我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中代理風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制構(gòu)建.pdf

1、進(jìn)入二十一世紀(jì)的中國(guó)，經(jīng)濟(jì)體制改革和創(chuàng)新使其國(guó)力迅速地增強(qiáng)，成為世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的一顆明星。但在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中也出現(xiàn)了不和諧的音符，道德風(fēng)險(xiǎn)和尋租行為在一定程度上導(dǎo)致了人們倫理價(jià)值觀的迷惘。 一直以來(lái)，國(guó)有資產(chǎn)管理體制及國(guó)有企業(yè)改革的核心是進(jìn)一步引入市場(chǎng)機(jī)制。中國(guó)的現(xiàn)實(shí)狀況是市場(chǎng)機(jī)制與政府的強(qiáng)制力量相比依然微弱，市場(chǎng)機(jī)制所調(diào)控的資源依然有限，而且轉(zhuǎn)軌過(guò)程依然要持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期。因此政府必定要依據(jù)其對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)狀況及宏觀結(jié)果的

2、判斷來(lái)進(jìn)行干預(yù)。同時(shí)，政府依然希望看到，通過(guò)國(guó)資管理體制來(lái)實(shí)現(xiàn)政府不僅對(duì)國(guó)有資產(chǎn)，同時(shí)可能對(duì)某些國(guó)家戰(zhàn)略(如就業(yè)、社會(huì)保障、安全戰(zhàn)略、環(huán)境戰(zhàn)略等)的一定控制。 本文以我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)有資產(chǎn)管理體系為楔入點(diǎn)，基于委托代理的視角，從國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管和公司治理兩個(gè)維度，對(duì)我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的代理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探原和求解。 首先，本文通過(guò)對(duì)相關(guān)研究的綜述，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)、國(guó)有企業(yè)、代理風(fēng)險(xiǎn)和治理機(jī)制作了一定范圍的界定。 本文所指的國(guó)有資產(chǎn)

3、，僅指狹義的國(guó)有資產(chǎn)，即經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，其載體為國(guó)有企業(yè)。目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的組織形式，除須由國(guó)家設(shè)立獨(dú)資企業(yè)的行業(yè)和領(lǐng)域外，其余處在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)，都應(yīng)實(shí)行公司制改造。從我國(guó)“三級(jí)監(jiān)管和雙層經(jīng)營(yíng)”的國(guó)有資產(chǎn)管理體制框架出發(fā)，設(shè)計(jì)了所有權(quán)委托代理鏈條和國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)委托代理鏈條。在國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)上分調(diào)控環(huán)節(jié)(第一層面)和運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)(第二層面)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有資產(chǎn)納入第二層面，按市場(chǎng)機(jī)制管理；而對(duì)于非競(jìng)爭(zhēng)性等國(guó)有資產(chǎn)納入第一層面。

4、 用Williamson在1960年代的經(jīng)典研究“經(jīng)理效用模型”來(lái)說(shuō)明委托代理理論。本文把國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的代理風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定為在現(xiàn)有的國(guó)有資產(chǎn)“三級(jí)兩層”經(jīng)營(yíng)體制下，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的“道德障礙”和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。 把我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中代理風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制構(gòu)建為國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管體系和微觀的公司治理機(jī)制。 其次，通過(guò)實(shí)證分析和比較分析，得出我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)有資產(chǎn)三級(jí)授權(quán)的管理體制是導(dǎo)致代理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，并