轉型經(jīng)濟中企業(yè)的產權、治理與效率.pdf

1、該文采取了實證研究和規(guī)范研究相結合，以規(guī)范分析為基礎，以數(shù)理分析，統(tǒng)計分析等實證分析為技術工具的方法對企業(yè)治理、產權與效率展開研究。該文在對企業(yè)治理效率問題進行實證研究時，根據(jù)經(jīng)驗的、歷史的事實進行論證。該文的規(guī)范分析是從制度經(jīng)濟學和轉型經(jīng)濟學的視角進行的。該文運用比較分析方法對轉型時期的國有企業(yè)與非國有企業(yè)進行比較分析。 第二章和第三章主要研究競爭、產權和企業(yè)治理結構與企業(yè)效率的關系。后續(xù)各章分析中國的國有企業(yè)治理實踐與理論邏

2、輯的矛盾與變異，從而分析國有企業(yè)治理的扭曲行為和制度缺陷。 在研究中，該文建立或運用了若干數(shù)理模型來分析企業(yè)治理中的相關問題。這些模型盡管以數(shù)理的形式出現(xiàn)，但該文也清楚地認識到，它不一定就能準確地說明客觀現(xiàn)實。許多認識還有待運用更科學的計量方法進行更加深入的分析并經(jīng)受歷史檢驗。 從邏輯方法來說，該文采取深入淺出的方式先對企業(yè)治理機制進行分析，然后再回歸到國有企業(yè)的治理問題上，進而揭示問題的本質。 該文的基本研究思

3、路是：首先從經(jīng)驗知識和規(guī)范的意義上對影響企業(yè)效率的相關因素進行研究，在該文主要就是對競爭、產權、治理結構與企業(yè)效率問題進行研究。隨后各章對和企業(yè)效率以及產權問題最直接相關的企業(yè)治理結構問題，主要是：報酬結構、控制權、資本結構與股權結構進行研究。在研究中，堅持理論聯(lián)系中國實際，探索中國國有企業(yè)在報酬支付、控制權、融資和股權結構安排方面產生行為變異、導致效率低下的產權根源。各章從不同的角度逐一漸進地進行研究，所有各章強調的核心是相同的，即這

4、些不同的企業(yè)治理問題與企業(yè)效率的關系，國有企業(yè)的治理與此相比呈現(xiàn)出了哪些變異?原因是什么? 該文第一章是導論，旨在提出該文的問題，研究思路，主要論點和創(chuàng)新點，以便對全文有一個總體把握。 第二章產權、競爭與企業(yè)治理效率。這一部分將對競爭、產權與企業(yè)效率的相互關系展開研究。轉型經(jīng)濟的企業(yè)治理不同于市場經(jīng)濟已經(jīng)比較完善的國家。在市場經(jīng)濟已經(jīng)比較完善的國家，對于企業(yè)治理的研究有一個基本的前提，即產權制度是給定的，而在轉型國家，則

5、是一個需要解決的問題。 第三章治理結構與產權制度。市場經(jīng)濟中的企業(yè)治理結構不過是特定產權制度的實現(xiàn)形式。從這個角度看，企業(yè)的治理結構說到底是由產權制度決定的。這一章對企業(yè)治理結構、產權與企業(yè)治理效率的相關問題進行論述。 第四章對企業(yè)報酬機制與企業(yè)效率進行研究。如果報酬機制能產生最大化效率，那么這樣的報酬機制無疑是一種最優(yōu)的制度安排。這章通過對不同報酬方式的研究揭示轉型期國有企業(yè)存在的報酬機制問題，并論證報酬結構與產權制度

6、的密切關系。 第五章研究企業(yè)控制權與企業(yè)效率的關系。作為和企業(yè)剩余索取權相對應的企業(yè)控制權與企業(yè)效率有著密切的關系。不少學者把控制權作為企業(yè)內部治理的一種機制，但該文把企業(yè)控制權放在一個開放的背景下進行研究，將控制權與資本市場的競爭相聯(lián)系，論證這一和企業(yè)所有權相對應的治理機制與產權制度、企業(yè)效率的內在統(tǒng)一性。 第六章研究資本結構與企業(yè)效率問題。資本結構是公司治理結構的重要內容。如果資本結構能最有效地解決股東、經(jīng)理和其他利

7、益相關者的激勵問題，那就是最優(yōu)的。研究表明，中國國有控股公司的融資與發(fā)達國家企業(yè)的融資特征有較大的差異，與企業(yè)融資結構理論的一般原則也不相符。該文認為，產生這一現(xiàn)象的原因是由中國的產權制度造成的。 第七章研究企業(yè)的股權結構與企業(yè)效率。股權結構與企業(yè)效率之間存在著緊密的關聯(lián)，它是決定公司治理機制有效性的最重要因素。一般來說，研究西方國家公司股權結構的一個隱含前提是：股權都是私有的。所以，對股權結構研究的重點是股權集中度等問題。而對

8、轉型經(jīng)濟而言，盡管股權集中度問題也是需要研究的重要課題，但轉型經(jīng)濟的持股者身份不同所導致的企業(yè)治理效率問題仍然是轉型中的核心問題。這章主要針對轉型期中國股權結構的特殊性進行研究。 第八章將對轉型經(jīng)濟中私有化問題進行分析。旨在論證國有企業(yè)私有化的必要性和必然性。一些轉型國家經(jīng)濟增長或經(jīng)濟效率下降并不是私有化的方向有錯誤，而是因為與企業(yè)效率相關的政治社會背景和短時期內企業(yè)治理結構不能迅速完善造成的。 第九章結束語。