鞅理論在可轉換債券定價中的應用.pdf

1、鞅理論是隨機過程的一個十分重要的組成部分，是我們在研究隨機過程和概率論問題時常用的有效工具?，F如今鞅理論也已經滲透到了其他學科當中去，特別是在保險、證券等金融領域有著極為廣泛的應用。眾所周知，可轉換債券作為一種新型的金融衍生產品，具備一些普通債券和普通股票所不具備特點。因此，對可轉換債券定價方面的研究對于維護金融市場的穩(wěn)定具有重大的意義。
　　本文主要對可轉換債券標的股票價格服從不同模型的情況進行了深入探討。通過對普通可轉換債券鞅

2、定價公式的研究，推導出了當可轉換債券標的股票支付連續(xù)紅利以及當可轉換債券標的股票價格服從廣義指數O-U過程時的可轉換債券的定價公式。
　　第一部分介紹了國內外研究現狀，課題的背景及研究意義。第二部分綜述了可能涉及到的理論知識，包括現代概率論初步知識、隨機數學中有關Brown運動、It?o積分、鞅等重要理論，鞅定價原理以及可轉換債券的定義、性質、特點、到期價值等相關知識。第三部分介紹了普通可轉換債券的定價公式，即在標的股票價格服從幾