簡介：企業(yè)集團財務(wù)管理概述企業(yè)集團財務(wù)管理概述【課前案例】中國石油化工集中國石油化工集團公司公司簡介中國石油化工集中國石油化工集團公司公司中國石油化工集團公司（簡稱中國石化集團公司，英文縮寫SINOPECGROUP）是1998年7月國家在原中國石油化工總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團，是國家獨資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機構(gòu)和國家控股公司。中國石化集團公司注冊資本1049億元，總經(jīng)理為法定代表人，總部設(shè)在北京。中國石化集團公司對其全資企業(yè)、控股企業(yè)、參股企業(yè)的有關(guān)國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等出資人的權(quán)力，對國有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營、管理和監(jiān)督，并相瘟承擔(dān)保值增值責(zé)任。中國石化集團公司控股的中國石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境內(nèi)發(fā)行H股和A股，并分別在香港、紐約、倫敦和上海上市。2006年底，中國石化股份公司總股本867億股，中國石化集團公司持股占7584，外資股占1935，境內(nèi)公眾股占481。中國石化集團癸司耋營業(yè)務(wù)范圍包括實業(yè)投資及投資管理；石油、天然氣的勘探、開采、儲運（金管道運輸）銷售和綜合利用；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)；石油化工及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲存、運輸；石油石化工程的勘探設(shè)計、施工、建筑安裝；石油石化設(shè)備檢修維修；機電設(shè)備制造；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應(yīng)用、咨詢服務(wù)；自營和代理類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外中國石化集團公司在財富2006年度全球500強企業(yè)中排名第23位。競爭力的高級形式。（二）企業(yè)集團的產(chǎn)生動因（二）企業(yè)集團的產(chǎn)生動因企業(yè)集團的產(chǎn)生動因可以從交易成本降低理論、協(xié)同效應(yīng)理論、過度投資理論等多個方面來解釋。我們試分析如下。11交易成本降低理論交易成本降低理論交易成本由科斯于1937年首先定義，所謂交易成本，是指企業(yè)為了在市場中完成交易而發(fā)生的支出，它包括談判成本、信息收集成本、執(zhí)行成本等。在市場經(jīng)濟中企業(yè)存在的原因，就是因為按企業(yè)方式組織提供商品比按市場方式提供商品的交易成本更低。按照交易成本理論，如果利用市場方式協(xié)調(diào)企業(yè)之間關(guān)系的交易成本大于利用一體化組織的協(xié)調(diào)費用或管理費用，那么為降低總成本，就可能出現(xiàn)企業(yè)集團在內(nèi)部利用統(tǒng)一協(xié)調(diào)方式提供產(chǎn)品，從而獲得更多的利潤。22協(xié)同效應(yīng)理論協(xié)同效應(yīng)理論協(xié)同效應(yīng)（SYNERGY）是公司兼并與收購中所追求的目標(biāo)，它是指兩個企業(yè)合并后企業(yè)的價值會超出合并前兩個企業(yè)單獨價值的和的效應(yīng)。從產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的原因分析，目前的觀點主要有管理協(xié)同、經(jīng)營協(xié)同和財務(wù)協(xié)同。管理協(xié)同是指如果A企業(yè)的經(jīng)營管理比B企業(yè)更有效率，在A企業(yè)并購了B企業(yè)后，B企業(yè)的經(jīng)營管理水平被提高到A企業(yè)水平，從而使合并后企業(yè)效率增加。產(chǎn)生管理協(xié)同的原因在于組織管理技術(shù)對于生產(chǎn)管理的促進(jìn)作用（當(dāng)然，實際上不同的生產(chǎn)經(jīng)營模式和管理模式并不能隨便配置使用）。經(jīng)營協(xié)同是指企業(yè)并購后經(jīng)濟效益隨著資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大而得到提高。實現(xiàn)經(jīng)營協(xié)同有4個方面的原因①獲得規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟；②降低交易費用；③分散經(jīng)營風(fēng)險；④增加市場壟斷。財務(wù)協(xié)同理論認(rèn)為，并購起因于財務(wù)目的，主要是利用企業(yè)多余的現(xiàn)金尋求投資機會（多余資金的投放）和降低資本成本（如果目標(biāo)企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險大，資本成本高）。但這種觀點不能解釋企業(yè)發(fā)行股票并購的行為。33過度投資理論過度投資理論所謂過度投資，是指企業(yè)管理層并不是從股東財富最大化角度，而是從個人在職消費最大化角度進(jìn)行的惡性投資。對于公司管理層來說，擴大企業(yè)規(guī)模可以擴大其控制的資源，從而達(dá)到增加個人權(quán)利和在職消費的范圍。而收購其他企業(yè)就成為過度投資的一種重要形式。對于我國許多大型企業(yè)管理者來說，收購其他企業(yè)組成更大的集團，不僅可以擴大自己控制的資源范圍，而且可以提高自己的政治影響，這也是我國許多地方熱衷于組建大集團的一大原因。二、企業(yè)集團的發(fā)展過程二、企業(yè)集團的發(fā)展過程國際最早的企業(yè)集團創(chuàng)建于19世紀(jì)初，即資本主義處于自由競爭階段向壟斷階段的過渡時期。按照曲海燕的觀點，企業(yè)集團的發(fā)展歷程可以用圖11表示出來

簡介：16小資料企業(yè)籌資活動管理制度第一章總則第一條為了引導(dǎo)企業(yè)加強對籌資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，控制籌資風(fēng)險，降低籌資成本，防止籌資過程中的差錯與舞弊，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范以及企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號資金活動制定本制度。第二條本制度所稱籌資，是指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展需要，通過銀行借款或者發(fā)行股票、債券等形式籌集資金的活動。第三條企業(yè)在建立與實施籌資活動內(nèi)部控制中，至少應(yīng)當(dāng)強化對下列關(guān)鍵方面或者關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制1職責(zé)職責(zé)分工分工、權(quán)限范圍和審批程序應(yīng)當(dāng)明確規(guī)范，機構(gòu)設(shè)置和人員配備應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理。2籌資決策決策、執(zhí)行與償付等環(huán)節(jié)的控制流程應(yīng)當(dāng)清晰合理，籌資方案的擬訂與審批、籌資合同協(xié)議的審核和簽訂、籌集資金的收取與使用、還本付息的審批與辦理等應(yīng)當(dāng)有明確規(guī)定。3籌資活動的確的確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)符合國家統(tǒng)一的會計制度的規(guī)定。第二章第二章崗位分工與授位分工與授權(quán)批準(zhǔn)批準(zhǔn)第四條企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立籌資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，明確有關(guān)部門和崗位的職責(zé)、權(quán)限，確保辦理籌資業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。同一部門或個人不得辦理籌資業(yè)務(wù)的全過程。籌資業(yè)務(wù)的不相容崗位至少包括1籌資方案的方案的擬訂擬訂與決策與決策。36企業(yè)擬訂籌資方案，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)經(jīng)營范圍、投資項目的未來效益、目標(biāo)債務(wù)結(jié)構(gòu)、可接受的資金成本水平和償付能力。在境外籌集資金的，還應(yīng)當(dāng)考慮籌資所在地的政治、法律、匯率、利率、環(huán)保、信息安全等風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險等因素。第十一條企業(yè)對重大籌資方案應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險評估，形成評估報告，報董事會或股東大會審批。評估報告應(yīng)當(dāng)全面反映評估人員的意見，并由所有評估人員簽章。未經(jīng)風(fēng)險評估的方案不能進(jìn)行籌資。企業(yè)應(yīng)當(dāng)擬定多于一個的籌資方案，綜合考慮籌資成本和風(fēng)險評估等因素，對方案進(jìn)行比較分析后，履行相應(yīng)的審批程序后，確定最終的籌資方案。第十二條企業(yè)對于重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。決策過程應(yīng)有完整的書面記錄。企業(yè)籌資方案需經(jīng)國家有關(guān)管理部門或上級主管單位批準(zhǔn)的，應(yīng)及時報請批準(zhǔn)。第十三條企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立籌資決策責(zé)任追究制度，明確相關(guān)部門及人員的責(zé)任，定期或不定期地進(jìn)行檢查。第四章第四章籌資執(zhí)資執(zhí)行第十四條企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立籌資決策執(zhí)行環(huán)節(jié)的控制制度，對籌資合同協(xié)議的訂立與審核、資產(chǎn)的收取等做出明確規(guī)定。第十五條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的籌資方案，按照規(guī)定程序與籌資對象，與中介機構(gòu)訂立籌資合同或協(xié)議。企業(yè)相關(guān)部門或人員應(yīng)當(dāng)對籌資合同或協(xié)議的合法性、合理性、完整性進(jìn)行審核，審核情況和意見應(yīng)有完整的書面記錄?；I資合同或協(xié)議的訂立應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國合同法及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并經(jīng)企業(yè)有關(guān)授權(quán)人員批準(zhǔn)。重大籌資合同或協(xié)議的訂立，應(yīng)當(dāng)征

