國際經濟技術合作(ppt課件-第七章國際租賃

1、東南大學遠程教育,國際經濟技術合作,第 三 十 七 講,天馬行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,第一節(jié) 現(xiàn)代租賃的主要類型第二節(jié) 國際租賃合同 第三節(jié) 租金計算 第四節(jié) 國際租賃業(yè)務程序,第七章 國際租賃

2、,天馬行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,第一節(jié) 現(xiàn)代租賃的主要類型,一、現(xiàn)代租賃的分類方法二、融資性租賃和經營性租賃 三、節(jié)稅租賃和銷售式租賃 四、單一投資者租賃和杠桿租賃

3、 五、直接租賃、轉租、回租 六、國內租賃、國際租賃和租賃的國際業(yè)務的幾個概念,一、現(xiàn)代租賃的分類方法,劃分現(xiàn)代租賃的方法很多，1．從承租人角度劃分：資本性租賃和營業(yè)性租賃；2．從出租人角度看，按一次租賃投資回收多少分： 融資性租賃、營業(yè)性租賃和服務性租賃；3．按有無稅收優(yōu)惠分：節(jié)稅租賃和非節(jié)稅租賃

4、；4．按租賃過程分：直接租賃、轉租賃和售后回租等；5．按出租人人數(shù)多寡分：單一投資者租賃和杠桿租賃；6．從租賃標的物角度分：汽車租賃和輪船租賃。 我國會計準則中界定的租賃只有兩種：經營性租賃和融資性租賃。,二、融資性租賃和經營性租賃,（一）融資性租賃 1．概念融資性租賃：當企業(yè)需要籌措設備時，采用較長期租賃機械設備的融物方式來代替融資購買設備，從而達到融通資金改善財務狀況的目的，是一種采用融物形式的不可撤銷的、完全

5、付清的中長期融資方式，具有濃厚的金融業(yè)務色彩，因此，往往被看作一項與設備有關的貸款業(yè)務。是典型的設備租賃所采用的基本形式。 融資租賃具有投資促進、設備促銷、融資、資產管理、資本形態(tài)的靈活轉化等功能。2．融資性租賃業(yè)務的主要特點（二）經營性租賃,2．融資性租賃業(yè)務的主要特點,（1）至少涉及三方當事人（出租人、承租人和供貨商）和兩個以上合同（買賣合同和租賃合同）。（2）支付的租金包括了設備的價款、租賃費、借款利息等較為完整的費用。

6、（3）租期較長。租期一般達到租賃資產使用年限得75％以上（一般為3－10年）。實際上租期基本等于設備得使用壽命。（4）租期一般不可撤銷。（5）設備所有權與使用權分離。法律上的設備所有權屬于出租人，但經濟上的使用權屬于承租人。（6）基本租期結束時，承租人對設備一般有留購、續(xù)租和退租三種選擇權。,融資租賃交易程序圖,（二）經營性租賃,1．概念經營性租賃：泛指融資性租賃以外的其他一切租賃形式。這類租賃的主要目的在于對設備的使用

7、。因此，當企業(yè)需要較短期使用設備時，可采用經營性租賃形式，以便按自己的要求使用這些設備。經營性租賃與融資性租賃不同，是一種由出租人提供維修管理等售后服務的、可撤銷、不完全支付的短期融資行為。2．經營性租賃的主要特點,2．經營性租賃的主要特點,（1）合同可中途撤銷。（2）租期較短（一般3年一下，遠遠短于設備有效壽命） ，屬于不完全支付（所有權一般最后也不轉移）。（3）租賃物件由出租人批量采購，其通用性強并有較好二手貨市場。（4）出

8、租人負責提供租賃設備的維修與保養(yǎng)等服務。（5）租金較高。,經營租賃交易程序圖,東南大學遠程教育,國際經濟技術合作,第 三 十 八 講,主講教師：徐力行,三、節(jié)稅租賃和銷售式租賃,（一）節(jié)稅租賃節(jié)稅租賃：在美國被稱為真實租賃，亦即在稅收方面能真正享受租賃待遇的租賃。在節(jié)稅租賃中，出租人有資格獲得加速折舊、投資減免等稅收優(yōu)惠，并以降低租金的形式向承租人轉讓部分稅收優(yōu)惠，承租人支付的租金可當作費用從應納稅利潤中扣除。這種節(jié)稅好處是能使企業(yè)

