創(chuàng)業(yè)策劃的財務分析與融資決策

1、曩戮霞疆五j面!j盔譬箋盈墨Z磁鬣鬻!i熙：創(chuàng)業(yè)的財務分析與融資決策程美英李振選一、創(chuàng)新業(yè)務介紹(一)投資規(guī)模減少固定資產投資和降低成本，一流的設計、高效由于財務分析和預測對企業(yè)發(fā)展有重要作用，也的銷售模式、將傳統(tǒng)銷售渠道上的費用減縮，使消費者是預測企業(yè)長期發(fā)展和盈利能力的源泉，是持續(xù)競爭得到質優(yōu)價廉的產品和服務。優(yōu)勢的根本動因，通過財務分析可以預測企業(yè)的前景。1)生產：OEM形式，以自有的創(chuàng)新設計為基礎，委托因此，財務分析和測算是企業(yè)

2、發(fā)展的不可缺少的前提。規(guī)范、信譽好的生產廠家加工，通過良好的品質控制，取企業(yè)的資金第一階段主要是用于固定資產投資、開辦得優(yōu)質產品；費、管理費用、營銷費用、流動資金及對首批商品采購2)銷售：通過組建扁平的銷售渠道，針對二三級市之中。場，進行快速高效銷售；資本結構：資金來源主要是發(fā)起人投資，總投資為3)管理：組建高效的管理團隊。500萬元人民幣。資產投資90萬，經營費用投入410萬。產品銷售：公司成立日程計劃：2011年2月1日，公司創(chuàng)業(yè)策

3、劃；手機配件進出口，主要以手機配件，黑莓配件及I一2011年2月23日，投資款到位；2011年2月28日，公司成立phone，Ipoa，NDS，PSP配件的專業(yè)銷售公司，產品有充電的各項準備工作，完成辦公場所的選址，裝修，設備選器、藍牙耳機、手機皮套、硅膠套，電池、外殼等等產品。購，安裝及人員招聘工作；2011年3月8日，公司試運行。項目進度：()財務預算本項目是租用辦公和倉庫場地，不需要購買和安裝從下表中所列結果，此項目的盈虧平衡收入

4、為1842生產設備，也沒有規(guī)模龐大的生產工人招聘和培訓，所萬元，第一年預計實現收入2703萬元。稅后利潤為125萬以可以在較短時間內組建完成進入正常運作。元，第一年投資回報率25％。二、投資規(guī)模及資本結構(三)主要的財務假定■●一—卜———————●一—一——■■一—一———●——●—■一—p———■“———————————●———●——●——●——●——■——●——●———●——●——●—●一農村信用合作社的功能定位應是社區(qū)性地方金融

5、機構，在農村牧區(qū)金融體系中處于主力軍地位，其服務對象主要是廣大農牧戶和農村牧區(qū)中小企業(yè)。其改革的目標是通過產權制度改革和轉換內部經營機制，培育大批名副其實的合作性農村信用社，以建立起一個多元化的、功能和機構布局合理的農村合作金融體系。具體在法人治理結構的完善、業(yè)務創(chuàng)新、風險防范長效機制建立、貸款結構調整、農信社電子化結算網絡建設等方面進行完善。4規(guī)范和發(fā)展農村民間借貸行為，并建立民間資本的形成和在本地再投入的機制對民間借貸行為首先要非正

6、規(guī)金融進行正規(guī)化。內蒙古西部地區(qū)地下金融交易規(guī)模較大，以專業(yè)放貸組織和廣大民營企業(yè)為主，交易方式規(guī)范，具備良好的契約信用。對于這類非正規(guī)金融可以給予合法化，使其交易、信用關系及產權形式等非正式制度得到法律的認可和保護，并使其成為農村金融市場的重要參與者和競爭者。而對于東部欠發(fā)達地區(qū)要合理引導。農村牧區(qū)資金回流機制的建立首先需要金融創(chuàng)新。由于農村需要的大多是小額信貸，所以要引導民間資本、外資成立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等便民金融