簡介：企業(yè)集團資金管理企業(yè)集團資金管理【課前案例】山西晉能集山西晉能集團對資團對資金管理方法的探索金管理方法的探索歷程山西晉能集團有限公司（以下簡稱“晉能集團”）是一個以煤電冶金和煤電鋁鋁加工兩條產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)，國際貿(mào)易、高新科技、社會服務(wù)等多業(yè)并舉的大型企業(yè)集團。，在企業(yè)快速發(fā)展的過程中，集團始終在探索和尋求最適合集團實際情況的資金管理方法，旨在加強和控制集團企業(yè)資金的運營，提高集團的管理水平和經(jīng)濟效益。1999～2001年，晉能集團處于重組、改制階段，主要生產(chǎn)設(shè)備的盈利能力低或尚無盈利能力，自我積累能力差，難以建立正常的銀企關(guān)系，融資非常困難，面臨現(xiàn)金極度匱乏的問題。當(dāng)時，集團公司確立了“集中管理、綜合平衡、統(tǒng)籌調(diào)劑、優(yōu)化投向”的資金管理原則，提出了加強資金集中管理的策略，制定了銀行賬戶集中管理、現(xiàn)金集中調(diào)度暫行辦法，設(shè)立了內(nèi)部結(jié)算中心以實現(xiàn)資金調(diào)控，但由于集團整體缺乏資金，上述措施并未明顯見效。為此，集團公司于2002年初提出了“三步走”的五年總體發(fā)展戰(zhàn)略，大力實施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以煤電冶金一體化產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，加快企業(yè)改組、改制，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。在集團內(nèi)部營造集團公司和各分、子公司兩個層面的管理平臺，集團公司定位于資產(chǎn)經(jīng)營、資本運營型企業(yè)，分、子公司定位于生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)明確之后，集團公司迎來高速擴張發(fā)展階段，需要大量資金。除了依靠自身積累以外，集團公司積極主動與多家銀行接觸，2003年獲得銀行信貸資金8億元，為集團公司發(fā)展打開了局面。企業(yè)資金的實時監(jiān)控真正實現(xiàn)了資金在控。通過資金流整合，集團公司在和各銀行業(yè)務(wù)合作中增加了籌碼，利用多家銀行競爭的局面，努力為企業(yè)謀取利益，以基準(zhǔn)利率獲取貸款，降低承兌匯票貼現(xiàn)利舉，節(jié)省了大量財務(wù)費用。第一節(jié)第一節(jié)資金集中管理的意義和形式資金集中管理的意義和形式一、企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)涵一、企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)涵資金是企業(yè)的“血液”，每一個企業(yè)都應(yīng)當(dāng)非常重視資金管理。對于企業(yè)集團而言，資金管理更是顯得重要，因為企業(yè)集團是一種具有資源配置功能的經(jīng)濟組織，其最大的優(yōu)勢體現(xiàn)為資源的聚集整合性與管理的協(xié)同性以及由此復(fù)合而生成的集團整體競爭優(yōu)勢。為發(fā)揮這種優(yōu)勢，國外許多大型企業(yè)（集團）都將企業(yè)（集團）能夠控制或掌握的資金，依托信息技術(shù)的支撐實現(xiàn)集中化管理，如IBM、通用電氣、西門子等。改革開放以來，我國企業(yè)集團發(fā)展迅速，這種管理模式也逐漸成為我國大多數(shù)企業(yè)集團的共識。那么，什么是資金集中管理呢資金集中管理也稱“司庫制度”，已經(jīng)成為一種國際通行的大型企業(yè)集團資金管理模式，其基本含義是將整個集團能夠控制的資金全部集中到集團總部，由集團總部統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。需要注意的是，我們這里所提到的企業(yè)集團的資金集中管理與本書第三章所述的集權(quán)制的管理模式有所不同。因為集權(quán)與分權(quán)涉及的是企業(yè)集團的管理體制問題，所關(guān)注的是“權(quán)限”范疇的界定及其所體現(xiàn)的層次結(jié)構(gòu)特征。與之不同，企業(yè)集團資金集中管理指的是企業(yè)集團為了謀求財務(wù)資源的聚合協(xié)同效應(yīng)，而由集團總部通過一定的模式把資金集中起來，從而實現(xiàn)整個集團資金的有效控制和高效運轉(zhuǎn)。因此，在某種程度上來看，集團資金集中管理所關(guān)注的是整個集團內(nèi)部資金的集中調(diào)度方法、策略以及動作方式等資金管理上的技術(shù)問題。對于企業(yè)集團而言，無論在管理模式上采用集權(quán)還是分權(quán)，要想有效發(fā)揮整個集團財務(wù)資源的整體優(yōu)勢，實行資金集中管理是其不二選擇。畢竟，對于企業(yè)集團來說，現(xiàn)金資源的均衡配置和有效運作是體現(xiàn)其管理能力的重要標(biāo)志之一。集權(quán)也好，分權(quán)也罷，體現(xiàn)在資金管理問題上，都是必須要講究現(xiàn)金資源的均衡性和有效性。當(dāng)然，反對者也許會說，企業(yè)集團所轄的子公司是獨立法人，需要進(jìn)行獨立核算，集團總部進(jìn)行資金集中管理是一種“侵權(quán)”行為。事實上，企業(yè)集團資金集中管理并非一定要把所有資金集中到一個地點、一個銀行賬戶，而是在管理上要做到集中管理，首先是資金信息要共享，資金安排要從集團整體角度來權(quán)衡；其次是要在信息共享的基礎(chǔ)上，憑借集團總部的掌控權(quán)威，實現(xiàn)資金在集團內(nèi)部可控范圍的快速流動，減少個別企業(yè)可能存在的資金沉淀，將多個企業(yè)可能擁有的少量、分散資金集中使用，提高資金使用的規(guī)模效益。從這樣的角度來看，集團資金集中管理，不僅沒有“侵權(quán)”，而是在企業(yè)集團這樣一個統(tǒng)的有機體內(nèi)充分體現(xiàn)子公司的法人地位，更符合子公司提高資金使用效益，促成財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的需求。要是不集中管理，不僅集團

簡介：企業(yè)投資管理制度企業(yè)投資管理制度受控狀態(tài)受控狀態(tài)方案方案名稱名稱投資管理制度投資管理制度編號執(zhí)行部門執(zhí)行部門監(jiān)督部門監(jiān)督部門考證部門考證部門第1章總則第1條為了規(guī)范本企業(yè)項目投資運作和管理，保證投資資金的安全和有效增值，提高投資決策質(zhì)量，防范投資風(fēng)險，提高投資效益，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)，特制定本制度。第2條本企業(yè)及屬下各單位在進(jìn)行各項目投資時，均須遵守本制度。第3條本企業(yè)及屬下各單位的重大投資項目由總經(jīng)理辦公室和董事會審議決定，由總經(jīng)理和各項目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實施。第4條本企業(yè)項目投資管理的職能部門為企業(yè)投資發(fā)展部（以下簡稱投資部），其職責(zé)范圍另文規(guī)定。第5條投資的原則。1必須遵守國家法律、法規(guī)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。2必須符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。3必須規(guī)模適度，量力而行，不能影響企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。4必須堅持效益原則，原則上長期投資收益率不應(yīng)低于企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。第2章投資計劃管理第6條投資實行年度計劃管理。第7條企業(yè)總部部門、所屬全資公司和控股公司應(yīng)就主要的投資活動編制年度投資計劃，并于每年第四季度向企業(yè)金融部報送下年度投資計劃。第8條年度投資計劃包括下列內(nèi)容總投資規(guī)模、主要投資項目的目標(biāo)或方向及其對企業(yè)的作用和影響、各項目資金需求及來源等。第9條金融部將企業(yè)總部部門和所屬企業(yè)的年度投資計劃匯總后，報企業(yè)總裁審核，并經(jīng)企業(yè)董事會審批通過后，申報單位方可按照投資計劃開展投資工作。第10條如投資規(guī)模超過申報單位承受能力，且無法保證資金來源，或投資方向不符合企業(yè)或企業(yè)第17條投資項目的審批權(quán)限說明。（1）100萬元以下的項目，由企業(yè)主管副總經(jīng)理審批。（2）100萬元以上200萬元以下的項目，由主管副總經(jīng)理提出意見報總經(jīng)理審批。（3）200萬元以上1000萬元以下的項目，由總經(jīng)理審批。（4）1000萬元以上項目，由董事會審批。第18條凡投資100萬元以上的項目均列為重大投資項目，應(yīng)由企業(yè)投資部在原項目建議書、可行性報告及實施方案的基礎(chǔ)上提出初審意見，報企業(yè)主管副總經(jīng)理審核后按項目審批權(quán)限呈送總經(jīng)理或董事會，進(jìn)行復(fù)審或全面論證。第19條企業(yè)董事會運用企業(yè)資產(chǎn)所作出的股票、期貨等高風(fēng)險投資，或者運用資金占企業(yè)最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5以上的，應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評審，并由獨立董事出具獨立意見。第20條每項投資申報前，投資申報單位均應(yīng)對擬投資項目的整體情況進(jìn)行調(diào)查論證，做出投資概預(yù)算。嚴(yán)格禁止任何單位將擬投資項目以化整為零等方式逃避企業(yè)審批與監(jiān)管。具備以下特征之一均可視為化整為零。1將投資項目整體構(gòu)成按功能、結(jié)構(gòu)或施工方式或施工程序的不同拆分成若干個子項目。2將構(gòu)成項目整體的主體工程與附屬工程分為兩個不同的子項目。3將同一項目的附屬工程拆分為若干項內(nèi)容，每項內(nèi)容為一個子項目。4導(dǎo)致企業(yè)對在一年內(nèi)或一個項目周期內(nèi)整體的投資總額難以控制的行為。5其他。第5章投資決策的程序第21條所有擬投資項目均應(yīng)按以下規(guī)定的程序予以申報、審批。1所屬公司部門（下稱項目申報單位）向行業(yè)管理部門或授權(quán)的職能部門提交擬投資項目的可行性研究報告。2行業(yè)管理部門或企業(yè)授權(quán)的職能部門組織項目調(diào)研和論證。3企業(yè)分管領(lǐng)導(dǎo)提出評估意見后報企業(yè)總經(jīng)理批示。4聘請獨立的中介機構(gòu)或責(zé)成企業(yè)相關(guān)管理部門對擬投資項目進(jìn)行盡職調(diào)查。5企業(yè)總經(jīng)理辦公會議審議決定授權(quán)內(nèi)的投資項目；超過授權(quán)范圍的投資項目，由企業(yè)總經(jīng)理辦公會議討論評議后報企業(yè)董事會審議決定。6授權(quán)內(nèi)的投資項目經(jīng)企業(yè)總經(jīng)理辦公會議審議通過后，由企業(yè)辦公室書面批復(fù)項目申報單位或企業(yè)有關(guān)部門組織實施。

