上市公司管理舞弊重要風險因子研究.pdf

1、如何有效識別管理舞弊中可能存在的風險因素，并評價判斷管理舞弊風險高低，一直是世界性難題。西方國家普遍認為目前最需要解決的審計技術中的重點和難點在于，如何總結出能夠識別管理舞弊的風險因素，以提高審計舞弊的效果。但研究發(fā)現(xiàn)，由于存在“稀釋效應”的心理作用，提供過多的紅旗標志反而會削弱審計師對舞弊風險識別的能力，因而迫切需要為審計人員在執(zhí)業(yè)過程中提供重要的舞弊風險因子。
　　對于舞弊風險因子的研究既是一個理論問題，更是一個實務問題。然而

2、，究竟有哪些舞弊風險因子最具顯著舞弊識別能力，至今尚未得出較為成熟一致的結論。其次，隨著我國股權分置改革的順利完成，股份全流通的制度背景可能影響并產生資本市場動機推動的新的管理層舞弊行為，進而影響注冊會計師對上市公司風險識別的效果。事實上，目前國內缺乏關于舞弊風險因子識別效果重要性方面的系統(tǒng)性研究。基于此，本文在借鑒國內外研究成果的基礎上，通過問卷調查和探索性因子分析法研究現(xiàn)階段上市公司中舞弊風險因子的重要性程度。
　　本文將截至

3、2012年8月，天健會計師事務所以及四川中砝會計師事務所的從業(yè)人員作為本次問卷調查對象。本文基于文獻研究與問卷調查，通過均值排序發(fā)現(xiàn)“避免被ST或退市”、“管理層缺乏誠信價值觀”、“大股東操縱董事會”、“管理當局逾越內部控制”、以及“存在股權或債權融資需求”五個變量因子是識別我國企業(yè)中管理層舞弊跡象最為重要的因素。另外，運用因子分析法將被調查者回答的23個問題歸為六個公共因子：公司治理因子、行業(yè)特征因子、財務指標因子、管理層個人特征因子

4、、股權結構因子以及持續(xù)經(jīng)營能力因子。根據(jù)主成份分析法，每一類公共因子中因子載荷值最大的風險因子分別為“管理當局逾越內部控制”、“新頒布的政策法規(guī)對行業(yè)不利”、“資產周轉率等營運能力指標過低”、“實行股權激勵制度”、“管理層持股比例過大”、“存在股權或債權融資需求”。并且進一步對因子特征進行探索分析，尋找關鍵因子，最終得出識別上市公司管理舞弊可能性大小的綜合性判別公式，以期直觀量化舞弊風險程度。
　　本文的研究結論可以有助于監(jiān)管部門