7、機構，擴大小額存單質押貸款范圍，增強對城鄉(xiāng)社區(qū)服務的功能。這些便民金融機構能夠克服信息和交易時間的不對稱性，通過消除借貸市場的不確定性，進而消除逆向選擇和道德風險，從而提供更加適合農村的信貸服務，實現更加合理的制度安排。5發(fā)展農牧業(yè)保險，轉移農村經營風險農牧業(yè)生產過程中，對自然條件的依賴比較大。需通過風險轉移降低農牧民的生產經營風險，使其收入有一個長期、穩(wěn)定的提高。在國家政策支持下，基于產業(yè)發(fā)展的實際，建立一個合作的平臺，基層農技部門(

8、包括農技、畜牧獸醫(yī)部門、農經管理站)、農業(yè)保險經營機構、農牧民專業(yè)合作經濟組織、農牧業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)、農產、金融機構“六方聯(lián)動”，“多方合作、協(xié)調推進、實現共贏”。農業(yè)保險經營機構在農技部門的技術支持和金融部門的資金支持下，以農牧民專業(yè)合作經濟組織和農牧業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)為載體，積極開展各方合作，共同維護生產者的利益，促進我區(qū)農牧業(yè)保險和農牧業(yè)產業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。(作者單位：內蒙古財經學院金融學院)萬方數據再叫也1計咱也創(chuàng)此策劃的財務嚴令

9、析島融資決策程美英李振選一、創(chuàng)新業(yè)務介紹減少固定資產投資和降低成本，…流的設計、高雄的銷售模式、將傳統(tǒng)銷售渠道上的費用減縮，使消費者得到質優(yōu)價廉的產品和服務。1)生產:OEM形式，以自有的創(chuàng)新設計為基礎，委把規(guī)疏、倍脊好的生產廠家加工，通過良好的品質控制，取得優(yōu)質產品2)銷售:通過細建扁平的銷售渠道，針對二三級市場，進行快速高效銷售3)管理:組建高效的管理閉隊。產品銷售:乎機配件進出口，主要以手機配件，黑莓配件及1phone.Ipod.

10、NDS.psp配件的專業(yè)銷售公司，產品有充電器、班牙耳機、手機皮套、陸股套，電池、外殼等等產品。項目進度:本項目是租用辦公和倉庫場地，不需要購買和安裝生產設錯，也沒有規(guī)模龐大的生產工人招聘和培訓，所以可以在較短時間內組建完成進人正常運作。二、投資規(guī)模及資本結構(一)投資規(guī)模由于財務分析和預測對企業(yè)發(fā)展有重要作用，也是預測企業(yè)長期發(fā)展和盈利能力的源泉，是持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本動因，通過財務分析可以預測企業(yè)的前景。因此，財務分析和測算是企業(yè)發(fā)展

11、的不可缺少的前掘。企業(yè)的資金第一階段主要是用于固定資產投資、開辦費、管理費用、營銷費用、流動資金及對首批商品采購之中。資本結構:資金來跟主要是發(fā)起人投資，總投資為5ω萬元人民幣。資產投資90萬，經營費用投入410萬。公詞成立日程計劃:2011年2月1日，公詞創(chuàng)業(yè)策劃2011年2月23日，投資款到位2011年2月28日，公司成立的各項準備工作，完成辦公場所的選址，裝修，設備選購，安裝及人員招聘工作2011年3月8日，公司試i運行。(二)財

12、務預算從下我中所列結果，此項目的盈虧平衡收入為1842萬元，第…年預計實現收入2703萬元。稅后利潤為125萬元，第一年投資凹報率25%。(三)主要的財務假定~恤葉脅幽嗎←“嚀脅“葉“呻嚀叫叫←創(chuàng)仨嚀怕“叫←1勘協(xié)嚀W阜嚀蜘幽葉脅黝脅，嚀陽叫←伽1恤脅幽咱呻協(xié)靜斗“呻4協(xié)1協(xié)鄙哈勘舶斗w幡嚀協(xié)伽『←脅伽嚀盼，倒←.0伽←伽啡』保幡葉h僻翩蠅W俗嚀陽俗嚀1陽』伽哈脅呻叫啡→廬，咱陽農村信用合作社的功能定位應是社區(qū)性地方金融機構，在農村牧區(qū)