簡介：第1章企業(yè)并購的基本原理1111并購的定義與基本概念并購的定義與基本概念1111、、1并購相關(guān)概念的界定并購相關(guān)概念的界定企業(yè)并購是兼并與收購的簡稱。兼并是指兩個或多個企業(yè)按某種條件組成一個新的企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為。而收購是指一個企業(yè)以某種條件取得另一個企業(yè)的大部分產(chǎn)權(quán)，從而居于控制地位的交易行為。在這里，所謂“以某種條件”通常表現(xiàn)為現(xiàn)金、證券或兩者的結(jié)合。在實際工作中，人們習(xí)慣將兼并與收購一起使用，簡稱并購。有效的并購活動對于克服企業(yè)資產(chǎn)存量效率低下，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提高資產(chǎn)利用效率具有重要意義。并購是一種極為復(fù)雜的企業(yè)資本運營行為，牽涉到一系列相互關(guān)聯(lián)而又彼此迥異的名詞和術(shù)語。為幫助理解并購的概念，我們先將這些名詞和術(shù)語一一加以解釋。11兼并兼并（（（（MERGERMERGER））在公司法上，兼并指一個公司被另一個公司所吸收，后者保留其名稱及獨立性并獲取前者的財產(chǎn)、責(zé)任、特權(quán)和其他權(quán)利。前者則不再是一個獨立的商業(yè)團體。國外通行的定義是兼并是指兩家或更多的不同的獨立的企業(yè)合并為一家。這種合并可以采取多種形式。最典型的一種是一家公司用現(xiàn)金、股份或負(fù)債方式來直接購買另一家公司的資產(chǎn)。我國通行的教材上將兼并定義為通常是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其他企業(yè)喪失法人資格或改變法人實體，并取得對這些企業(yè)決策控制權(quán)的經(jīng)濟行為。從上面的定義來看，兼并實質(zhì)上是企業(yè)資產(chǎn)的重新組合，而通過兼并進(jìn)行的資產(chǎn)重組一般是以市場機制為載體實現(xiàn)的，結(jié)果是使社會可支配資源向高效企業(yè)的集中。22收購收購（（（（ACQUISITIONACQUISITION））收購是指通過購買獲取特定財產(chǎn)所有權(quán)的行為。新帕爾格雷夫貨幣金融大詞典中，ACQUISITIONS被解釋為一家公司購買另一家公司的資產(chǎn)或證券的大部分，目的通常是重組其經(jīng)營業(yè)務(wù)，目標(biāo)可能是目標(biāo)公司的一個部門（部門收購，母公司出售或回收子公司股權(quán)與之脫離關(guān)系或讓產(chǎn)易股），或者是目標(biāo)公司全部或大部分有投票權(quán)的普通股（合并或部分收購）。我國通行的教材將收購定義為指企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票購買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得該企業(yè)的控制權(quán)。收購的對象一般有兩種股權(quán)和資產(chǎn)（收購股權(quán)與收購資產(chǎn)的主要差別在于收購股權(quán)是購買一家企業(yè)的股份，收購方將成為被收購方的股東，因此要承擔(dān)該企業(yè)的債權(quán)和債務(wù)；而收購資產(chǎn)則僅僅是一般資產(chǎn)的買賣行為，由于在收購目標(biāo)公司資產(chǎn)時并未收購其股份，收購方無需承擔(dān)其債務(wù)）。兼并和收購的定義雖然有多種，但兩者還是有明顯差別的。最顯著的表現(xiàn)為兼并行為發(fā)生后，被兼并企業(yè)作為法人實體不復(fù)存在，而收購行為發(fā)為，視為上市公司收購。2002年，我國正式頒布上市公司收購管理辦法，對要約收購作出了詳細(xì)的規(guī)定，并提出“競爭要約”的概念，類似于英文中的TENDEROFFER2003年的外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定則界定了外資并購概念，指的是外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)的‘股東的股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（也稱“股權(quán)并購”）；或者外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)，或外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)（也稱“資產(chǎn)并購”）。從我國目前的法律條文來看，還沒能在法律上給出一個準(zhǔn)確的定義，因此從根本上講，企業(yè)并購不屬于一個法律術(shù)語。但和MA對應(yīng)的企業(yè)并購（有時被稱為企業(yè)購并）在我國當(dāng)前的資產(chǎn)經(jīng)營和重組中成為一個時髦用語，尤其是隨著我國投資銀行業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)并購的說法更加普遍。如前所述，企業(yè)兼并和企業(yè)收購的界限本身已不太明顯，企業(yè)并購作為企業(yè)兼并和企業(yè)收購這兩個詞的合稱，純粹是經(jīng)濟學(xué)意義上的，包含著若干經(jīng)濟力量的重新組合，將以前并無關(guān)系的力量凝聚到一起的含義。雖然嚴(yán)格地講，收購就是收購，兼并就是兼并，合并就是合并，但由于在運作中它們的聯(lián)系遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其區(qū)別，因而在我國不十分強調(diào)三者的區(qū)別（即便是想?yún)^(qū)分，在我國法律仍然不太健全的情況下，也是不太可能的）。因此，兼并、合并與收購常作為同義詞使用，泛指在市場機制作用下，企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易活動。1111、、3并購實質(zhì)并購實質(zhì)企業(yè)并購主要的內(nèi)容就是通過購買企業(yè)的全部或部分產(chǎn)權(quán)（資產(chǎn)），來實現(xiàn)控制企業(yè)的資產(chǎn)或經(jīng)營?；蛘哒f，企業(yè)并購是一種高級形態(tài)的產(chǎn)權(quán)交易形式。企業(yè)并購實質(zhì)是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)間競爭的一種“游戲規(guī)則”，為企業(yè)“優(yōu)勝劣汰”提供了途徑。企業(yè)并購能夠促進(jìn)存量資產(chǎn)的流動、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資源優(yōu)化配置；加速大資本集中，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模經(jīng)濟和協(xié)同效應(yīng)；革除企業(yè)管理中的官僚主義和肥私行為，有利于解決代理問題和提高企業(yè)的管理水平。因此，可以認(rèn)為，企業(yè)并購是一種在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下打破交易剛性、促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高資源效用、保持現(xiàn)代企業(yè)制度活力和生命力的重要“游戲規(guī)則”。在我國已經(jīng)加入WTO的形勢下，需要盡快推動企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，適應(yīng)全球化的優(yōu)勝劣汰規(guī)則。所以，以現(xiàn)代化的企業(yè)并購制度取代計劃經(jīng)濟時代的行政命令式的整頓方式，對我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度有著重要的意義。1212并購的分類并購的分類在我國，習(xí)慣上將并購方稱為“買方”或并購企業(yè)，被并購方稱為“賣方”或目標(biāo)企業(yè)。企業(yè)并購的形式按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可劃分為許多不同的類型。

