒng)方法。本文通過對我國證券市場數(shù)據(jù)的實際統(tǒng)計分析研究，利用馬柯維茨(Markowitz)的投資組合模型，模擬了社保基金投資組合的構(gòu)建，