13、金融體系中處于主力草地位，其服務對象主要是廣大農牧戶和農村牧區(qū)中小企業(yè)。其改革的目標是通過產權制度改革和轉換內部經營機制，培育大批名副其實的合作性農村借用性，以建立起一個多元化的、功能和機構布局合理的農村合作金融體系。具體在法人治理結構的完靜、業(yè)務創(chuàng)新、風險防珉長放機制建立、貸款結構調整、農信社電子化結算網絡建設等方面進行憲靜。4.規(guī)施和發(fā)展農材民間借貸行為，并建立民間資本的形成和在本地再投入的機制對民間借貸行為首先要非正規(guī)金融進行正規(guī)

14、化。內蒙古四部地區(qū)地下金融交易規(guī)模較大，以專業(yè)放貸組織和廣大民營企業(yè)為主，交易方式規(guī)范，具備良好的契約信用。對于這類非正規(guī)金融可以給予合法化，使其交易、借用關系及產權形式等非正式制度得到法律的認可和保護，并使其成為農村金融市場的重要參與者和競爭者。而對于東部欠發(fā)達地區(qū)要合理引導。農村牧匹資金由流機制的建立首先需要金融創(chuàng)新。由于農村需要的大多是小額倍貸，所以要引導民間資40本、外資成立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等便民金融機構，擴大

15、小翻存單質押貸款范圍，增強對城鄉(xiāng)社區(qū)服務的功能。這些使民金融機構能夠克服倪息和交易時間的不對稱性，通過消除借貸市場的不確定性，進而消除逆向選擇和道德風險，從而提供更加適合農村的信貸服務，實現更加合理的制度安排。5.發(fā)展農牧業(yè)保險，轉移農村結膏風險農牧業(yè)生產過程中，對自然條件的依賴比較大。需通過風險轉移降低農牧民的生產經營風險，使其收人有…個長期、穩(wěn)定的提高。在國家政策支持下，摹于產業(yè)發(fā)展的實際，建立一個合作的平臺，基層農技部門(包括農技

16、、畜牧獸醫(yī)部門、農經管理站)、農業(yè)保險經營機構、農牧民專業(yè)合作經濟組織、農牧業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)、農產、金融機構“六方聯(lián)動γ‘~方合作、協(xié)調推進、實現共贏“。農業(yè)保險經營機構在農技部門的技術支持和金融部門的資金支持下，以農牧民專業(yè)合作經濟組織和農牧業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)為就體，積極開展各方合作，共間維護生產者的利益，促進我區(qū)農牧業(yè)保險和農牧業(yè)產業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。(作者單位:內蒙古財經學院金融學院)銷售地點設在發(fā)達地區(qū)的二三級市場，在具有享受“兩免

17、三減半”的稅收優(yōu)惠政策的地區(qū)。即在公司成立的前兩年免征所得稅，第三至五年所得稅率為l5％。固定資產折舊期為5年，期末無殘值，采用平均年限法進行折舊。應收賬款回收期為一個月。應付賬款付款期為一個月。(四)盈虧平衡分析管理費用60萬元；廣告費用200萬元；業(yè)務費用182萬元；商品采購1400萬元。銷售收入=變動成本固定成本利潤4421400=1842計算可知，該項目的盈虧平衡銷售點為1842萬元。第一年預算計劃表預計當年第一個月銷售收入為6

18、0萬，以后每月銷售收入20％增長率計算，毛利率為25％，費用以6％遞增。(為了計算方便，以下數據取整數。)注：假如以后四年其他情況都不變，預計每年銷售收入增長率均為35％。總收入：2703萬元；管理費用：174萬元；采購成本：2030萬元；業(yè)務費用：174萬元；廣告費用：200萬元；凈收益：125萬元。(五)公司未來五年損益表預測單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年銷售收入27033649492666508978銷售成本203027

19、37369549886734毛利673912123116622244管理費用174184220233247銷售費用374396420445472營業(yè)利潤12533259l9841525利潤總額1253325919841525三、財務風險及對策(一)財務風險1首先要打開市場和樹立知名度，初始廣告費會較大，也需要一定的時間，由此在初期會虧損，資金也會緊張。初期投資及融資規(guī)模較大、資金不易籌集。流動資金需要量較大，后期不斷擴大規(guī)模需要相應的資

