金融排斥與中國農戶正規(guī)借款行為研究.pdf

1、獲得正規(guī)貸款被普遍認為對發(fā)展中國家的農村居民擴大生產和平滑消費等進行跨期風險決策具有重要意義，然而金融排斥的廣泛存在嚴重影響了農戶獲得正規(guī)貸款的可能性。相對城市而言，農村具有人口分布密度低、人均收入少、相對遠離城市、商業(yè)活動較少等特征。由于氣候變化和農產品價格波動的特點，從事農業(yè)生產經營具有風險高、季節(jié)性波動強烈等顯著特征。這些特性使得農村金融市場，特別是發(fā)展中國家的農村金融存在信用記錄不完善、難以分散風險、缺少有效貸款抵押品和相對較高

2、的交易成本等特征，使得相當部分的農戶被排除在正規(guī)金融市場之外，即為金融排斥的表現(xiàn)。溫家寶總理在2012年全國金融工作會議中強調：“特別要加快解決農村金融服務不足、小型微型企業(yè)融資難問題?！睘榱私鉀Q這一難題，中央政府通過繼續(xù)推進改革開放以來一直遵循的增加農村金融市場供給的改革思路，并取得了顯著成效。因此，研究農戶正規(guī)借貸行為利于了解影響農戶進行金融決策的主要因素，這對深化我國農村金融改革和解決“三農”問題具有實際意義。本文將以發(fā)展中國家農

3、村金融市場普遍存在的金融排斥現(xiàn)象為出發(fā)點，思考我國農戶正規(guī)借貸行為及其對農村金融改革的影響。
　　本文利用2007年中國人民銀行委托國家統(tǒng)計局在全國范圍內的10個省(區(qū))進行隨機抽樣調查獲得的約2萬份調查問卷數(shù)據(jù)，基于金融排斥與農戶正規(guī)借貸行為的分析框架，采用描述性統(tǒng)計方法，通過利用Tobit模型分析金融排斥對農戶借款行為是否有異質性影響和采用Heckman兩步法克服樣本選擇偏誤，在經驗觀察的基礎上實證研究了融資渠道在農村地區(qū)的擴

4、展對農戶金融排斥的程度的影響，并采用兩階段最小二乘法(2SLS)進行了穩(wěn)健性分析，經過分析得出以下結論：第一，作為農戶所受金融排斥代理變量的農戶得到的農村信用社的授信額度對農戶正規(guī)借款數(shù)量和民間借款數(shù)量存在異質性影響，即授信額度的增加將提高農戶正規(guī)借款數(shù)量，減少農戶民間借款數(shù)量。第二，當?shù)鼐哂忻耖g借貸組織將能增加農戶非正規(guī)借款數(shù)量，金融信息和知識積累能有效增加農戶正規(guī)借款金額。同時，與理論研究相一致，正規(guī)金融和非正規(guī)金融存在一定的替代性