9、籌措設備的租賃成本比貸款購買更低。（二）非節(jié)稅租賃非節(jié)稅租賃：在英國被稱為租購，而在美國則被稱為有條件銷售式租賃。這類銷售式租賃，在考慮租賃以稅收為基礎的國家的稅法上，通常被當作分期付款交易來對待。,（一）單一投資者租賃：在一項租賃交易中，凡設備購置成本百分之百由出租人獨自承擔的稱為單一投資者租賃。這是一般的租賃方式。（二）杠桿租賃1．杠桿租賃：設備購置成本的小部分由出租人投資承擔、大部分由銀行等“金融機構投資人”提供貸款補足

10、的租賃稱為杠桿租賃。2．杠桿租賃主要適用于價值高、時間長的租賃。其特點是操作相當復雜。3．杠桿租賃的主要優(yōu)點4．杠桿租賃的特點,四、單一投資者租賃和杠桿租賃,3．杠桿租賃的主要優(yōu)點,（1）資金門檻低：出租人一般只需投資購置設備所需款項的20—40％，即可在經濟上（也僅僅在經濟上）擁有設備所有權，享受百分之百擁有設備所有權的同等的稅收待遇。（2）財務杠桿大：設備購置成本的大部分由銀行、保險公司和證券公司等金融機構的貸款提供；銀行

11、金融機構提供貸款時，需要出租人以設備第一抵押權、租賃合同和收取租金的受讓權作為對該項借款的擔保。購置成本的借貸部分稱杠桿，通過這一財務杠桿作用，充分利用政府提供的稅收好處，使交易各方，特別是出租方、承租方和貸款方獲得一般租賃所不能獲得的更多的經濟利益。所以也是融資性節(jié)稅租賃。,4．杠桿租賃的特點,（1）貸款人對出租人無追索權。即在承租人無力償付或拒付租金時，貸款人只能終止租賃，而無權向出租人追索； （2）出租人在購置租賃設備時

12、必須自己支付20％的價款，作為其最低風險投資額；（3）租期結束時，租賃資產的殘值必須相當于原設備有效壽命的20％，或至少尚能使用1年； （4）租期結束后，承租人行使合同規(guī)定的購買選擇權時，價格不得低于這些資產當時的市場公平價格。,杠桿租賃交易程序圖,五、直接租賃、轉租、回租,（一）直接租賃 （二）轉租賃 （三）回租,（一）直接租賃 直接租賃：是購進租出的做法，即由出租人用在資金市場上籌

13、措到的資金，向制造商支付貨款，購進設備后直接出租給用戶（承租人）。,（二）轉租賃,轉租賃：就是租進租出。出租人從租賃公司或制造廠商租進設備轉租給用戶使用。租賃公司在其自身能力較弱、融資技術不太發(fā)達、資金來源有限的情況下，往往會采用轉租賃，以期利用別家租賃公司條件優(yōu)惠的融資便利。普通轉租賃交易一般由三個合同構成，有三種不同的模式。,轉租賃模式（一）,轉租賃模式（二）,轉租賃模式（三）,（三）回租

14、 回租：指設備物主將自己擁有的部分資產賣給租賃公司，然后再從該租賃公司租回使用的做法?；刈馐瞧髽I(yè)缺乏現(xiàn)金時，為改善其財務狀況而采用的一種對企業(yè)非常有利的做法。,六、國內租賃、國際租賃和租賃的國際業(yè)務,1．國內租賃：租賃雙方同在一個國家的租賃業(yè)務。2．跨國租賃：是指分別處于不同國家或不同法律體制下的出租人和承租人之間的租賃安排。3．間接對外租賃：是指一家租賃公司的海外法人企業(yè)（合資或全資）在當?shù)亟洜I的租賃業(yè)務。4．租賃的

15、國際業(yè)務：出租人、承租人同在一個國家，供貨人在另一個國家，租賃雙方簽訂國內租賃合同，出租人與制造廠商簽訂國際貿易合同，這種做法稱為租賃的國際業(yè)務，以區(qū)別供貨人與租賃雙方同在一個國家，租賃設備為本國制造的純國內租賃業(yè)務。,東南大學遠程教育,國際經濟技術合作,第 三 十 九 講,主講教師：徐力行,第二節(jié) 國際租賃合同,一、國際租賃業(yè)務中的進出口購銷合同1．概念租賃業(yè)務項下的進出口銷售合同：是由出租人作為買方，按照承租人與供貨商磋商達成