20、金。2其次，為了打開銷售，應收賬款會過多，從而影響企業(yè)正常運作，由于對供應商還沒有建立信譽度，因此要先付款才供貨。由此可見，資金周轉會困難。3再次，為了盡快打開華東、華中地區(qū)市場，不得不多預留存貨，因此會帶來存貨過多風險。4最后，可能流動資金緊張，會導致利潤增長不快，影響企業(yè)利潤率。5采購價格不斷的變動，一般只增不減。由此會給企業(yè)增加成本費用。公司迫切需要解決好資金問題。(二)防范解決對策1鑒于第1風險，全面合理地估算項目投入總資金，并

21、作相應的投資財務分析，為成功融資和風險資本的退出提供理論依據。制定良好的營銷策劃，努力開拓市場。高效的管理運作，合理安排資金。2鑒于第2種風險，選擇客戶時采取謹慎原則，盡量減少壞賬產生的可能。經營期間做到融資渠道多元化，設計合理的融資方案，保證資金的充足性、可靠性、及時性，確定合理的債務結構，保證配套的流動資金，以增強項目的抗風險能力。為了盡快資金回籠，對未收款客戶，可以制定優(yōu)惠政策。3鑒于第3種風險，為了快速打開幾個地區(qū)市場，因而需要

22、提前儲備以滿足及時性需要，但可加強對存貨的管理，降低存貨風險，并加快存貨周轉速度。4鑒于第4種風險，在目前的形勢下，資金短缺可以通過多渠道來解決，比如，可以銀行貸款和貸款公司，借人少量短期流動資金，以緩解資金缺口，也可以追加投資等等。5鑒于第五種風險，企業(yè)可以在采購時，在期貨市場上購買期貨套期保值，以預防采購價格波動。四、總結據有關信息報道：20092012年外貿市場調查及前景研究預測報告，依托中國海關提供的精準數據，對期間每個季度行業(yè)

23、的產品名稱、數量、金額、目的國、來源地、報關口岸等信息歸類統(tǒng)計、整理、分析。數據來源可靠翔實，連續(xù)性強(每季度更新)。且在海關延后兩個月的時間更新的基礎上提供最新的數據。在對期間每個季度手機配件行業(yè)的整體進出口、細分行業(yè)進出口、區(qū)域進出口以及重點企業(yè)的深入分析基礎上，最后對我國本行業(yè)進出口進行了預測并提供了專業(yè)的建議，為企業(yè)準確詳細了解主要外貿國形勢、行業(yè)運行狀況及同業(yè)競爭者產品進出口戰(zhàn)略方向等方面提供準確信息。從該信息可預測手機配件進

24、出口企業(yè)發(fā)展趨勢，也可知本產品進出口市場潛在需求與潛在機會及發(fā)展現狀與前景較好，但是戰(zhàn)略投資者要選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃，提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。綜上所述，通過以上財務分析和預算，能夠得出結論，以上數據都是可信的和可達到目的的。況且，有先進的管理技術，洞察市場變化能力，再憑借公司的所有權結構，以及產品質量，本計劃設定的目標也完全是可行的。由此，有理由相信這是可性行計

25、劃，也是一個非常有吸引力的投資項目。(作者單位：廣東白云學院)41萬方數據銷售撒點設在發(fā)站地區(qū)的二三級市場，在具有享受“兩免王減平“的稅收優(yōu)惠政策的地區(qū)。即在公司成立的前兩年免征所得稅，第三至五年所得稅率為15%0固定資產折舊期為5年，期末無殘值，采用平均年限法進行折舊。應收賬款回收期為一個月。應付賬款付款期為一個月。(四)盈虧平衡分析管理費用ω萬元廣告費用2∞萬元業(yè)務費用182萬元商品采購14ω萬元。銷售收入m變動成本固定成本利潤叫4