簡介：企業(yè)集團資金集中管理企業(yè)集團資金集中管理資金猶如血液，滲透至企業(yè)集團的每一個組織層面，構(gòu)成了縱橫交錯的資金運行網(wǎng)絡(luò)，而資金運作又貫穿于企業(yè)集團經(jīng)營活動的全過程，所以我們說資金管理是企業(yè)管理的一項重要內(nèi)容。我國的企業(yè)集團始現(xiàn)于20世紀(jì)80年代，對資金管理的探索也同時開始。由于我國企業(yè)集團普遍采取多級法人制，不僅成員企業(yè)眾多，而且組織層次復(fù)雜，管理鏈條過長，如何對資金進(jìn)行集中管理，解決其運行過程中效率低下的問題就成了眾多企業(yè)集團面臨的一個難題。本章將分析企業(yè)集團資金管理的目的、原則、內(nèi)容和實現(xiàn)的條件，將我國企業(yè)集團資金定義為現(xiàn)金和金融資源的總和，總結(jié)國外企業(yè)集團資金集中管理的經(jīng)驗，并對我國企業(yè)集團資金集中管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。最后，在對現(xiàn)行資金集中管理運作方式進(jìn)行比較分析之后，提出適合我國企業(yè)集團尤其是大型國有企業(yè)集團的資金管理方式財務(wù)公司。5151企業(yè)集團資金集中管理的理論分析企業(yè)集團資金集中管理的理論分析隨著資本市場的完善和企業(yè)集團資金規(guī)模的擴大及金融創(chuàng)新的發(fā)展，企業(yè)集團資金及其集中管理的概念都有了新的內(nèi)涵。因此，我們在探討適合企業(yè)集團資金集中管理的最佳方式之前，有必要對資金及資金集中管理的含義進(jìn)行界定，以便理解資金集中管理的目的、原則、內(nèi)容和實現(xiàn)條件。511511企業(yè)集團資金集中管理的含義企業(yè)集團資金集中管理的含義資金指的是企業(yè)集團擁有的一定時期內(nèi)可使用的現(xiàn)金（包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款等）和金融資源（包括企業(yè)集團投入金融業(yè)所擁有的股票、債券、保險資金、信托資金等）的總和。資金集中管理，也稱司庫制度，是國際上普遍采用的一種大型企業(yè)集團資金管理模式，其含義是將整個集團的資金完全集中到總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。企業(yè)集團的資金集中管理與集權(quán)型的管理模式有所不同。集權(quán)是指集團總部將那些對企業(yè)集團產(chǎn)生重大或較大影響事宜的決策權(quán)集中在總部管理。與集權(quán)相對應(yīng)的是分權(quán)。分權(quán)是指集團總部在保持重大決策權(quán)的前提下，將其他事宜的決策權(quán)更多地授予子公司等成員企業(yè)。二者的區(qū)趴在于“權(quán)限”范疇的界定及其所體現(xiàn)的層次結(jié)構(gòu)特征。而企業(yè)集團資金的集中管理是指集團總部通過有效的控制實現(xiàn)資金運轉(zhuǎn)的高效率，謀求財務(wù)資源的聚合協(xié)同效應(yīng)。對于企業(yè)集團而言，無論是采用集權(quán)型的管理模式還是分權(quán)型的管理模式，要想充分發(fā)揮財務(wù)資源的整體優(yōu)勢，都必須實行一體化整合配置，包括資金集中管理?？梢?，母子公司資金的集中控制同集權(quán)型的管理模式并沒有必然的聯(lián)系。集團下屬子公司依然有獨立的法人地位，集團總部實行資金集中管理后也不排分享。（3）金融資本服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本的原則。產(chǎn)業(yè)資本向金融領(lǐng)域的滲透可以擴大融資渠道，獲得金融業(yè)高于社會平均利潤的超額利潤，有利于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本的長期經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。目前我國不少大型企業(yè)集團都積極著手進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合，成立了財務(wù)公司、證券公司、信托公司等金融機構(gòu)。金融資本服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本的原則是指企業(yè)集團進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合并不是參與金融市場的競爭，而是要求企業(yè)集團強化內(nèi)部資金的集約化管理，對集團內(nèi)部龐大的資金流進(jìn)行合理調(diào)度，并通過專業(yè)理財進(jìn)行適度投資，從而發(fā)揮資金最大的使用效益。（4）避險原則。避險原則就是指集團進(jìn)行資金的集中化管理要注意避免資金籌措的風(fēng)險，保證經(jīng)營資金的按時到位；要將投資項目進(jìn)行組合，分散風(fēng)險；資金周轉(zhuǎn)、配置過程中要盡量避免現(xiàn)金流出量超過流入量導(dǎo)致到期不能償債的現(xiàn)金性財務(wù)風(fēng)險。513513企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)容和實現(xiàn)的條件企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)容和實現(xiàn)的條件集團上下對資金集中化管理的目的和原則達(dá)成共識，將有利于確定資金集中管理的內(nèi)容，創(chuàng)造實現(xiàn)集中管理的必要條件。1）企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)容）企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)容資金管理有廣義和狹義之分。廣義的資金管理包括籌資管理、投資管理、營運資金管理、現(xiàn)金流管理、資金運作與資本運營等。狹義的資金管理僅指資金的籌集與運用、貨幣資金的調(diào)度與監(jiān)控。本章討論企業(yè)集團資金的集中化管理，主要研究的是集團內(nèi)部資金集中調(diào)度的方法、策略以及運作的方式。需要注意的是，本章與第2章論及的資金調(diào)配權(quán)的配置問題有所區(qū)別。本章涉及的是資金集中管理的技術(shù)問題，而第2章是從體制角度分析財權(quán)（廣義上的資金管理權(quán)）如何配置，涉及的是體制問題。兩者是同一個問題的不同方面。企業(yè)集團資金集中管理的具體內(nèi)容包括①編制整個集團的現(xiàn)金預(yù)算，即資金管理中心根據(jù)各子公司提供的每日或每周現(xiàn)金頭寸及流量報告來預(yù)測整個集團的現(xiàn)金流入與流出。其內(nèi)容主要包括按貨幣種類分解并累計公司現(xiàn)金流入和流出總額；確定即將出現(xiàn)現(xiàn)金赤字的子公司所需現(xiàn)金的數(shù)額和時間；確定貸款的總量和期限；確定可用于短期投資的現(xiàn)金總量及時間。②在預(yù)算的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮集團內(nèi)部結(jié)算體系（財務(wù)結(jié)算中心）的作用，抵消集團內(nèi)部各子公司之間的應(yīng)收款和應(yīng)付款，使子公司之間最終進(jìn)行的現(xiàn)金調(diào)撥只剩結(jié)算后的現(xiàn)金差額。③集團內(nèi)部結(jié)算中心將集中的剩余資金用于投資，實現(xiàn)資金的增值。要注意充分考慮投資項目及金融領(lǐng)域的風(fēng)險和收益關(guān)系，并結(jié)合集團的實際抗風(fēng)險能力進(jìn)行資金的投放活動。在此過程中，有一些需要給予重視的環(huán)節(jié)第一，要加大應(yīng)收賬款的回收力度。財務(wù)人員要對應(yīng)收賬款進(jìn)行由始至終的監(jiān)控，及時檢查、及時督促，以保證及時收回，實現(xiàn)資金的安全完整。第二，要搞好資金的預(yù)測工作，掌握資金的需求狀況。對于資金管理部門來說，要隨時知道每天收到的所有現(xiàn)金，減少現(xiàn)金浮存，并掌握每一時期和時點可運用資金和預(yù)計支付資金數(shù)額。同時合理安排資金，力爭做到現(xiàn)金流量同步。做好現(xiàn)金預(yù)測工作是合理、靈活運用資金的關(guān)鍵。第三，要定期做好資金的財務(wù)分析，反映資金動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營和資金運作中的問題，為管理層的決策提供依據(jù)。

簡介：企業(yè)集團財務(wù)管理體制企業(yè)集團財務(wù)管理體制【課前案例】深圳廣深圳廣電集團的財務(wù)財務(wù)管理體制管理體制深圳廣電集團在財務(wù)管理體制的構(gòu)建中提出了“五項原則”，即“集中管理、分級授權(quán)、多級核算、全面預(yù)算、績效考核”，這“五項原則”是構(gòu)建深圳廣電集團財務(wù)管理體制的基本框架。（一）集中管理（一）集中管理所謂“集中管理”實際上強調(diào)的是一種財務(wù)相對集權(quán)的思想。財務(wù)集權(quán)是在經(jīng)營分權(quán)的情況下實現(xiàn)集團總體目標(biāo)的根本保障。（1）財務(wù)組織結(jié)構(gòu)建立。深圳廣電集團根據(jù)其組織結(jié)構(gòu)的特點以及對財務(wù)管理的要求，集團建立了“以財務(wù)管理中心為中心、各下屬單位財務(wù)部門為網(wǎng)絡(luò)”的兩級財務(wù)管理組織體系。（2）財會人員委派制。為更好地確保集團總體財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，降低財務(wù)信息的不對稱程度，規(guī)范和約束下屬單位的財務(wù)行為，深圳廣電集團全面推行財會人員委派制（主要是委派財務(wù)總監(jiān)和財務(wù)經(jīng)理），委派到下屬單位的財會人員依法行使集團授予的財務(wù)監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)。（3）重要經(jīng)濟事項的財權(quán)安排。根據(jù)“經(jīng)營分權(quán)、財務(wù)集權(quán)”的原則，重要財權(quán)必須集中于集團本部。因此，強調(diào)集團本部集中管理下屬單位經(jīng)營方針和投、融資計劃，基建項目，工資、福利報酬政策和方案，獎金發(fā)放方案，財務(wù)預(yù)決算方案，增加或減少注冊資本，捐贈，資產(chǎn)處置，產(chǎn)權(quán)變更等。（4）集團統(tǒng)一財會制度。集團統(tǒng)一會計政策是高質(zhì)量會計信息的前提和保團本部報表、各下屬單位報表；第三級各頻道、頻率等各部門報表（1）下屬單位實行獨立核算，設(shè)立獨立賬套而集團本部各項收支必須分部門（頻道、頻率等）核算。這樣各下屬單位能形成相應(yīng)的三張基本會計報表而各頻道、頻率等也能形成相應(yīng)的財務(wù)收支情況表。（2）集團本部逐步加強集團會計電算化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建設(shè)，建立統(tǒng)一的財務(wù)軟件核算平臺，實施對下屬單位的賬表聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)對下屬單位會計信息的隨時調(diào)用和跟蹤監(jiān)控。（3）為了保證下屬公司報表的真實性、公允性，集團定期或不定期地對下屬單位進(jìn)行審計或稽核，加強對下屬單位的財務(wù)監(jiān)督。（4）為方便集團領(lǐng)導(dǎo)和經(jīng)營部門解讀各級報表，財務(wù)管理中心加強了對各級財務(wù)報表內(nèi)在信息的挖掘和分析，財務(wù)分析的加強使多級核算、多級報表體系的功能得到了充分的發(fā)揮。（四）全面（四）全面預(yù)算全面預(yù)算作為管理的切入點，不僅解決財務(wù)管理方面的問題，更主要的是保證集團戰(zhàn)略意圖得以實現(xiàn)。深圳廣電集團建立了以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理體系（1）在預(yù)算編制形式和內(nèi)容上，要求“圍繞集團的戰(zhàn)略要求和發(fā)展規(guī)劃，以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算為基礎(chǔ)，以經(jīng)營收入、經(jīng)營利潤為目標(biāo)，以現(xiàn)金流量為核心進(jìn)行預(yù)算編制，并主要以財務(wù)報表形式予以充分反映”。（2）在預(yù)算編制程序和方法上，要求根據(jù)集團管理委員會提出的年度整體經(jīng)營目標(biāo)，在集團上一年經(jīng)營情況的基礎(chǔ)上，結(jié)合新的年度情況，編制集團本部的全面預(yù)算，并予以實施。（3）在預(yù)算指標(biāo)的細(xì)化分解上，要求按照頻道、頻率扣部門，編制各事業(yè)部年