16、的條件，就買賣某項設備各方應享有的權利和應承擔的義務，代承租人與供貨商簽訂的、并由承租人連署簽字確認同意的書面協(xié)議。2．租賃業(yè)務項下的進出口銷售合同的特殊性二、國際租賃合同 三、貸款合同四、我國的金融租賃公司,2．租賃業(yè)務項下的進出口銷售合同的特殊性,除了一般進出口合同的基本條款，還需要增加一些與租賃業(yè)務有關的條款：（1）賣方（供貨人）要在進出口銷售合同中確認合同

17、貨物是作為買方（出租人）和用戶（承租人）之間簽訂的租賃合同中的標的物，由買方向承租人出租；（2）賣方要對買方和承租人保證合同規(guī)定貨物的規(guī)格、式樣、質量、性能及其它全部條件均符合承租人的使用目的；（3）明確合同期內有關合同規(guī)定的質量保證、賣方提供的服務和應承擔的義務，均由賣方直接對承租人負責；（4）與租賃有關的特別條款（合同中其它任何條款如與特別條款有抵觸時，以特別條款為準）；（5）合同由買賣雙方簽字，但須征得承租人同意并確認合同

18、條款，一般要求承租人在合同中附簽。,二、國際租賃合同,租賃合同：是出租人和承租人為租賃一定資產而明確相互權利與義務的協(xié)議。租賃業(yè)務的法律依據(jù)主要表現(xiàn)在租賃合同上，租賃合同是租賃業(yè)務眾多合同的主要部分。租賃合同的內容往往根據(jù)不同的租賃方式而有所差異。租賃合同包括一般性條款和專業(yè)性特殊條款兩類法律條款。（一）租賃合同的一般性條款（二）融資租賃合同的特殊條款,1．合同說明條款（說明出租人應承租人的要求購進經承租人選定的設備，

19、按照雙方共同商定的條款租賃給承租人使用 ）2．合同實施的前提條件條款（項目批準件、進口許可證和償還租金保證函等）3．租賃設備條款4．租賃設備的交貨和驗收條款（明確承租人是設備技術指標和交付時間的真正確定者，并提供相應證明文件）；明確供貨商和承租人交貨的具體安排和責任）5．稅款費用條款6．租期和起租日期條款7．租金支付條款,（一）租賃合同的一般性條款,（二）融資租賃合同的特殊條款,1．購貨合同與租賃合同的關系條款2

20、．租賃設備的所有權和使用權保障條款3．承租人不得中途解約條款4．對出租人負責和對承租人保障的條款5．對承租人違約和對出租人補救的條款6．租賃設備的使用、保管、維修和保養(yǎng)條款7．保險條款8．租賃保證金和擔保條款9．租賃設備租賃期滿的處理條款10．對第三方的責任條款11．轉租賃條款12．租賃債權的轉讓和抵押條款13．預提所得稅條款14．爭議解決條款,四、我國的金融租賃公司,1．我國企業(yè)經營租賃業(yè)務的基本條件（1）從

21、事經營租賃業(yè)務的基本條件：凡是生產廠商，只要到工商行政管理局登記時在經營范圍中寫明租賃事項即可。（2）從事融資租賃業(yè)務的基本條件：首先需經中國人民銀行批準，注冊資本金必須達到5億人民幣以上，經營外匯業(yè)務還要增加5千萬美元。其經營業(yè)務含蓋所有的租賃形式，還有部分金融業(yè)務需要得到人行的經營許可。 另一種辦法就是通過對外貿易經濟合作部批準成立中外合資租賃公司，注冊資本只需要2千萬美元除了可以開展融資租賃業(yè)務外，但沒有金融經營權。2

22、．我國開展融資租賃業(yè)務的企業(yè)類型,2．我國開展融資租賃業(yè)務的企業(yè)類型,（1）專業(yè)金融租賃公司 ：有金融業(yè)務經營權，可以全面提供包括金融服務的融資租賃業(yè)務和經營性租賃業(yè)務； （2）中外合資租賃公司：沒有金融業(yè)務經營權，但可以提供融資租賃服務； （3）廠商租賃公司：暫時沒得到行業(yè)部門認可，但已用變通的方式開展融資租賃業(yè)務； （4）信托投資公司所屬營業(yè)部：可以附帶開展融資租賃業(yè)務； （5）財務公司所屬營業(yè)部：可以附帶開展融資租賃業(yè)務；

