亞式期權的定價及實證研究.pdf

1、亞式期權，作為金融衍生品市場上一個活躍且應用廣泛的期權品種，其標的也日益豐富，因其在風險控制、節(jié)約風險管理成本等方面的優(yōu)勢，深受投資者與管理者的喜愛；具體在股權激勵、匯率市場、債券市場上發(fā)揮了很好的市場調節(jié)與資源優(yōu)化配置的作用。自2007年經濟危機以來，風險管理與控制再一次成為人們關注的焦點，亞式期權作為衍生產品中重要的一員，自然肩負著不可替代的作用，其定價研究的意義也是顯而易見的。
　　 本文主要討論了歐式亞式期權的定價及其實

2、證研究?？紤]到亞式期權的復雜性，討論的重點放在了無市場摩擦的市場假設下的亞式期權定價，對于有交易成本的亞式期權及可以提前實施的美式亞式期權只是作了簡單的探討。
　　 簡單介紹了亞式期權的基本知識和期權定價的基本方法與重要結論。重點分析了亞式期權的定價原理與定價模型。利用PDE的方法建立了固定敲定價幾何平均亞式期權定價模型，通過變量替換的方法把問題轉換成了可以求解的Cauchy問題，從而得出了固定敲定價的幾何平均亞式期權定價的解析