水電廠年度合約電量劃分及風險控制研究.pdf

1、在我國電力交易中，主要有遠期合約交易和現(xiàn)貨交易兩種方式，其中，遠期合約交易成為規(guī)避價格風險的重要方法，也是電力交易中最主要的交易方式。而水電廠作為獨立發(fā)電商，是根據(jù)徑流預測與電網簽訂年度合同電量，當其實際發(fā)電能力與合同電量產生較大偏差時可能引起水電廠較大的經濟損失：當實際發(fā)電能力較小時，會因完不成合同電量而引起扣罰；而當實際發(fā)電能力較大時，可能由于現(xiàn)貨市場的價格偏低而損失效益。因此，水電廠在申報年度合約電量時，須考慮徑流、現(xiàn)貨市場價格的

2、不確定性，制定理性的市場策略，對風險進行有效的控制。
　　 本文重點研究了水電廠在遠期合約交易市場中年度合約電量劃分及風險控制問題，并做了一些研究工作。
　　 本文首先介紹了當前國內外水電參與電力市場的運行情況和發(fā)展趨勢，分析了水電參與電力市場的特殊性以及國內外學者對水電參與電力市場的研究現(xiàn)狀。從風險管理的角度出發(fā)，介紹了風險評估的幾種量測方法，重點推導了用分析法計算VaR的方法，介紹了風險控制的基本策略，這些都是本文后

3、續(xù)建立模型的理論基礎。
　　 風險控制目標下水電廠年度合約電量的確定及月分解是本文的重點，文中考慮水電廠商年期望收益并應用VaR(Value at Risk)風險量測方法提出了風險量測模型，該模型既能反映出水電廠商對整體收益的期望，也能反映水電廠商對損失的承受能力，能夠比較直觀和全面地反映水電廠商的風險控制目標。將風險控制目標作為約束條件，考慮水電廠商對預測來流、預測電價的風險態(tài)度，以水電廠商在合約交易市場和現(xiàn)貨交易市場的年度總