簡介：企業(yè)財務(wù)分析管理制度企業(yè)財務(wù)分析管理制度第1章總則第1條為加強對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的管理、監(jiān)督和控制，準(zhǔn)確評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，及時反饋預(yù)算執(zhí)行差異情況，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)一步優(yōu)化，特制定本制度。第2條相關(guān)職責(zé)財務(wù)部指派專人負(fù)責(zé)企業(yè)財務(wù)分析工作。第3條財務(wù)分析時間。財務(wù)部應(yīng)根據(jù)實際需要進(jìn)行日常、定期、不定期、專項分析。每月應(yīng)提供一份財務(wù)指標(biāo)分析報告，每季應(yīng)召開一次經(jīng)濟活動分析會。第4條財務(wù)分析的基本要求。1財務(wù)分析必須以準(zhǔn)確、充分的財務(wù)數(shù)據(jù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)和其他資料為基礎(chǔ)和依據(jù)。2財務(wù)分析應(yīng)從實際出發(fā)，正確總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)，找出薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵性問題并提出改進(jìn)措施。3根據(jù)財務(wù)分析的目的，針對實際情況，靈活選取各種有效的分析方法和分析指標(biāo)。第2章財務(wù)分析的主要內(nèi)容第5條財務(wù)分析的具體工作內(nèi)容1各項收入完成情況及主要原因分析。2各項支出情況及主要原因分析。3營業(yè)利潤完成情況及其完成的主要因素及采取的措施。4資金運用、債權(quán)債務(wù)清理情況及其增減變化主要原因分析。5應(yīng)付福利費收支情況分析。6所有者權(quán)益變動情況及分析。7現(xiàn)金流量及分析。8工資總額收支及勞動生產(chǎn)率完成情況及主要原因分析。9其他重大經(jīng)濟事項分析。第6條具體操作程序與要求。1對比找出差距實際與計劃比較、實際同上期比較、實際同歷史水平比較等等，具體操作要求有以下3點相比較的指標(biāo)性質(zhì)相同、包括的范圍一致、代表的時間相同。2研究查明原因找出差距后尋找產(chǎn)生差距的原因、影響因素。確定影響因素，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟指標(biāo)的客觀聯(lián)系，運用邏輯判斷的方法來決定，如成本的高低，與工作量的增減、成本管理的好壞、市場情況及外部環(huán)境變化等有關(guān)。3計算確定影響程度即對產(chǎn)生差距的影響因素從數(shù)量上確定其影響程度，既要分析絕對數(shù)，也要分析相對數(shù)。4總結(jié)提出建議采用書面的方式，對生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行總結(jié)和評價，針對存在問題提出建議，制定措施，提高管理水平。第3章財務(wù)分析的主要內(nèi)容的操作實施第17條本制度自年月日起施行，每年修訂一次。

簡介：企業(yè)融資管理制度企業(yè)融資管理制度第1章總則第1條為規(guī)范企業(yè)經(jīng)營運作中的融資行為，降低資本成本，減少融資風(fēng)險和危險性，以提高資金撥款運作效益，依據(jù)關(guān)聯(lián)規(guī)范，結(jié)合搭配企業(yè)具體狀況，特制定本制度。第2條本制度適用于企業(yè)總部、各子公司與各分公司的融資動作行為。第3條本制度所指的融資，是指債務(wù)資本融資和權(quán)益資本融資。債務(wù)資本融資指企業(yè)以負(fù)債方式借入并到期償還的資金撥款，包括短時間借款、長久借款、應(yīng)付債券、長久應(yīng)付款等方式融資；權(quán)益資本融資是由企業(yè)所有者以發(fā)行股票方式融資。第4條融資的原則。1遵守國家法律、法規(guī)原則。2統(tǒng)一規(guī)范籌措，分級使用原則。3綜合衡量，降低成本原則。4適度負(fù)債，防范風(fēng)險和危險性原則。第5條資金的籌措、管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作由企業(yè)財務(wù)部統(tǒng)一規(guī)范負(fù)責(zé)。第2章債務(wù)資本融資第6條債務(wù)資本的融資工作由企業(yè)財務(wù)部統(tǒng)一規(guī)范負(fù)責(zé)。經(jīng)財務(wù)部批準(zhǔn)分支機關(guān)部門可以辦理短時間借款。第7條企業(yè)短時間借款融資程序。1根據(jù)財務(wù)預(yù)算和預(yù)先測算，企業(yè)財務(wù)部應(yīng)先確定企業(yè)短時間內(nèi)所需資金撥款，編制融資計劃策劃表。2依照融資規(guī)模大小，分別由財務(wù)部經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理審批融資計劃策劃。3財務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款的時期限制、利息同本金的償還方式以及違約責(zé)任等。4雙方正式代表或授權(quán)人簽字。第8條企業(yè)短時間借款審批權(quán)限。短時間借款采取限額審批制，資金投資限額衡量標(biāo)準(zhǔn)條件如下（超越限額標(biāo)淮的由公司董事會批準(zhǔn)）。1財務(wù)部經(jīng)理審批限額10萬元。2財務(wù)總監(jiān)審批限額50萬元。3總經(jīng)理審批限額100萬元。第9條在短時間借款到位當(dāng)日，企業(yè)財務(wù)部應(yīng)依照借款類別分類在短時間融資登記簿中登記。第10條企業(yè)依照借款計劃策劃表使用該項資金撥款，不得隨意轉(zhuǎn)變資金撥款用途，如有變動須經(jīng)原審批機關(guān)部門批準(zhǔn)。第11條企業(yè)財務(wù)部同時計提和支付借款利息并執(zhí)行崗位撥開與分離。第12條企業(yè)財務(wù)部建立資金撥款臺賬，以詳細(xì)完備記錄各項資金撥款的籌集、應(yīng)用和本息歸還狀第29條權(quán)益資本融資經(jīng)過吸取直接資金投資和發(fā)行股票兩種融資方式取得。1吸取直接資金投資是指企業(yè)以協(xié)議等形式吸取其他企業(yè)和個人資金投資的融資方式。2發(fā)行股票融資是指企業(yè)以發(fā)行股票方式籌集資本的方式。第30條企業(yè)吸取直接資金投資程序。1吸取直接資金投資須經(jīng)企業(yè)股東大會或董事會批準(zhǔn)。2和資金投資者簽訂資金投資協(xié)議，約定資金投資撥款額、所占股份、資金投資日期以及資金投資收益和風(fēng)險的分擔(dān)等。3財務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金撥款的到位狀況和實物資產(chǎn)的評估工作，并請會計師事務(wù)所驗資辦理手續(xù)，企業(yè)據(jù)此向資金投資者簽發(fā)出資報告。4財務(wù)部在收到資金投資款后應(yīng)同時建立股東名冊。5財務(wù)部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記和企業(yè)章程修正。第31條吸取資金投資不得吸取資金投資者已設(shè)有擔(dān)保物權(quán)同租賃資產(chǎn)的出資。第32條籌集的資本金，在創(chuàng)造經(jīng)營期間內(nèi)，除資金投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。第33條投資者實際繳付的出資額超出其資本金的差額（包括企業(yè)發(fā)行股票的溢價凈收入）以同資本匯率折算差額等計入資本公積金。第34條發(fā)行股票融資程序。1發(fā)行股票融資必須經(jīng)過股東大會召開會議批準(zhǔn)并擬訂發(fā)行新股申請要求報告。2董事會向有關(guān)授權(quán)部門申請要求并經(jīng)批準(zhǔn)。3公布公告招股說明書和財務(wù)會計報表同附屬明細(xì)表，和證券經(jīng)營機關(guān)部門簽訂承銷協(xié)議。定向募集時向新股認(rèn)購入發(fā)出認(rèn)購公告或通知。4招認(rèn)股份，交納股款。5改組董事會、監(jiān)事會，辦理變更登記并向群眾公告。第35條企業(yè)財務(wù)部建立股東名冊，其內(nèi)容包括股東姓名、名稱、住所、各股東所持股份、股票編號以及股東取得股票的日期等。第4章銀行借款業(yè)務(wù)管理第36條根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算和項目開發(fā)計劃確定資金需求金額、時間和期限，由總會計師提出融資方案，包括擬借款銀行、借款額、借款時間、借款期限、利率水平、預(yù)計融資成本（包括利息費用和其他手續(xù)費）還款時間（包括利息和本金）還款方式、資金來源、對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響等內(nèi)容。融資方案必須經(jīng)總經(jīng)理審核。第37條根據(jù)融資計劃預(yù)計的用款時間及銀行辦理貸款的實際情況，提前3～4個月與銀行進(jìn)行初步接洽，形成合作意向，然后進(jìn)入借款程序。第38條借款基本程序，一般如下圖所示。

