重大2015年財務案例研究 ( 第3次作業(yè) )

1、第3次作業(yè)次作業(yè)一、案例分析題（本大題共一、案例分析題（本大題共5050分，共分，共5小題，每小題小題，每小題1010分）分）1.退休不久的老王最近遇上了一件既令他傷心又令他困惑的事。傷心的是：他于年初所投資的福興公司，居然在不到一年的時間內破產了！困惑的是：賺錢的公司也會破產？！投資前，他曾查閱了該公司的利潤表，其上還有28萬元的銷售收入，凈利潤達2.4萬元，而資產負債表顯示該公司應收賬款與存貨增加，廠房設備也增加，數據顯示的結果似乎

2、十分良好。不解之余，他找到一位在會計師事務所執(zhí)業(yè)的朋友鄭會計師咨詢，鄭會計師讓他找一張該公司的現金流量表來。要求：對此案例進行討論。2.“上海石化”前身系上海石油化工總廠，始建于1972年，1993年6月29日改組為股份有限公司，1993年7月6日至1993年7月16日向境外投資者發(fā)行H股16.8億股，同年8月8日至11月30日向境內投資者發(fā)行A股5.5億股。1993年7月26日，“上海石化”（H股）在香港聯(lián)交所掛牌交易，同年11月8日

3、，“上海石化”（A股）在上海證券交易所上市交易。2000年10月12日起，該公司名稱更改為“中國石化上海石化股份有限公司”。該公司從1994年元月開始，在企業(yè)內部推行“模擬市場目標利潤責任制”的管理模式，經過不斷實踐和完善，促進了公司利潤的大幅增長。1、主要內容每年年初，上海石化把各種市場風險和減利因素估計測算后，以市場價格為基礎，以投資回報率為杠桿，確立公司總體利潤奮斗目標——基數利潤指標增長比率?，F將企業(yè)內部各種原料、互供料、產成品

4、、公用工程水、電汽，按貼近市場價格計算的方法，確定公司內部價格，再根據當年生產經營計劃和銷售及成本計劃，確定公司目標利潤。根據公司總體利潤奮斗目標測算核企業(yè)內部各個單位的目標利潤，各單位再將目標利潤分解成目標成本和利潤責任層層落實到車間班組甚至職工個人。通過簽訂內部經濟責任制協(xié)議書，將目標利潤成本情況與工資直接掛鉤。2、基本做法：（1）模擬市場1994年1998年末應收賬款余額18029.6萬元，其中應收湖北美爾雅科貿有限公司13817

5、.9萬元，占76.64％。此外，1998年年報還披露，1998年12月9日公司四屆四次董事會決定將全資子公司湖北蒲圻美寧針紡公司整體出售給湖北美爾雅紡織服裝實業(yè)(集團)公司，“以1998年9月30日的評估資產凈值4573.60萬元作為轉讓價格，雙方簽訂了《資產轉讓協(xié)議》，交易款項在協(xié)議生效后三個月內以現金方式結清，本公司獲轉讓收益336.20萬元。”1998年度公司還獲得生產設備租賃收入795萬元，計入其他業(yè)務利潤；分攤1997年度新股

6、發(fā)行時無效申購資金利息收入1451.6萬元(分5年攤銷)中的290.3萬元，計入營業(yè)外收入；1995—1997年度超稅負返還1221.2萬元，計入營業(yè)外收入；子公司美島服裝有限公司本年度匯兌凈收益604.3萬元，沖減財務費用。所有這些項目，都會對公司1998年度凈利潤產生影響。問題：1.分析上述兩公司會計報表造假的動機與手段。2.如何甄別虛假會計報表？4.蘭島啤酒集團購并擴張一、基本情況蘭島啤酒集團是國有大型企業(yè)集團。集團于1997年4

7、月21日設立注冊資金4億元控有蘭島啤酒股份公司44.2%的股權截止到1999年蘭啤集團的總資產約40億元。集團公司控股的蘭島啤酒股份有限公司其前身為國有蘭島啤酒廠始建于1903年是我國歷史最悠久的啤酒生產企業(yè)擁有馳名世界的蘭島啤酒品牌。蘭島啤酒股份有限公司主要從事定位于中高檔市場的著名全國性品牌蘭島啤酒的生產和銷售同時通過并購地方企業(yè)借助蘭啤的技術、管理和市場優(yōu)勢開拓各地市場地產地銷積極發(fā)展定位于大眾消費產品市場的地方系列品牌。目前蘭島

8、啤酒已成為國內啤酒業(yè)生產規(guī)模最大的公司之一。公司積極推行“高起點發(fā)展低成本擴張”的經營戰(zhàn)略1997年至今先后兼并了29家啤酒生產企業(yè)目前在國內擁有32家啤酒生產廠和一個麥芽生產廠總生產能力超過250萬噸年。1999年實現啤酒產銷量107萬噸銷售收入24億。2000年上半年啤酒產銷量達到72萬噸銷售收入18億預計全年銷量將超過140萬噸銷售收入39億比上年增長62.5%顯示了強勁的增長力。行業(yè)分析1、啤酒行業(yè)未來幾年能夠保持78%左右的穩(wěn)

9、定增長前景良好。2、高檔啤酒市場飽和中低檔啤酒增長較好但競爭非常激烈。3、蘭島啤酒目前產品組合實現了中、高、低檔的錯位競爭能夠適應市場的不同需要是較為合理的產品戰(zhàn)略。4、啤酒行業(yè)未來幾年將經歷行業(yè)重組和優(yōu)勝劣汰蘭島啤酒與競爭對手相比具有較強優(yōu)勢其購并戰(zhàn)略積極有效終將獲得規(guī)模與效益的同步增長。自1997年以來蘭島啤酒已在全國并購啤酒企業(yè)28家。今年又南下收購上海“嘉士伯“75%的股權北上收購亞投所持有的北京兩家啤酒企業(yè)——亞洲雙理合盛五星

10、及三環(huán)亞文(云湖啤酒)公司的股權。據稱，蘭啤還將在全國范圍內大規(guī)模地開展收購行動。該公司近年來推行積極的市場戰(zhàn)略和購并戰(zhàn)略其全國性銷售網絡經歷了從無到有從少到多的重大轉變。目前公司已在全國各地建成48家銷售分公司和辦事處成立了華南、華東、淮海、魯中、北方五個區(qū)域性事業(yè)管理部，指導和監(jiān)督轄區(qū)內并購企業(yè)的生產經營優(yōu)化配置區(qū)域內的各種資源。二、蘭島啤酒集團的并購與擴張（一）對嘉士伯、五星和三環(huán)啤酒的并購2000年以來該公司先后共收購了三十家啤