我國上市公司發(fā)行可轉換債券融資研究.pdf

1、可轉換債券是一種混合型金融衍生品，具有股權、債權和期權的特性，在國際證券市場中已成為一種十分流行的融資和投資工具。我國的證券市場發(fā)展時間較短，其中可轉換債券市場只有十幾年的歷史。我國上市公司正在嘗試運用可轉換債券來拓寬融資渠道，解決資金短缺問題。2006年5月，中國證監(jiān)會頒布了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，標志著我國可轉換債券市場進入了新的發(fā)展階段，可轉換債券日益受到上市公司和投資者重視。什么樣的上市公司適合選擇可轉換債券這一再融資方式

2、?上市公司如何運用可轉換債券融資?怎樣才能做到使投資者和融資者利益均得到保護?這些問題都需要進行深入的探討。因此，研究我國上市公司利用可轉換債券融資問題有著重要的現(xiàn)實意義。 本文采用比較研究方法，將理論和案例分析相結合。首先，從可轉債的定義、特征和基本理論入手，揭示了可轉換債券融資較其他再融資方式的優(yōu)勢。然后，借鑒發(fā)達國家證券市場的可轉換債券發(fā)展經驗，結合我國證券市場特點進行典型案例分析，分析了目前我國可轉換債券市場發(fā)展過程中存