國(guó)際銀行并購(gòu)及對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展啟示.pdf

1、銀行并購(gòu)是指通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易對(duì)銀行產(chǎn)權(quán)制度、治理結(jié)構(gòu)、管理體制和組織形式的變革，實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部效率的提高和外部適應(yīng)性的增強(qiáng)。并購(gòu)作為銀行業(yè)發(fā)展的重要形式，不僅僅是并購(gòu)雙方銀行的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是基于提高外部適應(yīng)能力需要對(duì)銀行組織進(jìn)行改革，對(duì)并購(gòu)銀行在戰(zhàn)略、文化、財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行有效整合。西方關(guān)于企業(yè)并購(gòu)理論主要有六種觀點(diǎn)，效率理論、代理理論、信息信號(hào)理論、自由現(xiàn)金流量理論、市場(chǎng)勢(shì)力理論和稅收理論，銀行并購(gòu)的理論既有一般企業(yè)并購(gòu)理論的共性，也有作為經(jīng)

2、濟(jì)發(fā)展的最重要的部分一金融業(yè)的特殊性，表示為資本集中理論、金融自由化理論、金融全球化理論、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期理論和金融博弈理論。這些理論豐富了銀行業(yè)作為現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的核心部門進(jìn)行并購(gòu)的重要性和必要性。銀行的并購(gòu)，既有收益與成本的比較，也有規(guī)模邊界的約束。 從銀行并購(gòu)史來(lái)看，銀行并購(gòu)有過(guò)三次浪潮，分別發(fā)生于19世紀(jì)末20世紀(jì)初、20世紀(jì)50．80年代及20世紀(jì)末至今，這三次浪潮分別以橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)為各自形式，具有深刻的時(shí)代

3、背景。 當(dāng)前國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)呈現(xiàn)出規(guī)模越來(lái)越大、頻率越來(lái)越快、領(lǐng)域越來(lái)越寬、職能越來(lái)越全的特點(diǎn)，周期性規(guī)律也作用著銀行業(yè)的發(fā)展。 從花旗銀行和匯豐銀行的發(fā)展經(jīng)歷來(lái)看，成功的并購(gòu)主要在于業(yè)務(wù)的協(xié)同互補(bǔ)和并購(gòu)后的整合。而缺乏整合的并購(gòu)，往往走向失敗。一個(gè)國(guó)家的銀行如果過(guò)多地被國(guó)外銀行控制，將產(chǎn)生難以控制的后果，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)更為明顯。 我國(guó)銀行業(yè)正在進(jìn)行一場(chǎng)改革，從銀行業(yè)整體情況看，初步具備了現(xiàn)代商業(yè)銀行特征，尤其是交通

4、銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的海外上市，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力大大增強(qiáng)，但是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、盈利能力不強(qiáng)等問(wèn)題突出。 銀行并購(gòu)作為改革銀行業(yè)、發(fā)展銀行業(yè)一種重要的手段，有利于解決規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和盈利能力不強(qiáng)的問(wèn)題。以興業(yè)銀行并購(gòu)廣東佛山商業(yè)銀行的市場(chǎng)性并購(gòu)開(kāi)始，我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)開(kāi)始進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，境外機(jī)構(gòu)也紛紛入股我國(guó)銀行業(yè)。但并購(gòu)的政府行政行為明顯，缺乏相關(guān)的銀行并購(gòu)法律法規(guī)，與四大國(guó)有銀行規(guī)模差距甚大的中小銀行規(guī)模偏小，資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，從而整體并購(gòu)效應(yīng)不明

5、顯。我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)，要堅(jiān)持幾項(xiàng)原則：一是要明確我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的目的，通過(guò)并購(gòu)重組，在中資資本對(duì)我國(guó)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和金融安全擁有控制權(quán)前提下，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。二是要明確銀行業(yè)并購(gòu)的主要目標(biāo)。尋找資本足夠雄厚的銀行進(jìn)行重組，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、發(fā)揮協(xié)同效益。三是要建立靈活的金融監(jiān)管機(jī)制。四是要根據(jù)不同銀行現(xiàn)狀實(shí)施不同的重組模式。五要承認(rèn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)邊界，避免盲目求大。六要建立以效率優(yōu)先的評(píng)估機(jī)制。 并購(gòu)的成功與否最終要取決于并購(gòu)雙方的整合過(guò)程，