VaR在商業(yè)銀行信用風險管理中的量化研究.pdf

1、隨著金融全球化的發(fā)展和金融市場的劇烈波動，信用風險變得越來越突出和嚴重，各國商業(yè)銀行和投資者都面臨著前所未有的信用風險。國際銀行界的經(jīng)驗表明，風險的量化、防范與管理是商業(yè)銀行管理的永恒的議題之一。如何提高信用風險管理水平是加入WTO后我國銀行業(yè)發(fā)展的重大課題，而信用風險量化研究一直是我國商業(yè)銀行信用風險管理的薄弱環(huán)節(jié)。 本文首先闡明了商業(yè)銀行信用風險的概念和特征，介紹了商業(yè)銀行信用風險模型的演進。其次，闡述了VaR的基本理論，介

2、紹了基于VaR的三個信貸風險量化模型-CreditMetrics模型、KMV信貸組合模型和CreditRisk+信貸組合模型等信用風險度量模型。在對模型的基本原理進行介紹的基礎上，分析了個模型的可借鑒性，其中CreditMetrics模型以適用范圍廣泛、能夠準確地計算風險損失而著稱。模型中引入風險價值的思想值得國內商業(yè)銀行借鑒；模型參數(shù)較其它管理模型較容易獲得，這為CreditMetrics在國內商業(yè)銀行的應用研究打下了基礎。

3、我國商業(yè)銀行信用風險量化管理的研究結果表明：(1)本文探討了國外比較有影響力的信用風險度量模型，對其在我國的應用做了可行性分析；目前CreditMetrics模型在中國市場上有一定的借鑒意義：(2)現(xiàn)有衡量信用風險的數(shù)據(jù)庫缺乏，我國必須建立我國企業(yè)評級體系和建立量化管理的基本數(shù)據(jù)庫；(3)通過研究我國銀行業(yè)的信用風險量化的方法與實踐，我國商業(yè)銀行可以在量化風險的現(xiàn)實基礎之上，引進西方國家的信用風險度量模型，并結合我國的實際情況，進行量化