盡職調查深度解析

1、一、概述 一、概述(一) 盡職調查概念 盡職調查概念1、概念 、概念盡職調查又稱謹慎性調查，是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經協商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動。財務盡職調查即由財務專業(yè)人員針對目標企業(yè)與投資有關財務狀況的審閱、分析、核查等專業(yè)調查。2、種類 、種類盡職調查的種類包括四類： 法律盡職調查、 財務盡職調查、 業(yè)務盡職調查、其他盡職調查。(二) 盡職調查的目的 盡職

2、調查的目的盡職調查就是要搞清楚：1、他是誰?即交易對手實際控制人的底細和管理團隊2、他在做什么，即產品或服務的類別和市場競爭力3、他做得如何，即經營數據和財務數據收集，尤其是財務報表反映的財務狀況、經營成果、現金流量及縱向、橫向 (同業(yè)) 比較??(2) 標的企業(yè)的競爭優(yōu)勢(3) 協同效應，以及未來潛在的整合成本和整合風險Tips: (1) 在做企業(yè)盡職調查時，可以以估值模型為線索進行調查;(2) 不要忽視目標公司董事會會議記錄以及決策

3、等法律文件，里面會包含公司業(yè)務的信息，特別是公司戰(zhàn)略。2、財務 、財務?????(1) 歷史數據的真實性、可靠性(2) 預測財務數據偏于保守?偏于樂觀?預測的依據是什么?(3) 是否有表外負債?(4) 內控制度的健全性 (審計師的內控審計報告)(5) 稅務問題 (除公司自身稅務情況外，還需關注收購方案所涉及的稅務問題)Tips:在做財務盡職調查時，需與審計師充分溝通，并且與業(yè)務盡職調查緊密聯系。3、法律 、法律? (1) 公司自身的法律