簡介：企業(yè)稅務(wù)管理制度企業(yè)稅務(wù)管理制度受控狀態(tài)受控狀態(tài)制度制度名稱名稱企業(yè)稅務(wù)管理制度企業(yè)稅務(wù)管理制度編號執(zhí)行部門執(zhí)行部門監(jiān)督部門監(jiān)督部門考證部門考證部門第1章總則第1條為加強企業(yè)稅務(wù)管理工作，確保企業(yè)合法運營、誠信納稅，根據(jù)稅收征收管理法及稅收征收管理法實施細(xì)則的規(guī)定，特制定本制度。第2條本制度對企業(yè)的稅務(wù)登記及年審、賬證管理、納稅申報等項工作均做了詳細(xì)說明，財務(wù)部相關(guān)人員須遵照執(zhí)行。第2章稅務(wù)登記及年審管理第3條稅務(wù)登記、稅務(wù)變更登記、稅務(wù)換證登記、登記證年審統(tǒng)一由財務(wù)部相關(guān)人員自行辦理，并報財務(wù)部主管和總經(jīng)理備案。第4條財政、稅務(wù)登記應(yīng)按照下列要求辦理相應(yīng)手續(xù)，并提供相關(guān)資料。1領(lǐng)取工商營業(yè)執(zhí)照之日起日內(nèi)持工商營業(yè)執(zhí)照和國家技術(shù)監(jiān)督部門核發(fā)的企業(yè)統(tǒng)一代碼證書等有關(guān)證件，向稅務(wù)機關(guān)或財政部門申請辦理稅務(wù)、財政登記。2根據(jù)財稅部門規(guī)定的統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，如實填寫稅務(wù)登記表。3持填寫好的稅務(wù)登記表及規(guī)定應(yīng)報送的有關(guān)資料、合同等，到財稅部門辦理登記并領(lǐng)取財稅登記證。第5條在企業(yè)的運營過程中，如發(fā)生下列內(nèi)容的變化，均應(yīng)在規(guī)定的時間內(nèi)向財稅部門提出申請，辦理稅務(wù)變更登記。1企業(yè)（單位）名稱改變。2法人代表改變。3經(jīng)濟性質(zhì)或經(jīng)濟類型的改變。4住所或經(jīng)營類型改變。5生產(chǎn)經(jīng)營范圍或經(jīng)營方式改變。6增、減注冊資本。7隸屬關(guān)系改變。8生產(chǎn)經(jīng)營期限改變。9銀行賬號、記賬本位幣或結(jié)算方式改變。10其他相關(guān)內(nèi)容改變。第6條財政、稅務(wù)登記換證，辦理年審，應(yīng)提供下列資料及辦理相應(yīng)手續(xù)。1財務(wù)部人員辦理財稅登記換證時，填寫換證登記表（一式三份），備帶營業(yè)執(zhí)照副本原件，原財稅登記證正、副本原件，法人代碼證、法人身份證、開戶銀行證明復(fù)印件等資料到財稅部門辦理，并領(lǐng)取登記證。2每年4月底前（特殊規(guī)定除外）完成財稅登記證年審，辦理時填寫一式三份的年檢表，帶年度審計報告、營業(yè)執(zhí)照、財稅登記證原件及副本到財稅部門辦理。第21條計劃外的特殊稅務(wù)處理事項必須報總經(jīng)理審批。第22條財務(wù)部負(fù)責(zé)辦理各種稅收優(yōu)惠政策（個人所得稅手續(xù)費返還、土地增值稅免稅、空置房免營業(yè)稅、防洪費減免、再投資退稅等）及董事會利潤分配所需的完稅證明；辦理后要把相關(guān)資料報總經(jīng)理辦公室備案。第7章稅務(wù)檢查管理第23條財務(wù)部主管每月至少檢查一次稅收情況，出具稅收檢查結(jié)果報告及解決建議，檢查結(jié)果報總經(jīng)理辦公室備案，總經(jīng)理有權(quán)對財務(wù)納稅情況進(jìn)行隨時檢查。第24條財務(wù)部接受稅務(wù)機關(guān)依法進(jìn)行的稅務(wù)檢查如實反映情況，提供有關(guān)資料，不得拒絕、隱瞞。第25條接受稅務(wù)機關(guān)檢查過程中，如發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時通知財務(wù)部上級主管，以便及時協(xié)調(diào)解決問題；檢查結(jié)果復(fù)印一份送財務(wù)部備案存查，并報總經(jīng)理辦公室備案。第8章獎懲管理第26條財務(wù)部相關(guān)人員必須按照稅務(wù)機關(guān)規(guī)定的期限辦理納稅申報，逾期未申報致使稅務(wù)機關(guān)罰款、收滯納金的，其罰款、滯納金由當(dāng)事人負(fù)責(zé)。第27條財務(wù)部門設(shè)專人嚴(yán)格保管好每月的完稅憑證和稅收繳款書的原件、稅收繳款卡、發(fā)票專用章，防止丟失，需要時由經(jīng)辦人領(lǐng)用，否則一切后果由當(dāng)事人負(fù)責(zé)。編制日期審核日期批準(zhǔn)日期修改標(biāo)記修改處數(shù)修改日期

簡介：1138企業(yè)管理人員財務(wù)知識培訓(xùn)企業(yè)管理人員財務(wù)知識培訓(xùn)培訓(xùn)目的讓非財務(wù)管理人員理解基本財務(wù)報表和財務(wù)知識，學(xué)會通過關(guān)鍵讓非財務(wù)管理人員理解基本財務(wù)報表和財務(wù)知識，學(xué)會通過關(guān)鍵的財務(wù)分析和財務(wù)管理工具對經(jīng)營業(yè)務(wù)經(jīng)營加以判斷、評價，從而更的財務(wù)分析和財務(wù)管理工具對經(jīng)營業(yè)務(wù)經(jīng)營加以判斷、評價，從而更有利于對經(jīng)濟業(yè)務(wù)狀況的把握和經(jīng)營管理效率的提高。有利于對經(jīng)濟業(yè)務(wù)狀況的把握和經(jīng)營管理效率的提高。培訓(xùn)內(nèi)容第一章第一章會計學(xué)的基礎(chǔ)知識會計學(xué)的基礎(chǔ)知識一會計的概念和基本職能二會計核算的前提和原則三會計工作的對象生產(chǎn)經(jīng)營活動四會計核算的基本要素第二章第二章會計報表基礎(chǔ)知識會計報表基礎(chǔ)知識一財務(wù)報表及報表分析二財務(wù)報表使用對象第三章第三章如何解讀資產(chǎn)負(fù)債表如何解讀資產(chǎn)負(fù)債表一資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)知識二閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的基本方法和技巧第四章第四章如何解讀利潤表如何解讀利潤表一利潤表基礎(chǔ)知識二閱讀利潤表的基本法和技巧3138第一章第一章會計學(xué)基礎(chǔ)知識會計學(xué)基礎(chǔ)知識一會計的概念和基本職能會計的概念和基本職能（一）（一）、會計含義、會計含義進(jìn)入20世紀(jì)中后期，會計經(jīng)歷了由一門運用技術(shù)發(fā)展成一門科學(xué)的重要歷程。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，會計的內(nèi)涵和外延都在不斷的豐富和發(fā)展，會計已經(jīng)不再限于傳統(tǒng)的記賬、算賬、報賬的狹窄范圍，而是著力于數(shù)據(jù)信息的處理和利用，會計對于經(jīng)濟活動的預(yù)測、決策、控制已成為會計工作的重點。其含義可概括為會計是以貨幣為主要計量單位，對一定主體經(jīng)濟活動進(jìn)行全面、綜合、連續(xù)、系會計是以貨幣為主要計量單位，對一定主體經(jīng)濟活動進(jìn)行全面、綜合、連續(xù)、系統(tǒng)的核算與控制，并向有關(guān)方面提供會計信息的一種經(jīng)濟管理活動。統(tǒng)的核算與控制，并向有關(guān)方面提供會計信息的一種經(jīng)濟管理活動。（二）（二）、會計的職能、會計的職能會計核算和會計監(jiān)督會計核算和會計監(jiān)督會計的職能是指會計在企業(yè)經(jīng)營管理工作中所具有的功能和發(fā)揮的作用，會計的基本會計的基本職能有兩個，即會計核算和會計控制（監(jiān)督）職能有兩個，即會計核算和會計控制（監(jiān)督）。會計核算是會計的首要的、基本的職能，它主要從價值量反映各主體經(jīng)濟活動狀況，通過確認(rèn)、計量、記錄和報告等環(huán)節(jié)，為各有關(guān)方面提供會計信息。會計控制是通過價值量指標(biāo)，運用預(yù)測、決策、控制、考核等具體方法，對主體的經(jīng)濟活動進(jìn)行控制。會計控制的基本依據(jù)是合法性和合理性。會計核算和會計控制是相互作用和相互相成的，核算是控制的基礎(chǔ)，沒有核算，無從談起控制；而控制是核算的質(zhì)量保證。（三）（三）、會計目標(biāo)、會計目標(biāo)傳統(tǒng)會計的目標(biāo)是提供基礎(chǔ)的會計信息。然而，劇變的外部環(huán)境早已將財務(wù)與

簡介：企業(yè)集團財務(wù)人員管理企業(yè)集團財務(wù)人員管理【課前案例】廣鋼集團委派委派財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)的主要做法的主要做法廣鋼集團制定了廣鋼集團財務(wù)總監(jiān)管理暫行辦法（下稱暫行辦法）等一系列財務(wù)總監(jiān)管理制度，明確了財務(wù)總監(jiān)的委派聘任辦法、任職資格、職責(zé)權(quán)限、管理待遇，規(guī)定了工作報告、工作考核辦法及勤政廉政要求，為確保財務(wù)總監(jiān)能發(fā)揮作用提供了制度保證。經(jīng)過幾年的實踐，廣鋼集團逐步形成了較為完善的財務(wù)總監(jiān)管理工作機制。（1）選拔聘任。財務(wù)總監(jiān)制度的產(chǎn)生源于產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)分割所帶來的矛盾。一方面，財務(wù)總監(jiān)作為一個理性的“經(jīng)濟人”，也有其自身的效用目標(biāo)，而這一效用目標(biāo)不可能與委派方的效用目標(biāo)完全一致，因此，財務(wù)總監(jiān)的個人道德品質(zhì)極為重要；另一方面，財務(wù)總監(jiān)的特殊身份決定了其在所派駐企業(yè)中處于尷尬地位，由于財務(wù)總監(jiān)處于企業(yè)運行過程之外的監(jiān)督，出于人們逆反心理的本能，使財務(wù)總監(jiān)的工作變得十分微妙和復(fù)雜。在這種情況下，如何完善財務(wù)總監(jiān)的選拔聘任機制，選拔德才兼?zhèn)涞呢攧?wù)總監(jiān)，就成了財務(wù)總監(jiān)制度成敗的關(guān)鍵。廣鋼集團暫行辦法明確規(guī)定財務(wù)總監(jiān)應(yīng)有較高的政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和工作能力；具有經(jīng)濟管理類中級以上職稱，并有5年以上財會、審計工作經(jīng)驗；能獨立開展工作，堅持原則，秉公辦事；身體健康。在具體操作中，采用集團內(nèi)部選拔和社會公開招聘兩種方式。集團內(nèi)部選拔的財務(wù)總監(jiān)，由集團公司財務(wù)部提名，組織人事部門考察，集團公司黨委擴大會議研究決定，集團公司總經(jīng)理聘任；向社會公開招聘的財務(wù)總監(jiān)，按公開、公平、公正的原則，按照德才兼?zhèn)涞臉?biāo)準(zhǔn)，采取考試豐富的實踐經(jīng)驗，較強的協(xié)調(diào)工作能力，善于處理好委派單位、企業(yè)經(jīng)營者和財務(wù)總監(jiān)之間錯綜復(fù)雜的關(guān)系。廣鋼集團對財務(wù)總監(jiān)這方面的要求，在選拔聘任以及業(yè)績考評機制中都得到了體現(xiàn)。（3）責(zé)權(quán)保證。除了制度明確職責(zé)、權(quán)限外，集團主要通過以下幾個方面來保證財務(wù)總監(jiān)工作的順利開展①行政待遇保證。