中國(guó)股市VaR風(fēng)險(xiǎn)度量及基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià).pdf

1、當(dāng)前,中國(guó)股票市場(chǎng)和基金市場(chǎng)相當(dāng)活躍,針對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)的相關(guān)研究也比較流行.對(duì)于股票市場(chǎng),VaR風(fēng)險(xiǎn)度量來(lái)度量其風(fēng)險(xiǎn)較為流行;對(duì)于基金市場(chǎng),基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)被研究者看好;因而,該文對(duì)相應(yīng)的兩個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行研究分析,提出自己的觀點(diǎn)和建議.對(duì)于中國(guó)的股票市場(chǎng),該文通過(guò)不同的金融模型對(duì)其進(jìn)行VaR風(fēng)險(xiǎn)度量,考慮的模型有GARCH類(lèi)模型、SV模型和門(mén)限自回歸模型.為了說(shuō)明相應(yīng)模型在估算VaR中的實(shí)際應(yīng)用,該文利用中國(guó)股市有代表性的上證180指數(shù)來(lái)計(jì)算其

2、日收益率在五種置信度下的VaR,并對(duì)其VaR結(jié)果進(jìn)行返回檢驗(yàn),由此證明了雙門(mén)限自回歸模型在估算中國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)的可行性和有效性.對(duì)于中國(guó)的基金市場(chǎng)來(lái)說(shuō),還是一個(gè)比較新興的市場(chǎng),近年來(lái)發(fā)展的相當(dāng)迅猛,應(yīng)運(yùn)而生的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)成為當(dāng)前較為流行的分析研究.該文從基金的分類(lèi)、基準(zhǔn)指數(shù)的選取、評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取應(yīng)用和實(shí)證分析等多方面對(duì)中國(guó)的封閉式基金和開(kāi)放式基金進(jìn)行研究,最后通過(guò)設(shè)定篩選條件來(lái)挑選出2003年度中國(guó)基金各類(lèi)型的明星基金,以供投資人作為投資參