23、 （6）資產管理公司：可以附帶開展融資租賃業(yè)務。,東南大學遠程教育,國際經濟技術合作,第 四 十 講,主講教師：徐力行,第三節(jié) 租金計算,一、租金的構成要素（一）購買租賃資產的貨款發(fā)票價＋運輸費＋途中保險費，進口時就是CIF價。,（二）預計的名義貨價（殘值）也稱設備殘值，是指租賃物件在租賃期滿后預計的市場價值。不確定性大，與折舊政策有關,（三）利息,（四）租賃手續(xù)費（初期費用）是指出租者為承租者辦理租賃資產所開支的營業(yè)費用

24、（如辦公費、工資、旅差費、稅金等）和利潤。,（五）租賃期限主要取決于租賃設備的法定折舊年限和經濟壽命。國際租賃期限通常為三至五年，大型設備稍長一些。,（六）其他安裝調試費、財產保險費、專有技術費、維修和人員培訓費等 二、租金的計算方法,二、租金的計算方法,（一）附加率法（二）（等額）年金法（三）遞減式計算方法（四）平息法（五）租賃率法（六）銀行復利法（六）平均分攤法（七）浮動利率法,（一）附加率法,式中：R：每期

25、租金；PV：租賃資產的貨價或概算成本 n：還款次數(shù)；i：與還款次數(shù)相應的折現(xiàn)率；r：附加率,R＝PV（1＋ni）/n＋PV·r,例：某企業(yè)從某租賃公司租賃一套設備，設備概算成本為80萬元，期限為8年，折現(xiàn)率6％，附加率4％，則每期租金為：,R＝8萬×（1＋8×6％）/8 ＋8萬×4％＝180000元,（二）（等額）年金法,（1）后付公式：所謂后付，即在每期期末支付租金。在此即指每期期末支

26、付等額租金。,式中：PV：租賃資產概算成本；R：年金或每期租金 i：折現(xiàn)率；n：租賃期數(shù),例：假設包括運保費在內的租賃設備的貨價4萬元，設備租賃期10年，貼現(xiàn)利率10％，則：,R＝4萬×[10％×（1＋10％）10]/[ （1＋10％）10－1] ＝4萬×0.1627＝6508元（2）先付公式,（2）先付公式,所謂先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初

27、支付等額租金。,例：某租賃的租期6年，每年初付租金，若包括運保費在內的租賃設備的貨價4萬元，市場貼現(xiàn)率10％，則每年的租金為多少？,R＝4萬×[ 10％×（1＋10％）6－1 ] / [（1＋10％）6 －1 ] ＝4萬×0.2087＝8349元,（三）遞減式計算方法,,R＝各期占款本金數(shù)×年利率×占款年數(shù)＋各期應還本金數(shù),例：假設一筆租賃業(yè)務，租賃資產的概算成本為150萬元，租賃

28、期為3年，每年年末支付租金，利息和手續(xù)費合年利率7％，試用遞減式計算法計算各年租金。,（四）平息法,本息法：利用平息數(shù)來計算租金，平息數(shù)是指租賃期內承租人應支付租金總額與租賃資產概算成本的比率。其實就是不算利息的計租辦法。其中：PV：租賃資產概算成本；C：本息數(shù)；n：租期；R：每期租金,例：企業(yè)預租賃設備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，本息數(shù)為1.4，,則R＝300萬×1.4/8＝52.5萬元,（五）

29、租賃率法,其中：PV：租賃資產概算成本；η：租賃率；n：租期R：每期租金,例：企業(yè)預租賃設備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，若租賃率20％，則按租賃率法計算的每期租金應為：,R＝300萬×（1＋20％）/8＝45萬元,（六）銀行復利法,其中：PV：租賃資產概算成本；n：租期；R：每期租金m：每年復利次數(shù)；i：年利率,銀行復利法舉例,假設一筆租賃業(yè)務，租賃資產的概算成本（包括運費、保險費）為100萬元，租

30、賃期為5年，每半年付一次租金，每季度復利一次。年利率8％，求各年租金。,第四節(jié) 國際租賃業(yè)務程序,一、自營進口租賃二、進口轉租賃 三、回租后的進口轉租賃 四、介紹租賃 五、出口租賃,一、自營進