制度明確規(guī)定，財務(wù)總監(jiān)享受所派駐單位的行政副職待遇，這就從制度上保證了財務(wù)總監(jiān)的地位，便于順利開展工作。②經(jīng)濟待遇保證。財務(wù)總監(jiān)任職期間，薪酬及福利待遇由集團公司確定，工資由集團同發(fā)并享受集團總部同級人員的所有福利，其工資待遇不與派駐單位經(jīng)營業(yè)績的好壞掛鉤。同時，財務(wù)總監(jiān)不得接受其所在單位的任何報酬、福利待遇和饋贈，不得在所在公司報銷任何費用。這樣，可以有效防止財務(wù)總監(jiān)與企業(yè)經(jīng)營者合謀“以權(quán)謀私”，降低損害出資人利益的風(fēng)險。③工作待遇保證。對于財務(wù)總監(jiān)個人來說，只有保證對派駐單位工作的全面參與權(quán)、知情權(quán)，才能真正行使監(jiān)督權(quán)，對比，暫行辦法明確規(guī)定了財務(wù)總監(jiān)的工作待遇及派駐單位的責(zé)任。而且，無論是集團領(lǐng)導(dǎo)，還是集團財務(wù)部門或企劃部等管理部門，在日常工作中都不斷強化財務(wù)總監(jiān)的工作參與意識，努力營造有利于財務(wù)總監(jiān)工作參與的外部環(huán)境，力爭使財務(wù)總監(jiān)不僅在行政上享受派駐單位副職待遇，而且要以相當(dāng)于派駐企業(yè)副職的身份參與各項工作。這一點對財務(wù)總監(jiān)的工作心態(tài)及派駐企業(yè)各部門的工作配合都是極為重要的。（4）信息溝通。對于集團公司來說。由于財務(wù)總監(jiān)對派駐單位的活動全程參與，“貼身”監(jiān)控，其所掌握的信息具有很強的時效性，因此，規(guī)范財務(wù)總監(jiān)與集團公司的信息溝通機制就有著特殊意義。集團公司主要通過落實以下要求來保證財務(wù)總監(jiān)與集團公司之間信息渠道的暢通①月度例會。月度例會由集團財務(wù)部

簡介：企業(yè)采購及應(yīng)付賬款管理制度企業(yè)采購及應(yīng)付賬款管理制度企業(yè)采購及應(yīng)付賬款管理制度企業(yè)采購及應(yīng)付賬款管理制度11目的目的為規(guī)范采購操作步驟和方法，以及應(yīng)付賬款入賬、調(diào)賬等方面的管理要求，規(guī)范應(yīng)付賬款管理工作，防范公司處理應(yīng)付賬款業(yè)務(wù)過程中的經(jīng)營風(fēng)險，特制定本制度。22適用范圍適用范圍適用于公司的設(shè)備、工具、成型軟件和固定資產(chǎn)（不含公司長期代理產(chǎn)品）等采購的控制。33定義定義31供應(yīng)商。供應(yīng)商是指能向采購者提供貨物、工程和服務(wù)的法人或其他組織。32抽貨檢驗標(biāo)準(zhǔn)。抽貨檢查標(biāo)準(zhǔn)是指對采購物品進(jìn)行檢驗的參照標(biāo)準(zhǔn)，由技術(shù)部門或其他相關(guān)權(quán)責(zé)部門編寫交采購中心匯總成冊。33貨物檢驗報告。貨物檢驗報告是指貨物驗收部門和人員對貨物進(jìn)行驗收后對所采購貨物給出驗收報告和處理意見。34無票應(yīng)付款。無票應(yīng)付款是指采購貨物的所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至本公司，但是供應(yīng)商的正式發(fā)票尚未到達(dá)財務(wù)部的應(yīng)付款項。當(dāng)供應(yīng)商的發(fā)票送達(dá)財務(wù)部時，應(yīng)將無票應(yīng)付款轉(zhuǎn)入應(yīng)付賬款。公司的無票應(yīng)付款和應(yīng)付賬款構(gòu)成了公司資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)付賬款。44材料采購報銷流程材料采購報銷流程41材料采購前要由用料申請人先填寫采購計劃，“采購計劃表”經(jīng)部門領(lǐng)導(dǎo)簽字同意后，交與采購人員，采購人員制作“采購定單”并進(jìn)行采購。42凡購進(jìn)物料、工具用具，尤其是定制品，采購者應(yīng)堅持先取樣品，征得使用部門及領(lǐng)導(dǎo)同意后，方可進(jìn)行采購或定制。43材料采購返回單位，須經(jīng)物資使用部門（庫房管理人員）核實、驗收簽字，出具“入庫單”。44材料采購報銷必須以發(fā)票為據(jù)，不準(zhǔn)出現(xiàn)白條報銷。45材料采購前，預(yù)借物資款，必須經(jīng)財務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)簽字批準(zhǔn)方可借款，執(zhí)行借款流程；物資采購?fù)戤?，需及時報銷。46材料采購報銷須填寫報銷單，執(zhí)行費用報銷流程。47凡不按上述規(guī)定采購者，財務(wù)部以及各業(yè)務(wù)部門的財務(wù)人員，應(yīng)一律拒絕支付。536更改供應(yīng)商名稱必須得到供應(yīng)商提供的合法資料，并經(jīng)過財務(wù)部經(jīng)理的批準(zhǔn)。這些資料應(yīng)附在相應(yīng)的調(diào)整憑證后。66應(yīng)付賬款賬齡分析應(yīng)付賬款賬齡分析61財務(wù)部每季度進(jìn)行一次應(yīng)付賬款的賬齡分析，并分析資金安排和使用的合理性。62財務(wù)部每月打印出有借方余額的應(yīng)付賬款，并通知采購部及相關(guān)部門。采購部及有關(guān)部門應(yīng)及時與供應(yīng)商聯(lián)系解決，并將結(jié)果在1周內(nèi)告知財務(wù)部。對超過2個月的有借方余額的應(yīng)付賬款，財務(wù)部應(yīng)向財務(wù)經(jīng)理和總經(jīng)理作書面匯報。77對賬對賬71財務(wù)部每月應(yīng)核對應(yīng)付賬款總賬與明細(xì)賬，對存在的差異及明細(xì)賬中的異常項目和長期未達(dá)項目，應(yīng)會同采購人員進(jìn)行調(diào)查，并經(jīng)財務(wù)經(jīng)理書面批準(zhǔn)后及時處理。72財務(wù)部每年至少獲得一次供應(yīng)商對賬單，對發(fā)現(xiàn)的差異應(yīng)及時與供應(yīng)商聯(lián)系解決。

簡介：第一章企業(yè)集團財務(wù)管理概述【課前案例】中國石油化工集中國石油化工集團公司公司簡介中國石油化工集中國石油化工集團公司公司中國石油化工集團公司（（簡稱中國石化集團公司，英文縮寫SINOPECGROUP））是1998年7月國家在原中國石油化工總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團，是國家獨資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機構(gòu)和國家控股公司。中國石化集團公司注冊資本1049億元，總經(jīng)理為法定代表人，總部設(shè)在北京。中國石化集團公司對其全資企業(yè)、控股企業(yè)、參股企業(yè)的有關(guān)國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等出資人的權(quán)力，對國有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營、管理和監(jiān)督，并相瘟承擔(dān)保值增值責(zé)任。中國石化集團公司控股的中國石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境內(nèi)發(fā)行H股和A股，并分別在香港、紐約、倫敦和上海上市。2006年底，中國石化股份公司總股本867億股，中國石化集團公司持股占7584，外資股占1935，境內(nèi)公眾股占481。中國石化集團癸司耋營業(yè)務(wù)范圍包括實業(yè)投資及投資管理；石油、天然氣的勘探、開采、儲運（金管道運輸）、）銷售和綜合利用；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)；石油化工及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲存、運輸；石油石化工程的勘探設(shè)計、施工、建筑安裝；石油石化設(shè)備檢修維修；機電設(shè)備制造；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應(yīng)用、咨詢服務(wù)；自營和代理類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外中國石化集團公司在財富2006年度全球500強企業(yè)中排名第23位。多個企業(yè)聯(lián)合體，而是體現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中如何合作提高競爭力的高級形式。（二）企業(yè)集團的產(chǎn)生動因（二）企業(yè)集團的產(chǎn)生動因企業(yè)集團的產(chǎn)生動因可以從交易成本降低理論、協(xié)同效應(yīng)理論、過度投資理論等多個方面來解釋。我們試分析如下。1交易成本降低理論交易成本降低理論交易成本由科斯于1937年首先定義，所謂交易成本，是指企業(yè)為了在市場中完成交易而發(fā)生的支出，它包括談判成本、信息收集成本、執(zhí)行成本等。在市場經(jīng)濟中企業(yè)存在的原因，就是因為按企業(yè)方式組織提供商品比按市場方式提供商品的交易成本更低。按照交易成本理論，如果利用市場方式協(xié)調(diào)企業(yè)之間關(guān)系的交易成本大于利用一體化組織的協(xié)調(diào)費用或管理費用，那么為降低總成本，就可能出現(xiàn)企業(yè)集團在內(nèi)部利用統(tǒng)一協(xié)調(diào)方式提供產(chǎn)品，從而獲得更多的利潤。2協(xié)同效應(yīng)理論協(xié)同效應(yīng)理論協(xié)同效應(yīng)（（SYNERGY））是公司兼并與收購中所追求的目標(biāo)，它是指兩個企業(yè)合并后企業(yè)的價值會超出合并前兩個企業(yè)單獨價值的和的效應(yīng)。從產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的原因分析，目前的觀點主要有管理協(xié)同、經(jīng)營協(xié)同和財務(wù)協(xié)同。管理協(xié)同是指如果A企業(yè)的經(jīng)營管理比B企業(yè)更有效率，在A企業(yè)并購了B企業(yè)后，B企業(yè)的經(jīng)營管理水平被提高到A企業(yè)水平，從而使合并后企業(yè)效率增加。產(chǎn)生管理協(xié)同的原因在于組織管理技術(shù)對于生產(chǎn)管理的促進(jìn)作用（當(dāng)然，實際上不同的生產(chǎn)經(jīng)營模式和管理模式并不能隨便配置使用）。經(jīng)營協(xié)同是指企業(yè)并購后經(jīng)濟效益隨著資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大而得到提高。實現(xiàn)經(jīng)營協(xié)同有4個方面的原因①獲得規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟；②降低交易費用；③分散經(jīng)營風(fēng)險；④增加市場壟斷。財務(wù)協(xié)同理論認(rèn)為，并購起因于財務(wù)目的，主要是利用企業(yè)多余的現(xiàn)金尋求投資機會（多余資金的投放）和降低資本成本（如果目標(biāo)企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險大，資本成本高）。但這種觀點不能解釋企業(yè)發(fā)行股票并購的行為。33過度投資理論過度投資理論所謂過度投資，是指企業(yè)管理層并不是從股東財富最大化角度，而是從個人在職消費最大化角度進(jìn)行的惡性投資。對于公司管理層來說，擴大企業(yè)規(guī)?？梢詳U大其控制的資源，從而達(dá)到增加個人權(quán)利和在職消費的范圍。而收購其他企業(yè)就成為過度投資的一種重要形式。對于我國許多大型企業(yè)管理者來說，收購其他企業(yè)組成更大的集團，不僅可以擴大自己控制的資源范圍，而且可以提高自己的政治影響，這也是我國許多地方熱衷于組建大集團的一大原因。二、企業(yè)集團的發(fā)展過程二、企業(yè)集團的發(fā)展過程國際最早的企業(yè)集團創(chuàng)建于19世紀(jì)初，即資本主義處于自由競爭階段向壟斷階段的過渡時期。按照曲海燕的觀點，企業(yè)集團的發(fā)展歷程可以用圖11表示出來

