基于實物期權的流域生態(tài)補償機制研究.pdf

1、流域生態(tài)補償是保持流域內經濟平衡、維持經濟可持續(xù)發(fā)展、實現(xiàn)社會公平的重要手段。三峽庫區(qū)作為長江流域中上游地區(qū)的重要生態(tài)屏障區(qū),其環(huán)境的好壞直接影響了當?shù)亟洕l(fā)展以及下游地區(qū)的生產生活成本,如何協(xié)調好上下游經濟利益以實現(xiàn)整個流域的福利最大化是本文研究的主旨。
　　 本文通過對流域礦產資源補償為切入點,利用實物期權方法研究了流域生態(tài)補償?shù)念~度、分擔率等關鍵因素,為實現(xiàn)流域生態(tài)補償提供了理論基礎。本文選擇實物期權方法對流域生態(tài)補償尤其

2、是礦產資源價值的測算是行之有效的。分布在流域上游的礦產資源,對于當?shù)氐慕洕l(fā)展具有重要意義,但是由于顧全生態(tài)環(huán)境大局而放棄開采以達到整個流域生態(tài)的穩(wěn)定平衡,受益的下游應該給予上游一定的補償以彌補上游喪失的發(fā)展機會成本,補償?shù)念~度必須合理,既要體現(xiàn)補償機會成本又不能加重下游的經濟負擔,合理確定補償額度成為流域生態(tài)補償?shù)年P鍵。本文將選取流域范圍內的礦產資源作為確定補償額度的因素。但是由于礦產資源的價格等受到國家政策、經濟環(huán)境以及其他資源價格

3、等因素的影響而具有不確定性,傳統(tǒng)的NPV方法方法已經無法解決不確定性帶來的問題,而實物期權在解決不確定性問題方面具有獨特的優(yōu)勢,被越來越多的應用于解決此類不確定性問題。本文在考察了礦產資源價格變化的基礎上,確定了實物期權方法在解決礦產資源補償方面的適用性。
　　 本文得出的結論主要有以下幾個方面:
　　 ①本文提出簡化的基于實物期權的礦產價值評估模型,并將這一簡化的模型應用于流域生態(tài)補償。在羅吉斯生長曲線確定的分擔率的框

4、架下,確定了流域下游對上游生態(tài)補償標準。通過建立基于實物期權的流域礦產資源開發(fā)生態(tài)補償?shù)目傮w框架,彌補了傳統(tǒng)流域生態(tài)補償額度測定方法無法計算礦產資源的附加價值和補償分擔率不足的問題。
　　 ②文章又考慮了礦產資源價格分布在具有離散性的條件下,通過實物期權二叉樹方法對價格不確定的礦產資源價值進行了分析計算,得出了相應的價值計算方法。流域礦產資源的開發(fā)對區(qū)域經濟發(fā)展產生的影響,不僅僅體現(xiàn)在礦產資源的實體價值上,其開發(fā)利用對區(qū)域經濟的

5、發(fā)展具有相對于實體價值擴大或縮小的效應。生態(tài)補償機制的根本就是平衡區(qū)際經濟發(fā)展,彌補由于不能開發(fā)資源而對區(qū)域經濟產生的負面影響。因此,本文還充分考慮了這種擴大或縮小的效應,在生態(tài)補償額的確定過程中引入了礦產資源對區(qū)域經濟發(fā)展的影響因子。通過對重慶地區(qū)各類資源的數(shù)據(jù)分析,最終得出了適合三峽庫區(qū)流域礦產資源補償?shù)母鱾€補償因子及最終補償額度。
　　 ③本文通過觀察分析障礙期權的特點,發(fā)現(xiàn)流域礦產資源限制開采補償具有上升敲出期權的特性,

6、結合流域礦產資源補償?shù)木唧w情況,利用障礙期權理論方法給出了下游補償定價模型及求解,分析了上游開采成本和下游治污成本兩個關鍵因素對補償價值的影響。
　　 ④從流域生態(tài)補償?shù)慕嵌?闡述了補償資金的來源和分擔機制。文章分析在制定流域生態(tài)補償機制過程中,生態(tài)補償額度在流域上下游地區(qū)之間分擔有兩種方式即市場交易形式與政府調控形式。作為市場交易形式,文章通過羅吉斯生長曲線模型,根據(jù)流域干流上下游地區(qū)的恩格爾系數(shù)、生態(tài)價值支付意愿模型來確定各

7、受益對象的支付意愿,即間接收益系數(shù)；并可由上游和下游從流域干流的取水量比重來反映直接收益系數(shù),進而解決了流域生態(tài)補償額度分擔率的問題。作為政府調控的形式,文章提出了設立三峽庫區(qū)生態(tài)補償基金。生態(tài)補償基金的規(guī)模主要由三峽庫區(qū)年度生態(tài)保護的投入與發(fā)展機會成本來確定,而生態(tài)補償基金的分擔比例則主要由三峽庫區(qū)、下游地區(qū)發(fā)展差異水平來確定,同時中央政府從全國范圍生態(tài)受益角度也應承擔相應比例。
　　 ⑤提出了構建三峽庫區(qū)生態(tài)補償機制相關建議

8、。
　　 論文的主要創(chuàng)新點體現(xiàn)在以下三方面:
　　 ①論文針對確定生態(tài)補償標準的難處在于發(fā)展機會成本的測算,分別運用實物期權理論的二叉樹模型和Black-Scholes期權定價模型對礦產資源價值不確定性進行了分析,制定了相應的價值計算方法,根據(jù)三峽庫區(qū)礦產資源分布狀況,提出了礦產資源限制性開發(fā)的生態(tài)補償額度測算方式。
　　 ②論文通過觀察分析障礙期權的特點,發(fā)現(xiàn)流域礦產資源限制開采補償具有上升敲出期權的特性,結合

9、流域礦產資源補償?shù)木唧w情況,利用障礙期權理論方法給出了下游補償定價模型及求解,分析了上游開采成本和下游治污成本兩個關鍵因素對補償價值的影響。
　　 ③論文根據(jù)三峽庫區(qū)具有流域補償、重要生態(tài)功能區(qū)的雙重特征,建立以政府補償為主導,流域補償、市場補償為補充的生態(tài)補償體系,提出了設立三峽庫區(qū)生態(tài)補償基金及其基本框架,包括生態(tài)補償基金的規(guī)模主要由三峽庫區(qū)年度生態(tài)保護的投入與發(fā)展機會成本來確定,而生態(tài)補償基金的分擔比例則主要由三峽庫區(qū)、下