31、口租賃,（一）前期預備階段（初步意向；可行性研究；引進國外設備的決策）（二）委托租賃階段 向租賃公司提出申請（《租賃委托書》或《租賃申請書》）；項目評估（可行性研究報告，甚至要求對方提供擔保）；經租賃公司項目立項審察后，簽約并公證。（三）對外談判階段選擇租賃設備的供貨人（承租人選定并由租賃人審察）；邀請國外客戶來訪或組織出國考察；組織技術談判和商務談判。（四）簽訂合同階段租賃公司與外商簽訂購貨合同（需經承租方確認，甚

32、至在購貨合同中連署簽字）；租賃公司向金融、保險機構簽訂融資合同（貸款合同）；租賃公司與承租企業(yè)正式簽訂租賃合同（五）執(zhí)行合同階段（執(zhí)行購貨合同階段、執(zhí)行租賃合同階段）（六）辦理合同結束手續(xù) 租賃期滿后，承租人根據(jù)實際情況作出退租、續(xù)租或者留購的選擇。,自營進口租賃程序圖,二、進口轉租賃,1．進口轉租賃：是指國內租賃機構根據(jù)國內企業(yè)委托，按照國內企業(yè)提交的設備訂單，先以承租人的身份從國外租賃公司租賃設備，再以出租人的身份

33、將租賃設備轉給國內企業(yè)的業(yè)務。2．特點：進口轉租賃實際上是一個項目兩筆租賃l國內租賃機構對國內承租人的租賃期限，可以等于國內租賃機構作為承租人的租賃期限，此時國內租賃機構除按規(guī)定向國內承租人收取進口手續(xù)費外，一般只能賺取少量的利差；l國內租賃機構對國內承租人的租賃期限也可以長于國內租賃機構作為承租人向國外租賃機構承租的租賃期限，此時國內租賃機構主要賺取的是兩個合同的租賃期限差的租金。l而國內租賃機構作為出租人的租賃期限，一般不短

34、于其作為承租人的租賃期限。,進口轉租賃程序圖,東南大學遠程教育,國際經濟技術合作,第 四 十 一 講,主講教師：徐力行,第一節(jié) 現(xiàn)代租賃的主要類型第二節(jié) 國際租賃合同 第三節(jié) 租金計算 第四節(jié) 國際租賃業(yè)務程序,第七章 國際租賃,第四節(jié) 國際租賃業(yè)務程序,一、自營進口租賃二、進口轉租賃

35、 三、回租后的進口轉租賃 四、介紹租賃 五、出口租賃,三、回租后的進口轉租賃,回租后的進口轉租賃：是指國內租賃機構用現(xiàn)匯將設備從國外供貨人手中購入，再將設備的所有權出售給國外租賃公司，從國外租賃公司手

36、中收取同等金額的設備價款；然后，再與國外公司簽訂租賃合同，租回設備使用權，與此同時，國內租賃機構將租回的設備，按照與國內承租人所簽訂的轉租合同轉租給國內承租人使用。,回租后的進口轉租賃程序圖,四、介紹租賃,1．介紹租賃：由國內租賃機構介紹，國內承租人直接與國外供貨人簽訂購貨合同，并直接同國外租賃公司簽訂租賃合同，國外租賃公司根據(jù)租賃合同和國內租賃機構或中國銀行等金融機構開立支付租賃費支付擔保函，將設備出租給國內承租人使用，國內

37、承租人分期向國外租賃公司支付租賃費。2．特點介紹租賃的程序基本類同于自營進口租賃業(yè)務，區(qū)別主要有：一是國內租賃機構由出租人變成了介紹人和保證人，租賃合同簽訂后需向國外租賃公司直接出具或委托中國銀行等金融機構出具承租人支付租賃費的擔保函；二是國內租賃機構由買方身份憑信用證項下的裝船單據(jù)即期向國外供貨人支付設備價款，以及按期向承租人收取租賃費，變?yōu)榇鎳鴥瘸凶馊讼驀庾赓U公司辦理支付租賃費的結算手續(xù)。,介紹租賃程序圖,出口租

38、賃：指國內租賃機構利用各種有效手段，直接為國外用戶（承租人）融通資金，使之租賃使用我國生產設備的業(yè)務。目前我國有以下兩種做法。（1）第一種方式：國內租賃機構根據(jù)國外承租人的要求，從國內設備制造廠訂購設備，然后將此設備出租給國外的承租人使用。購買設備所需款項，由租賃機構通過國際融資渠道解決（見圖）。在這種租賃方式下，國內租賃機構為保證按期收回資金，要有國外銀行對承租人提供擔保，并由另一家國外銀行進行保兌。國內租賃機構是設備出租人，