簡介：1企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理制度第一章總則第一條第一條為促進(jìn)企業(yè)建立、健全內(nèi)部約束機制，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理行為，推動企業(yè)加強預(yù)算管理，根據(jù)財政部頒發(fā)的關(guān)于企業(yè)實行財務(wù)預(yù)算管理的指導(dǎo)意見和集團公司實施全面預(yù)算管理的要求，結(jié)合集團企業(yè)實際情況，制定本制度。第二條第二條本辦法適用于公司本部及所屬公司、控股公司及其所屬單位。第二章財務(wù)預(yù)算基本內(nèi)容第三條第三條預(yù)算管理是利用預(yù)算對企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位的各種財務(wù)及非財務(wù)資源進(jìn)行分配、考核、控制，以便有效地組織和協(xié)調(diào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，完成既定的經(jīng)營目標(biāo)。第四條第四條企業(yè)財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的重要組成部分，是企業(yè)全面預(yù)算的中心。企業(yè)財務(wù)預(yù)算是在預(yù)測和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對一定時期內(nèi)企業(yè)資金取得和投放、各項收入和支出、企業(yè)經(jīng)營成果及其分配等資金運動所作的具體安排。財務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算共同構(gòu)成企業(yè)的全面預(yù)算。第五條第五條企業(yè)財務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略要求和發(fā)展規(guī)劃，以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算為基礎(chǔ)，以經(jīng)營利潤為目標(biāo)，以現(xiàn)金流為核心進(jìn)行編制，并主要以財務(wù)預(yù)算報表形式予以充分反映。第六條第六條企業(yè)財務(wù)預(yù)算一般按年度編制，業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算分季度、月份落實。第三章預(yù)算組織分工第七條第七條企業(yè)法定代表人對企業(yè)財務(wù)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)，各企業(yè)應(yīng)設(shè)立財務(wù)預(yù)算委員會或指定企業(yè)財務(wù)管理部門負(fù)責(zé)財務(wù)預(yù)算管理事宜，并對企業(yè)法定代表人負(fù)責(zé)。第八條第八條財務(wù)預(yù)算委員會主要擬訂財務(wù)預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定財務(wù)預(yù)算管理的具體措施和辦法，審議、平衡財務(wù)預(yù)算方案，組織下達(dá)財務(wù)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決財務(wù)預(yù)算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成財務(wù)預(yù)算目標(biāo)。第九條第九條財務(wù)預(yù)算編制在企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理委員會領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行，企業(yè)財務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)組織編制、審查、匯總、上報、下達(dá)；負(fù)責(zé)預(yù)算執(zhí)行和日常3為確保預(yù)算的可執(zhí)行性，可設(shè)立一定的預(yù)備費作為預(yù)算外支出。第二十條第二十條編制企業(yè)財務(wù)預(yù)算，應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的程序進(jìn)行。按照下達(dá)目標(biāo)、編制上報、審查平衡、審議批準(zhǔn)、下達(dá)執(zhí)行等編制程序進(jìn)行編制，并制定詳細(xì)的財務(wù)預(yù)算編制政策。財務(wù)預(yù)算編制結(jié)束后，于當(dāng)年11月底前將財務(wù)預(yù)算方案上報集團公司，經(jīng)審查、匯總、平衡后批復(fù)各企業(yè)執(zhí)行。第二十一條第二十一條預(yù)算的編制日程年度預(yù)算的編制，自預(yù)算年度上一年的10月1日開始至11月25日全部編制完成，并在次年1月底前分解落實財務(wù)預(yù)算指標(biāo)。各企業(yè)要依照企業(yè)全面預(yù)算管理要求編排預(yù)算，并制訂詳細(xì)的編制日程和要求，確保財務(wù)預(yù)算的順利編制。第五章財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行、控制與差異分析第二十二條第二十二條企業(yè)財務(wù)預(yù)算一經(jīng)批復(fù)下達(dá)，各預(yù)算執(zhí)行單位必須認(rèn)真組織實施，并將財務(wù)預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向和縱向落實到內(nèi)部各部門、各單位、各環(huán)節(jié)和各崗位，形成全方位的財務(wù)預(yù)算執(zhí)行責(zé)任體系?？刂品椒ㄔ瓌t上依金額進(jìn)行管理，同時運用項目管理、數(shù)量管理等方法。第二十三條第二十三條企業(yè)應(yīng)當(dāng)將財務(wù)預(yù)算作為預(yù)算期內(nèi)組織、協(xié)調(diào)各項經(jīng)營活動的基本依據(jù)，將年度預(yù)算細(xì)分為月份和季度預(yù)算，以分期預(yù)算控制確保年度財務(wù)預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。第二十四條第二十四條企業(yè)應(yīng)強化現(xiàn)金流量的財務(wù)預(yù)算管理，按時組織預(yù)算資金的收入，嚴(yán)格控制預(yù)算資金的支付，調(diào)節(jié)資金收付平衡，控制支付風(fēng)險。對于預(yù)算內(nèi)的資金撥付，按照授權(quán)審批程序執(zhí)行。對于預(yù)算外的項目支出，應(yīng)當(dāng)按財務(wù)預(yù)算管理制度規(guī)范支付程序。對于無合同、無憑證、無手續(xù)的項目支出，不予支付。第二十五條第二十五條企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行銷售或營業(yè)、生產(chǎn)和成本費用預(yù)算，努力完成利潤指標(biāo)。一般情況下，沒有預(yù)算的，要堅決控制其發(fā)生。對費用預(yù)算實行不可突破法，節(jié)約獎勵，且預(yù)算項目之間原則上不得挪用。第二十六條第二十六條在日?？刂浦?，企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全憑證記錄，完善各項管理規(guī)章制度，嚴(yán)格執(zhí)行生產(chǎn)經(jīng)營月度計劃和成本費用的定額、定率標(biāo)準(zhǔn)，加強適時的監(jiān)控。各預(yù)算管理職能部門都要相應(yīng)建立財務(wù)預(yù)算管理簿，按預(yù)算的項目詳細(xì)記錄預(yù)算額、實際發(fā)生額、差異額、累計預(yù)算額、累計實際發(fā)生額、累計差異額。第二十七條第二十七條在管理過程中，對納入預(yù)算范圍的項目由預(yù)算執(zhí)行部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行控制，預(yù)算管理職能部門負(fù)責(zé)監(jiān)督，并逐步借助計算機系統(tǒng)進(jìn)行管理。預(yù)算外的支出由企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理委員會直接控制。第二十八條第二十八條企業(yè)必須建立財務(wù)預(yù)算報告制度，要求各預(yù)算執(zhí)行部門定期報告財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況。對于財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中發(fā)生的新情況、新問題及出現(xiàn)偏差較大的重大項目，財務(wù)預(yù)算管理委員會應(yīng)當(dāng)責(zé)成有關(guān)預(yù)算執(zhí)行部門查找原因，提出改進(jìn)經(jīng)營管理的措施和建議。預(yù)算差異分析報告應(yīng)包括以下內(nèi)容（一）本期預(yù)算額、本期實際發(fā)生額、本期差異額、累計預(yù)算額、累計實際發(fā)生額、累計差異額；