農業(yè)貸款可得性問題研究.pdf

1、改革開放以來，中國經濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，尤其在城市經濟和二、三次產業(yè)發(fā)展方面得到了長足進步。但與此同時經濟二元結構開始日益凸顯，城鄉(xiāng)之間發(fā)展水平逐漸拉大，與之相伴的是農村金融與城市金融的此消彼長。從上世紀90年代開始，各大銀行的農村網點開始大量撤并，加速了農村地區(qū)和農業(yè)經濟的失血過程，同時也加重了城鄉(xiāng)二元結構的固化。具體表現(xiàn)為，一方面對于農業(yè)生產環(huán)節(jié)的經營主體，依然以小規(guī)模的農戶家庭經營為主，規(guī)模化發(fā)展不足，更未形成具有完備企業(yè)

2、管理制度的現(xiàn)代企業(yè)實體;另一方面作為農業(yè)生產環(huán)節(jié)自然延伸的農產品加工企業(yè)，仍然以低水平小微企業(yè)經營為主，技術積累薄弱，產業(yè)發(fā)展后勁不足。這一狀況又進一步強化了產業(yè)失血過程，導致了農業(yè)發(fā)展滯后與貸款可得性不足的惡性循環(huán)。
　　本文將農業(yè)貸款的研究對象限定為處于農業(yè)生產環(huán)節(jié)的農林牧漁業(yè)貸款和處于加工環(huán)節(jié)的農產品加工業(yè)貸款。為了在產業(yè)比較視角下研究農業(yè)貸款的可得與排斥問題，首先對一二次產業(yè)不同子產業(yè)項目貸款績效進行測算。選取包括農業(yè)生產

3、環(huán)節(jié)、農產品加工業(yè)與其他工業(yè)部門共57個子產業(yè)，根據(jù)各產業(yè)歷史經營和財務數(shù)據(jù)構建貸款項目，測算不同產業(yè)項目貸款的風險調整后績效指標:相對績效指標EVA與絕對績效指標aRAROC。結果發(fā)現(xiàn)，農業(yè)貸款可得性總體較差，面臨著不同程度的貸款排斥。其中，農業(yè)生產環(huán)節(jié)貸款受到收益和規(guī)模狀況的雙重制約，相對績效和絕對績效兩項指標表現(xiàn)均較差，面臨著比較嚴重的貸款排斥。造成這一情況的原因是農業(yè)項目的盈利水平和穩(wěn)定性較差，導致了生產環(huán)節(jié)貸款的還款周期較長，

4、經濟資本占用率較高，而貸款收益又達不到銀行的最低經濟資本回報要求，最終使農業(yè)生產環(huán)節(jié)貸款處于信貸排斥域。另外從貸款規(guī)模來看，即使以東北地區(qū)的合作社規(guī)模為假設，與工業(yè)項目相比，農業(yè)生產環(huán)節(jié)的資金需求規(guī)模依然相對微小，因此農業(yè)生產環(huán)節(jié)貸款項目同時存在貸款規(guī)模不經濟所導致的貸款排斥。對于農產品加工業(yè)貸款而言，盈利水平和穩(wěn)定性均優(yōu)于其他工業(yè)貸款，相對績效表現(xiàn)良好，但同樣由于經營規(guī)模和資金需求的規(guī)模不經濟，導致單位項目的絕對績效偏低，造成農產品加

5、工業(yè)項目在獲得貸款次序上存在“啄序”。
　　在對農業(yè)貸款績效進行理論分析的基礎上本文對農業(yè)項目貸款可得影響因素進行了實證研究。利用固定資產投資數(shù)據(jù)構建農業(yè)生產環(huán)節(jié)項目貸款和包含農產品加工業(yè)在內工業(yè)項目貸款可得性影響因素的面板數(shù)據(jù)模型。模型回歸結果表明:對于農業(yè)生產環(huán)節(jié)項目貸款而言，項目規(guī)模是決定貸款可得性的最主要因素，且對貸款可得性作用方向為正;盈利水平及穩(wěn)定性提升對改善貸款可得性作用不顯著;政府投資則對項目資金貸款占比具有一定的

6、“擠出效應”，本文認為這與農林牧漁業(yè)投資及貸款都有較強的政策背景有關。對于包含農產品加工業(yè)在內工業(yè)項目貸款而言，項目規(guī)模、政府參與水平和資產負債率是決定貸款可得性的主要因素。其中項目投資規(guī)模和國有投資占比較小是造成農產品加工業(yè)項目貸款可得性較差的主要原因，但值得注意的是產業(yè)間的兩因素差距正在逐年縮小;農產品加工業(yè)的資產負債率較小，對改善貸款可得性具有一定的積極意義，但通過降低資產負債率繼續(xù)改善貸款可得狀況的空間有限。
　　在對農業(yè)

7、項目貸款績效與可得狀況進行研究后，本文繼而對農業(yè)流動資金融資狀況進行分析。首先對作為農業(yè)生產流動資金需求主要形式的農戶貸款發(fā)展趨勢進行簡要論述，發(fā)現(xiàn)農業(yè)生產活動及其融資行為正在發(fā)生深刻變化，農戶貸款比重差距逐年降低，以公司形式存在的生產資料采購和融資行為逐年增加。對于農業(yè)企業(yè)貸款而言，長期融資能力不足，更多依賴于短期融資。規(guī)模發(fā)展水平低、償債能力限制、財務不規(guī)范以及信用評級偏低是制約農業(yè)企業(yè)貸款可得性的主要原因，而規(guī)模發(fā)展水平不足又是其

8、中最主要的制約因素。隨后著重對農產品加工業(yè)流動資金可得狀況進行了研究。參考銀監(jiān)會的營運資金測算方法對農產品加工業(yè)各子產業(yè)的流動資金融資缺口和實際融資額進行估算，發(fā)現(xiàn)與其他工業(yè)部門相比，農產品加工業(yè)流動資金融資可得狀況相對較差，規(guī)模發(fā)展水平不足和資本密集度偏低是制約其貸款可得的主要原因。
　　本文在得到制約我國農業(yè)貸款可得性的主要因素（盈利水平和穩(wěn)定性較差、規(guī)?；l(fā)展水平不足、技術發(fā)展水平落后）后，繼而對當前我國在改善上述瓶頸方面的