互聯(lián)網金融現(xiàn)狀、監(jiān)管及前景分析

1、互聯(lián)網金融現(xiàn)狀、監(jiān)管及前景互聯(lián)網金融現(xiàn)狀、監(jiān)管及前景分析分析互聯(lián)網金融當前尚沒有科學的定義、業(yè)務邊界和明確的監(jiān)管規(guī)則，作為一種金融創(chuàng)新路徑，已經快速演變?yōu)椴豢赡孓D的發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網金融在我國經歷了兩次大的發(fā)展浪潮：1990年代中期開始，傳統(tǒng)金融業(yè)務的網絡化，銀行等實體金融機構通過互聯(lián)網開展了線上服務，網上銀行、網上證券、移動支付、網上保險等；進入21世紀以來，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎、社交網絡、移動支付等互聯(lián)網現(xiàn)代科技的飛速發(fā)展，另

2、類互聯(lián)網在線服務平臺直接或間接向客戶提供第三方金融服務業(yè)務開始興起。由于新一代互聯(lián)網技術的推動，電子商務、互聯(lián)網業(yè)與金融業(yè)三者之間的交叉業(yè)務日益頻繁，三業(yè)融合趨勢明顯，派生了一種新金融形式——“互聯(lián)網金融”?；ヂ?lián)網金融與生俱來的特征是便利、快捷、具有包容性（例如對服務對象沒有收入歧視等），體現(xiàn)了普惠金融的理念和價值。有人認為認為互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網精神相結合的新興領域，不是互聯(lián)網技術的金融，是基于互聯(lián)網思想以技術作為必要支撐的金

3、融。也有人認為互聯(lián)網金融是各種金融業(yè)務與現(xiàn)代IT、Web技術的有機結合的一種新型金融形式。由于貸款人在互聯(lián)網金融環(huán)境下對匿名網絡環(huán)境下的貸款經驗不足以及信息非對稱性更嚴重等，面臨的資金交易風險比傳統(tǒng)金融業(yè)要高出很多?；ヂ?lián)網金融的發(fā)展除了改變傳統(tǒng)金融格局競爭外，重要的是可以進一步優(yōu)化資金、資源配置與促進實體經濟發(fā)展，尤其是中小企業(yè)、小微企業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網金融符合十八屆三中全會關于鼓勵普惠金融、鼓勵金融創(chuàng)新、豐富金融市場多層次發(fā)展的宗旨?；?/p>

4、聯(lián)網金融正在改變傳統(tǒng)金融生態(tài)環(huán)境，給傳統(tǒng)金融領域帶來了新情況、新變化、新挑戰(zhàn)。但在互聯(lián)網金融繁榮的背后，最終的發(fā)展結果如何仍然存在很多變數(shù)。在此背景下，要冷靜思考，聯(lián)網金融因何而起？互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行是什么關系？互聯(lián)網金融是否需要監(jiān)管，需要怎樣的監(jiān)管？互聯(lián)網金融的發(fā)展方向在哪里？金融的產生源于互相借貸、資金融通的需求，互聯(lián)網金融是我國傳統(tǒng)金融市場需求無法滿足而出現(xiàn)的金融溢出。中國有6000萬家企業(yè)，其中99%是中小微企業(yè)，尤其是小

5、微企業(yè)。長期以來，此類客戶嚴重缺乏投融資及金融服務，互聯(lián)網金融的出現(xiàn)，把一線城市的投資者閑余的資金轉投向二、三線城市的小微企業(yè)，給我國的金融與經濟帶來了新的發(fā)展機遇。作為普惠金融的一種形式，互聯(lián)網金融符合目前國家金融改革和創(chuàng)新的方向在推動我國利率市場化、促進金融市場發(fā)展、連接社會閑置資本和實體經濟的發(fā)展與經濟結構調整轉型升級、緩解中小企業(yè)融資難、培育社會財富管理理念等方面具有積極意義，在金融領域的重要性也與日俱增。如下圖所示，按互聯(lián)網金

6、融服務性質可將其分為五大類：1、互聯(lián)網支付服務。由獨立于銀行等金融機構的支付服務提供者，依托互聯(lián)網所實現(xiàn)資金的轉賬和支付。它具有實現(xiàn)客戶資金的跨行、跨地域、實時、低成本的特點。主要代表為第三方支付、移動支付等。主要公司代表如支付寶和微信等。2、互聯(lián)網投融資。指新興互聯(lián)網金融中介利用互聯(lián)網技術，建平臺，跨地域分散主體的小額投融資需求聯(lián)接在一起。它突破了直接融資以標準化債券、股票為標的的限制，有效解決小微企業(yè)融資難、成本高問題，為投資者提供

7、了良好的投資標的。主要代表有互聯(lián)網微貸、P2P、眾籌等。目前我國市場上大量資金供給、大量資金需求和大量第三方服務機構并存。不論從機構新成立的總數(shù)量還是交易總額來說，2013年網絡借貸平臺總體上呈爆發(fā)式增長，我國網絡借貸平臺總成交額近1000億元，除了西藏、青海、寧夏、黑龍江和吉林之外，中國所有的省市都有P2P網絡借貸平臺。但目前網絡借貸平臺呈現(xiàn)“無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構”以及“資金集聚、技術集聚、人才集聚、風險集聚”狀態(tài)。網絡

8、借貸平臺的發(fā)展參差不齊，但90%的網貸平臺都在虧損，2013年國慶過后平均每天有1家P2P平臺倒閉。目前，境內外貸款互聯(lián)網金融的一個共同點就是以小微貸款為主。相對于許多銀行把年銷售收入1億元以下、申請貸款金額在1000萬元之內的貸款叫小企業(yè)貸款。即使是小微貸款，單筆金額也多在50萬元以上遠遠高于互聯(lián)網平臺上10萬元以下的平均貸款金額，互聯(lián)網企業(yè)的小貸模式創(chuàng)新在一定程度上填補了傳統(tǒng)金融的空白?；ヂ?lián)網金融的“小小微”服務對象正是傳統(tǒng)金融領域