26、214ωz1842計算可知，該項目的盈虧平衡銷售點為1842萬元。第一年預算計劃表預計當年第一個月銷售收人為60萬，以后每月銷售收入20%增長率計算，毛利率為2511島，費用以6%遞增。(為了計算方便，以下數據取整數。)注:假如以后四年其他情況都不變，預計每年銷售收入增長率均為35%0總收入:2703萬元管理費用:174萬冗采購成本:2030萬虱業(yè)務費用:174萬元廣告費用:2∞萬元凈收益:125萬元。(五)公詞未束五年損益表預削第一年

27、第工年銷銬收入27033649銷售成本20302737毛利673912管用費用174184銷售費用374396背業(yè)和j潤125332利潤總額125332三、財務風險及對策(一)財務風險第三年492636951231220420591591單位2萬元第四年第五年665089784988673416622244233247445472984152598415251.首先要打開市場和樹立知名度，初始廣告費會較大，也需要…定的時間，由此在初期會

28、虧損，資金也會緊張。初期投資及融資規(guī)模較大、資金不易籌集。流動資金需要量較大，后期不斷擴大規(guī)模需要相應的資金。2.其次，為了打開銷售，應收賬款會過多，從而影響企業(yè)正常運作，由于對供應商還沒有旗立信譽度，因此要先付款才供貨。由此可見，資金周轉會困難。3.再次，為了盡快打開華東、華中地區(qū)市場，不得不多預留存貨，因此會帶來存貨過多風險。4.最后，兩能流動資金緊張，會導致利潤增長不快，影響企業(yè)利潤率。5.采購價格不斷的變功，一般只增不減。由此會

29、給、、.飛宅、》4耐l臭“飛飛嚼企業(yè)增加戚本費用。公司迫切需要解決好資金問題。(二)防范解決對策1.鑒于第1風陣，全面合理地估算項目投入總資金，并作相應的投資財務分析，為成功融資和風險資本的退出提供理論依據。制定良好的營銷策劃，努力開拓市場。高放的管理遠作，合理安排資金。2.鑒于第2種風險，選擇客戶時采取謹慎原則，盡最減少壞賬產生的可能。經營期間做到融資渠道多冗化，設計合理的融資方束，保證資金的充足性、可靠性、及時性，確定合理的債務結構

30、，保證配瓷的流動資金，以增強項目的抗風險能力。為了盡快資金回籠，對未收款容戶，可以制定優(yōu)惠政策。3.鑒于第3種風險，為了快速打開幾個地區(qū)市場，因而需要提前儲備以滿足及時性需要，但可加強對存貨的管理，降低存貨風險，并加快存貨周轉璋度。4.鑒于第4種風險，在目前的形勢下，資金短缺可以通過多渠道來解決，比如，可以銀行貸款利貸款公司，借人少量短期流動資金，以緩解資金缺口，也可以追加投資等等。5.鑒于第五種風險，企業(yè)可以在采購時，在期貨市場上購買

31、期貨套期保值，以預防采購價格波動。四、總結據高關信息報道:2儀協(xié)…2012年外貿市場調查及前景研究預測報告，依托中罔海關提供的精準數據，對期間每個季度行業(yè)的產品名稱、數量、金額、目的國、來摞地、報關口岸等信息歸類統(tǒng)計、整理、分析。數據來概可靠翔實，連續(xù)性強(每季度更新)，且在海關延后兩個月的時間更新的革礎上提供最新的數據。在對期間每個季度手機配件行業(yè)的整體進出口、細分行業(yè)進出口、區(qū)域進出口以及囊點企業(yè)的深入分析基礎上，最后對我回本行業(yè)進

32、出口進行了預惻并提供了專業(yè)的建議，為企業(yè)準確詳細了解主要外貿國形勢、行業(yè)運行狀況及同業(yè)競爭者產品進出口戰(zhàn)略方向等方面提供準確信息。從該信息可預測手機配件進出口企業(yè)發(fā)展趨勢，也可知本產品迸出口市場榕在需求與潛在機會及發(fā)展現狀與前景較好，倪是戰(zhàn)略投資者要選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃，提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行倍貸部門也具有極大的參考價值。綜上所述，通過以上財務分析和預算，能夠得出結論，以上數據都是盯倍的和